レ
レーザーテック株式会社
レーザーテックカブシキガイシャ上場電気機器6920EDINET: E01991Lasertec corporation
決算期: 06月期
業種: 電気機器
売上高 (FY26)
2305億円
8.35%営業利益 (FY26)
1053億円
14.31%経常利益 (FY26)
1079億円
9.67%純利益 (FY26)
775億円
8.47%総資産
3367億円
2.14%自己資本比率
73.3%
—ROE
33.9%
13.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
レーザーテック株式会社は、光応用技術・精密機構・エレクトロニクス・ソフトウエアを複合した半導体検査・計測システムの開発・製造・販売を行う企業。FY2019年の288億円から6年間で2,515億円売上へ成長し、CAGR約42%を記録。半導体関連装置2,030億円(80.6%)、サービス430億円(17.1%)で、Intel・TSMC・Samsung等の大手ファブが主要顧客。営業利益率48.8%、ROE46.9%と業界トップレベルの収益性を実現。ファブライト戦略で研究開発に経営資源を集中し、AI向けHBM・EUV関連製品等で市場成長機会を捉えている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 半導体検査装置80.6%、サービス17.1%で構成し、高い営業利益率48.8%を確保。
- 2顧客: Intel・TSMC・Samsungら大手半導体メーカーが顧客の大半で、世界展開による収入源の多角化。
- 3価値提案: 光技術の独自性と先制的R&D投資で、AI・HBM・EUV等最先端ニーズに迅速対応するソリューション提供。
- 4生産体制: ファブライト戦略により製造を協力会社に委託し、自社は開発・設計に特化して競争優位を維持。
Risks · リスク要因
- 1半導体市場の周期的変動: 短期的な需給バランス崩れで顧客の投資凍結が発生し、高額製品の検収時期変動で単年度利益が大きく変動。
- 2研究開発の失敗リスク: 顧客要求の技術水準・スケジュール未達や競合の先行で製品競争力を喪失し、収益性維持が困難化。
- 3重要人材流出リスク: 技術開発人材の確保・育成失敗時に製品開発力が低下し、成長鈍化。グローバル人材競争が激化。
- 4特殊部品調達リスク: 光源・光学部品等の代替困難な部材供給途絶で製造・開発が停滞、収益機会を喪失する可能性。
Strengths · 強み
- 1光応用技術の高い専有性: 40年超の技術蓄積と複合技術により、単独で参入困難なニッチ市場でトップシェア獲得。
- 2圧倒的な利益率: 営業利益率48.8%、ROE46.9%で世界的な高収益企業。業界景気変動下でも20%以上維持の経営目標を達成。
- 3顧客とのパートナーシップ: Intel・TSMC・Samsungと深い信頼関係を構築し、技術ロードマップ共有で先制開発を実現。
- 4機動的な意思決定: ファブライト戦略とフラット組織で迅速な新製品投入と市場対応を実現し、開発スピードで優位性確保。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1売上最大化への施策: 受注残を現在の約300億円から段階的に拡大し、リードタイム短縮・サービスビジネス拡大で利益率維持。
- 22030年経営計画: 営業利益率20%以上を堅守しながら継続的な研究開発投資により、AI・HBM・EUV等新分野での市場領域拡大。
- 3組織体制強化: 先端開発室の拡充と人材採用強化で開発スピード向上、年間20~30億円の研究開発投資を継続。
- 4グローバル体制構築: 主要販売国での現地拠点整備と現地人材登用により、顧客サポート体制と市場対応力を強化。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上2,515億円(+17.8%)達成、営業利益1,228億円(+51.0%)で営業利益率48.8%は過去最高水準。
Intel受注33.3%(FY2024比+4.6pp)で急拡大、AI向けHBM関連製品の需要急増を捉えて高成長を牽引。
受注残301億円だが前年比-33.1%と調整局面も、下期以降の新規受注確保で2026年以降の成長準備を進行中。
営業CF778億円(+133.7%)で現金蓄積が479億円増加し、総資産3,296億円・自己資本比率63.7%で強固な財務基盤構築。
02
業績推移
売上高
2,305億円▼8.3%FY26
営業利益
1,053億円▼14.3%FY26
純利益
775億円▼8.5%FY26
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 | FY26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 288 | 426 | 702 | 904 | 1528 | 2135 | 2515 | 2305 |
| 売上原価 | — | — | — | — | 688 | 1060 | 1032 | 940 |
| 売上総利益 | — | — | — | — | 840 | 1075 | 1483 | 1365 |
| 販管費 | — | — | — | — | 217 | 261 | 254 | 312 |
| 営業利益 | — | — | — | 325 | 623 | 814 | 1228 | 1053 |
| 経常利益 | 78.3 | 151 | 264 | 336 | 637 | 820 | 1194 | 1079 |
| 純利益 | 59.3 | 108 | 193 | 249 | 462 | 591 | 847 | 775 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 | FY26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 501 | 818 | 1187 | 1786 | 2716 | 2713 | 3296 | 3367 |
| 純資産 (自己資本) | 311 | 392 | 552 | 727 | 1091 | 1513 | 2099 | 2469 |
| 自己資本比率 (%) | 62.1 | 47.9 | 46.5 | 40.7 | 40.2 | 55.8 | 63.7 | 73.3 |
| 現金及び預金 | 131 | 247 | 278 | 234 | 298 | 382 | 861 | 915 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 | FY26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 58.0 | 165 | 105 | ▲34.6 | 405 | 333 | 779 | 485 |
| 投資CF | ▲9.9 | ▲20.4 | ▲37.0 | ▲53.9 | ▲206 | ▲35.7 | ▲24.2 | ▲18.8 |
| 財務CF | ▲17.1 | ▲28.0 | ▲42.4 | 21.5 | ▲156 | ▲231 | ▲246 | ▲432 |
| FCF | — | — | — | — | — | 308 | 728 | 462 |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | 25.3 | 50.4 | 23.6 |
| 減価償却費 | — | — | — | — | 34.9 | 47.3 | 46.8 | 46.7 |
1株指標・収益性 (FY26)
株価データは準備中
EPS
862.99
1株純利益 (円)
BPS
2754
1株純資産 (円)
ROE
33.9%
自己資本利益率
ROA
23.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY26)
研究開発費 (R&D)
163億円
売上比 7.1%
設備投資 (CapEx)
23.6億円
売上比 1.0%
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
534人
平均年齢
40.1歳
平均勤続
8.7年
単体 平均年収
1,881万円
連結従業員数 推移
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
FY26
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY26 実績1株配当 (年間)
461.00円+17
配当性向
43.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY21
95
FY22
129
FY23
232
FY24
303
FY25
444
FY26
461
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。