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株式会社小野測器
カブシキガイシャオノソッキ上場電気機器6858EDINET: E02306ONO SOKKI Co.,Ltd.
決算期: 12月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
136億円
15.46%営業利益 (FY25)
5.9億円
308.33%経常利益 (FY25)
6.8億円
220.28%純利益 (FY25)
4.0億円
72.93%総資産
218億円
2.22%自己資本比率
76.2%
—ROE
2.5%
7.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社小野測器は、回転速度・トルク・音響振動・寸法変位などの計測機器と、自動車メーカー向け特注試験装置およびアフターサービスを主力とする計測専業メーカーである。売上構成は計測機器34%・特注試験装置及びサービス66%で、本田技研工業が売上の17.8%を占めるなど自動車産業への依存度が高い。コロナ禍で2021年に売上99億円まで落ち込んだ後、HEV/PHEVへの揺り戻しや法規制対応需要・既存設備更新需要を取り込み、FY2025は136億円まで回復した。特注試験装置セグメントは受注高+18.3%・売上+23.6%と牽引役となり、営業利益は前期比307%増の5.9億円を確保した。中期経営計画「Challenge Stage Ⅳ」(2025〜2027年度)では売上145億円・営業利益10億円・ROE9.9%を2027年度目標に掲げ、愛知県豊田市への第3技術拠点「中部リンケージコモンズ」(2027年9月稼働予定)建設や3年累計開発投資35〜40億円・設備投資40億円を計画している。海外売上比率は16.2%(2024年度)にとどまり、24.1%への引き上げが課題。PBR1倍割れを意識した自己株式取得(上限20万株・1.6億円)も実施中である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 特注試験装置及びサービス(売上の66%)と計測機器(34%)の2本柱で構成され、アフターサービスが安定収益を補完する。
- 2顧客: 自動車・電機メーカーの研究開発部門が主要顧客で、本田技研工業1社で売上の17.8%を占める高依存構造である。
- 3価値提案: 計測・解析・制御ツールの提供に加え、ベンチマーキングレポートや受託試験など「はかる→わかる」サービスで顧客の開発工数を削減する。
- 4コスト構造: 売上原価率55%で原材料(電子部品・金属)が大宗を占め、人的資本投資(ベースアップ・人財育成)で販管費が増加傾向にある。
Risks · リスク要因
- 1特定業界・顧客集中リスク: 売上の大半が自動車業界向けで、本田技研工業1社が17.8%を占めるため、同社の設備投資動向や電動化戦略の変化が業績に直撃する。
- 2原材料・調達リスク: 主要部品である半導体・電子部品の市場変動と物価高騰が続いており、FY2025の売上原価率は55.0%と前期比1ポイント悪化している。
- 3情報セキュリティリスク: 技術情報・顧客情報を多数保有し影響度「大」と自己評価しており、サイバー攻撃・不正アクセスによる情報漏洩は信用失墜と損害賠償に直結する。
- 4人財確保リスク: 専門性の高い計測・エンジニアリング人材の確保・育成が事業継続の要であり、影響度「大」と位置付けられ、優秀人材の流出が成長戦略の実行を阻害しうる。
Strengths · 強み
- 1計測技術の専門性: 回転速度・トルク・音響振動など多領域をカバーする計測ノウハウを持ち、自動車開発の重要工程で代替困難なポジションを確立している。
- 2試験装置とサービスの一体提供: 装置販売にとどまらず修理・校正・受託試験・ベンチマーキングレポートまで手がけ、顧客との長期的な取引関係を構築している。
- 3拠点ネットワーク: 横浜・宇都宮に加え豊田市に第3技術拠点(2027年稼働)を建設中で、自動車産業集積地をカバーするエンジニアリング体制を強化中である。
- 4財務健全性: 純資産166億円・有利子負債12億円と無借金に近い財務構造を維持し、現金残高38億円が成長投資と株主還元の双方を支える。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画「Challenge Stage Ⅳ」: 2027年度に売上145億円・営業利益10億円・ROE9.9%以上を目標とし、「はかるを極め、わかるに挑み、世界につなげる」を基本方針に掲げる。
- 2第3技術拠点の開設: 愛知県豊田市に「中部リンケージコモンズ」を2027年9月稼働予定で建設中であり、3年累計40億円の設備投資で次世代モビリティ研究開発を加速する。
- 3海外売上比率の拡大: 2024年度16.2%(19億円)から2027年度24.1%(35億円)へ引き上げるため、新規代理店契約の拡充と認知度向上施策を推進中である。
- 4株主価値向上: PBR1倍割れを意識し、自己株式20万株・上限1.6億円を2026年6月までに取得するとともに、IRの充実でステークホルダーとの対話を強化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績の大幅回復: 売上136億円(+15.5%)、営業利益5.9億円(前期比307%増)を達成し、受注残高は90.5億円(+28.9%)と翌期への積み上げが順調である。
特注試験装置の急拡大: 特注試験装置及びサービスセグメントの売上は89.5億円(+23.6%)で、VRS(Virtual & Real Simulator)やベンチマーキングレポートが新たな収益柱として台頭した。
旧本社ビル売却の影響: 前期(FY2024)に旧本社ビル売却で特別利益18.5億円を計上したため、当期純利益はFY2024の14.6億円からFY2025は3.95億円へ大幅に減少している。
豊田市新拠点の着工: 旧本社ビル売却資金を活用し「中部リンケージコモンズ」に着工、2026年1月には1.6億円上限の自己株式取得も発表し資本政策を強化した。
02
業績推移
売上高
136億円▲15.5%FY25
営業利益
5.9億円▲308.3%FY25
純利益
4億円▼72.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 130 | 118 | 98.5 | 109 | 115 | 118 | 136 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.6 | 1.4 | 1.4 | 5.9 |
| 経常利益 | 5.0 | -5.2 | -6.8 | 2.1 | 2.0 | 2.1 | 6.8 |
| 純利益 | 3.6 | -5.8 | -12.7 | 2.5 | 4.4 | 14.6 | 4.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 220 | 208 | 194 | 211 | 210 | 213 | 218 |
| 純資産 (自己資本) | 151 | 142 | 127 | 134 | 141 | 159 | 166 |
| 自己資本比率 (%) | 68.5 | 68.3 | 65.4 | 63.4 | 67.2 | 74.7 | 76.2 |
| 現金及び預金 | 19.7 | 28.4 | 20.3 | 22.8 | 21.2 | 42.4 | 37.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.1 | 18.8 | ▲5.0 | ▲2.3 | 3.4 | 3.3 | 5.9 |
| 投資CF | ▲7.6 | ▲13.0 | ▲0.0 | ▲1.6 | 4.3 | 39.5 | ▲5.8 |
| 財務CF | 3.9 | 3.2 | ▲3.7 | 5.7 | ▲9.8 | ▲22.7 | ▲5.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
38.00
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.5%
自己資本利益率
ROA
1.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CustomMadeTestEquipmentAndService0.0兆65.7%0.00兆7.2%
MeasurementHardware0.0兆34.2%▲0.00兆-1.1%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.1%0.00兆200.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
606人
平均年齢
43.4歳
平均勤続
18.5年
単体 平均年収
669万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
32.00円-13
配当性向
70.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
15
FY21
10
FY22
5
FY23
15
FY24
45
FY25
32
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。