ア
アズビル株式会社
アズビルカブシキガイシャ上場電気機器6845EDINET: E01879Azbil Corporation
決算期: 03月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
3004億円
3.24%営業利益 (FY25)
415億円
12.61%経常利益 (FY25)
422億円
8.13%純利益 (FY25)
410億円
35.58%総資産
3151億円
0.43%自己資本比率
76.3%
—ROE
17.9%
3.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アズビル株式会社（旧山武）は「人を中心としたオートメーション」を掲げ、ビルディングオートメーション（BA）・アドバンスオートメーション（AA）・ライフオートメーション（LA）の3事業を展開する計測制御の専業メーカーである。建物空調・工場自動化・ガス水道メーターと、顧客現場に長期密着するライフサイクル型ビジネスモデルが特徴で、受注から保守・更新まで継続的な収益を確保できる構造を持つ。FY2025（2025年3月期）は売上高3,004億円（前期比+3.2%）、営業利益414億円（同+12.6%）、純利益410億円（同+35.6%）と前中期計画の最終年度目標を大幅に超過達成し、ROEは17.9%に達した。自己資本比率は75.3%と財務健全性も高く、フリーキャッシュフローも潤沢である。2025年5月に公表した新中期経営計画（2025〜2027年度）では最終年度に売上高3,400億円・営業利益510億円・営業利益率15%・ROE14%を目標とし、2030年度長期目標は売上高4,200億円・営業利益650億円へ上方修正した。半導体投資・カーボンニュートラル・スマートメーター化など社会的追い風を受け、人的資本強化・AI活用新商品・DX推進に投資を集中させる方針である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: BA事業が売上の49.5%、AA事業35.6%、LA事業15.5%の3極構造で安定分散している。
- 2顧客: 工場・商業ビル・ライフライン事業者に製品導入後も保守・更新で長期関係を継続する。
- 3価値提案: 計測・制御・情報技術を組み合わせ省エネ・生産性向上・安全操業を一括支援する。
- 4コスト構造: 国内自社工場での製品製造比率が高く、価格転嫁と調達改善で収益率を向上させている。
Risks · リスク要因
- 1品質リスク: リコールや不適合品発生時は賠償コストに加えブランド毀損が長期業績に重大影響を及ぼす。
- 2情報セキュリティリスク: 2020年のウイルス感染経験があり、ランサムウェア等による顧客データ漏洩・サービス停止が再発しうる。
- 3地政学・関税リスク: 米国相互関税政策やグローバルサプライチェーン混乱がコスト上昇と需要変動を引き起こす。
- 4受注工事の損失リスク: 新技術・新領域案件で進捗度見積もりが外れると受注損失引当金の大幅計上が生じる。
Strengths · 強み
- 1長期密着型顧客基盤: 設置済み機器の保守・更新需要がストック型収益を生み、解約障壁が極めて高い。
- 2高収益体質: FY2025営業利益率13.8%・ROE17.9%は計測制御専業メーカーとして業界トップ水準にある。
- 33事業ポートフォリオ: BA・AA・LAが景気サイクルを相互補完し、単一市場依存リスクを分散する。
- 4カーボンニュートラル需要との整合: 省エネ・脱炭素ソリューションが社会課題と直結し中長期で追い風となる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1新中期計画数値目標: 2027年度に売上高3,400億円・営業利益510億円・営業利益率15.0%・ROE14%を達成する。
- 2長期目標上方修正: 2030年度に売上高4,200億円・営業利益650億円・営業利益率15.5%へ目標を引き上げた。
- 3AI・DX新商品投資: AIを活用した品質ナビゲーションシステム「Deep Anchor」を投入し新オートメーション領域を創出する。
- 4SMaaS事業推進: ガス・水道メーターのスマート化と通信・クラウド融合でサービス収益化を加速する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績過去最高: 売上高3,004億円・純利益410億円（前期比+35.6%）・ROE17.9%で全計画目標を超過達成した。
受注高が5.9%増の3,047億円: BA事業が同+12.3%と牽引し、受注残高も9,035億円を維持する高水準となった。
アズビルテルスター持分譲渡: スペインの連結子会社全持分を売却し、現金174億円超が流入して手元資金は926億円に積み上がった。
自己株取得150億円実施: 取締役会決議に基づき約150億円の自己株取得を行い株主還元を強化、自己資本比率は75.3%を維持した。
02
業績推移
売上高
3,004億円▲3.2%FY25
営業利益
415億円▲12.6%FY25
純利益
410億円▲35.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2621 | 2594 | 2468 | 2566 | 2784 | 2909 | 3004 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 282 | 313 | 368 | 415 |
| 経常利益 | 277 | 277 | 263 | 295 | 321 | 390 | 422 |
| 純利益 | 190 | 198 | 199 | 208 | 226 | 302 | 410 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2755 | 2746 | 2846 | 2801 | 2969 | 3137 | 3151 |
| 純資産 (自己資本) | 1831 | 1853 | 2006 | 2031 | 2059 | 2249 | 2405 |
| 自己資本比率 (%) | 66.5 | 67.5 | 70.5 | 72.5 | 69.3 | 71.7 | 76.3 |
| 現金及び預金 | 681 | 747 | 907 | 779 | 712 | 756 | 926 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 161 | 298 | 226 | 101 | 131 | 275 | 440 |
| 投資CF | ▲40.7 | ▲41.7 | 2.8 | ▲39.9 | ▲19.8 | ▲23.6 | 20.3 |
| 財務CF | ▲120 | ▲188 | ▲70.0 | ▲206 | ▲197 | ▲225 | ▲298 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
77.96
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
17.9%
自己資本利益率
ROA
13.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AdvancedAutomationBusiness0.1兆35.2%0.02兆15.1%
BuildingAutomationBusiness0.1兆49.4%0.02兆16.4%
LifeAutomationBusiness0.0兆15.4%0.00兆2.5%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.0%▲0.00兆-71.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
5,052人
平均年齢
45.7歳
平均勤続
19.7年
単体 平均年収
834万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
101.00円-12
配当性向
32.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
75
FY21
80
FY22
90
FY23
99
FY24
113
FY25
101
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。