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株式会社ニレコ
カブシキガイシャニレコ上場電気機器6863EDINET: E02411NIRECO CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
108億円
9.09%営業利益 (FY25)
19.1億円
37.49%経常利益 (FY25)
20.3億円
37.96%純利益 (FY25)
15.6億円
54.60%総資産
194億円
4.19%自己資本比率
86.2%
—ROE
9.7%
3.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ニレコは制御・計測・検査技術を核に、鉄鋼・フィルム・半導体・食品など幅広い産業向けに専用機器を供給する国内専業メーカーである。事業は制御機器(売上58億円)・検査機(16億円)・オプティクス(29億円)の3セグメントに再編され、FY2025は売上108億円(前期比+9.1%)・営業利益19億円(同+37.5%)・純利益16億円(同+54.5%)と大幅増益を達成した。最大の牽引役はオプティクス事業で、半導体製造・検査装置向け波長板やプリズムなどの光学部品需要が急拡大し売上が前期比+48.4%増となった。一方、検査機事業は二次電池装置向け受注の落ち込みでセグメント損失に転落するなど事業間格差が存在する。中長期的には海外展開・新製品開発・多様な人材確保を3本柱とし、ペロブスカイト太陽電池や燃料電池など新興市場への用途開拓を推進している。自己資本比率は高水準を維持し財務健全性は良好で、受注残高51億円(FY2025末)を積み上げ次期の収益基盤を確保している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 受注生産型の制御機器(54%)・検査機(15%)・オプティクス(27%)の3セグメントで構成される。
- 2顧客: 鉄鋼・フィルム・半導体・食品など国内外の製造業メーカーへ設備投資需要に連動して販売する。
- 3価値提案: 画像処理・センシング・光学技術を組み合わせた高精度専用機と手厚いアフターサービスで差別化する。
- 4地域展開: 中国・台湾・韓国に生産・販売拠点を持ち、独Erhardt+Leimerグループとも協業して海外展開を図る。
Risks · リスク要因
- 1設備投資サイクルへの依存: 顧客の設備投資が景気後退や金利上昇で急減すると売上が直接かつ大幅に落ち込むリスクがある。
- 2特定市場への集中リスク: オプティクス事業が半導体向け光学部品に依存しており、半導体市場の調整が業績に大きく影響する。
- 3原材料・部品調達リスク: 特殊部品は仕入先が限定されており、供給遅延や価格上昇が生産・利益を毀損する恐れがある。
- 4海外競合激化リスク: 中国・台湾・韓国展開において欧米グローバル企業や低コストの現地企業との競争激化が懸念される。
Strengths · 強み
- 1半導体向け光学部品の技術優位性: 波長板・プリズム等の高精度光学部品でFY2025売上29億円、セグメント利益11億円を計上している。
- 2多産業対応の技術基盤: 画像処理・センシング・光学の3技術を組み合わせ鉄鋼から半導体まで幅広く対応できる。
- 3強固な財務基盤: 自己資本比率が高水準で有利子負債が極めて少なく、純資産167億円と財務の安定性が高い。
- 4製造業との長期パートナーシップ: 後払い取引を軸にした信頼関係と、独・欧州大手との協業で国内外の受注を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1海外拠点の機能強化: 海外子会社を販売だけでなく設計・調達・生産・サービス機能を持つ総合拠点へ拡充していく方針である。
- 2新成長市場への参入: ペロブスカイト太陽電池・燃料電池など次世代エネルギー分野の製造装置向け製品開発を加速する計画である。
- 3オプティクス事業の生産能力増強: 需要逼迫に対応すべく設備増強と生産性向上を優先投資し、極紫外光・深紫外光対応部品の獲得を狙う。
- 4M&Aと協業による事業拡大: 2024年10月に京浜光膜を子会社化し、独IMSグループとの協業強化など外部リソース活用で成長を加速する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績が大幅改善: 売上108億円(+9.1%)、営業利益19億円(+37.5%)、純利益16億円(+54.5%)と過去最高水準に迫る好決算となった。
オプティクス事業が急拡大: 半導体製造装置向け光学部品需要急増により売上29億円(+48.4%)・セグメント利益11億円(+32.4%)を達成した。
京浜光膜を2024年10月に子会社化: オプティクス事業の一層の拡大を目的に取得費390百万円を投じM&Aを実施した。
検査機事業がセグメント損失に転落: 二次電池製造装置向け受注低迷と農業用食品検査装置の不振により損失89百万円を計上した。
02
業績推移
売上高
108億円▲9.1%FY25
営業利益
19.1億円▲37.5%FY25
純利益
15.6億円▲54.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 84.4 | 87.8 | 79.0 | 81.2 | 91.5 | 98.6 | 108 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 5.6 | 11.8 | 13.9 | 19.1 |
| 経常利益 | 10.1 | 9.9 | 6.4 | 6.5 | 12.6 | 14.7 | 20.3 |
| 純利益 | 4.9 | 7.8 | 4.3 | 4.1 | 8.6 | 10.1 | 15.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 140 | 149 | 153 | 162 | 170 | 186 | 194 |
| 純資産 (自己資本) | 125 | 129 | 135 | 139 | 146 | 158 | 167 |
| 自己資本比率 (%) | 89.1 | 86.2 | 88.3 | 85.7 | 85.9 | 85.2 | 86.2 |
| 現金及び預金 | 29.9 | 25.9 | 30.4 | 31.7 | 27.5 | 27.8 | 32.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.3 | 2.4 | 11.4 | 8.5 | 1.4 | 8.9 | 13.0 |
| 投資CF | ▲15.9 | ▲1.5 | ▲2.9 | ▲3.6 | ▲0.9 | ▲4.5 | ▲3.3 |
| 財務CF | ▲3.2 | ▲4.9 | ▲4.1 | ▲3.9 | ▲4.8 | ▲4.3 | ▲5.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
211.11
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.7%
自己資本利益率
ROA
8.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ControlEquipmentBusiness0.0兆54.0%0.00兆26.8%
InspectionEquipmentOperations0.0兆14.7%▲0.00兆-5.6%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆4.4%0.00兆1.3%
OpticsOperations0.0兆27.0%0.00兆36.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
301人
平均年齢
48.0歳
平均勤続
19.5年
単体 平均年収
665万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
119.00円+37
配当性向
67.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
48
FY21
34
FY22
52
FY23
65
FY24
82
FY25
119
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。