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株式会社日本マイクロニクス
カブシキガイシャニホンマイクロニクス上場電気機器6871EDINET: E02030MICRONICS JAPAN CO.,LTD.
決算期: 12月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
702億円
26.11%営業利益 (FY25)
165億円
31.58%経常利益 (FY25)
171億円
39.59%純利益 (FY25)
121億円
36.91%総資産
990億円
23.80%自己資本比率
66.7%
—ROE
20.9%
1.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社日本マイクロニクス(MJC)は、半導体ウェーハ検査工程で使用されるプローブカードを主力製品とする専業メーカーである。売上高の97%超をプローブカード事業が占め、特にDRAM・HBM(広帯域メモリ)向けで市場シェアNo.1を誇る。海外売上比率は92.6%に達し、韓国・台湾・米国などの大手半導体メーカーを主要顧客とするグローバル企業である。 FY2025(2025年12月期)は生成AIの普及を背景とするHBM需要の急拡大を着実に取り込み、売上高702億円(前年比+26.1%)・営業利益165億円(同+31.6%)・ROE20.9%と過去最高水準の業績を達成した。一方、NAND市場の回復鈍化やTE事業の赤字継続(損失9億円)は課題として残る。中期経営計画「FV26」では2026年12月期に売上高800億円・営業利益率25%・ROE23%を掲げ、青森工場新棟への積極投資と研究開発強化でメモリ向けシェア維持・ノンメモリ拡大を推進している。自己資本比率66.7%と財務基盤は強固であり、設備投資(FY2025:約194億円)を継続しながら成長を追求する局面にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: プローブカード事業が売上高685億円(全体の97.7%)を占め、HBM・DRAM向けが中核である。
- 2顧客: 韓国・台湾・米国の大手半導体メーカーが主要顧客で、海外売上比率は92.6%に達している。
- 3価値提案: ウェーハ検査工程の高精度接触技術と顧客密着開発により、メモリ向けでNo.1シェアを維持している。
- 4コスト構造: 青森工場を生産拠点とし、研究開発・設備投資に積極投下して高い粗利率(48.2%)を確保している。
Risks · リスク要因
- 1半導体市況の変動: NAND市場の回復鈍化や車載半導体の低迷が示すように、設備投資サイクルの急変が業績を直撃するリスクがある。
- 2特定顧客集中: 上位数社への売上依存度が高く、顧客の投資計画変更やコストダウン要求が収益に大きく影響する可能性がある。
- 3地政学・カントリーリスク: 台湾・韓国・中国に主要顧客・拠点が集中しており、米中対立や輸出規制強化が事業継続を脅かす恐れがある。
- 4研究開発リスク: 競合他社が先行技術で優位に立った場合や顧客要求仕様に応えられない場合、プローブカード事業の競争力が失われるリスクがある。
Strengths · 強み
- 1HBMシェアNo.1: AI投資拡大によるHBM需要急増の最大受益者として、メモリ向けプローブカードで圧倒的な市場優位性を持つ。
- 2高収益体質: FY2025の粗利率48.2%・営業利益率23.6%は同業水準を大幅に上回り、価格交渉力の高さを示している。
- 3技術蓄積と顧客リレーション: 最先端MEMSタイプ等の独自技術と顧客との定期技術交流が参入障壁を形成している。
- 4財務健全性: 自己資本比率66.7%・現金170億円超を維持しつつ年間194億円の設備投資を実行できる強固な財務基盤を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中計FV26最終目標: 2026年12月期に売上高800億円・営業利益率25%・ROE23%の達成を目指し、上方修正済みの目標に向け施策を推進する。
- 2メモリ向けシェア維持と生産強化: 青森工場新棟への大規模設備投資でHBM向け生産能力を拡充し、No.1シェアを盤石にする。
- 3ノンメモリ拡大: MEMSタイプ新製品投入と新規顧客開拓で車載・ロジック向けプローブカードのシェア拡大を目指す。
- 4TE事業の黒字化: テスタ「Testalio」・プローバ「Excelyze」拡販とフィールドサポートを第三の収入源として赤字縮小・収益化を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高702億円(+26.1%)・営業利益165億円(+31.6%)・EPS311円53銭と過去最高水準を更新した。
受注残高拡大: FY2025受注高758億円(+10.3%)・受注残高346億円(+19.4%)で、翌期以降の売上を先行的に確保している。
大型設備投資の実施: FY2025に有形固定資産取得で約194億円を支出し、青森工場の生産能力強化と新技術創出を加速した。
中計経営指標を上方修正: 2024年11月に「FV26」の最終年度目標を売上高800億円・営業利益率25%・ROE23%へ引き上げた。
02
業績推移
売上高
702億円▲26.1%FY25
営業利益
165億円▲31.6%FY25
純利益
121億円▲36.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 280 | 401 | 400 | 443 | 383 | 556 | 702 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 92.3 | 53.1 | 126 | 165 |
| 経常利益 | 16.3 | 30.3 | 86.9 | 104 | 56.8 | 123 | 171 |
| 純利益 | 8.8 | 31.1 | 82.4 | 75.3 | 41.3 | 88.1 | 121 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 342 | 392 | 497 | 544 | 558 | 800 | 990 |
| 純資産 (自己資本) | 228 | 258 | 331 | 386 | 412 | 496 | 661 |
| 自己資本比率 (%) | 66.7 | 65.8 | 66.5 | 71.0 | 73.8 | 62.1 | 66.7 |
| 現金及び預金 | 113 | 124 | 169 | 210 | 164 | 225 | 171 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 40.2 | 35.9 | 73.8 | 84.0 | 48.4 | 151 | 129 |
| 投資CF | ▲11.2 | ▲21.3 | ▲19.4 | ▲22.7 | ▲75.0 | ▲78.3 | ▲217 |
| 財務CF | ▲23.6 | ▲3.5 | ▲12.5 | ▲24.8 | ▲21.8 | ▲14.4 | 32.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
311.53
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
20.9%
自己資本利益率
ROA
12.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ProbeCardBusiness0.1兆97.7%0.02兆30.4%
TestEquipmentBusiness0.0兆2.3%▲0.00兆-54.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,264人
平均年齢
37.0歳
平均勤続
14.0年
単体 平均年収
787万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
95.00円+25
配当性向
35.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
27
FY21
65
FY22
59
FY23
33
FY24
70
FY25
95
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。