株
株式会社エノモト
カブシキガイシャエノモト上場電気機器6928EDINET: E01989ENOMOTO CO.,LTD
決算期: 03月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
269億円
6.48%営業利益 (FY25)
6.2億円
286.88%経常利益 (FY25)
6.7億円
129.11%純利益 (FY25)
4.5億円
270.25%総資産
328億円
1.43%自己資本比率
66.7%
—ROE
2.0%
1.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社エノモトは、パワー半導体用リードフレーム・オプト用リードフレーム・コネクタ用部品の3製品群を柱とする精密電子部品メーカーである。金型加工を核心技術とし、世界最小クラスの部品加工能力を強みに、国内外（中国・フィリピン）に生産拠点を持つ。FY2025は売上高268億8千万円（前年比+6.4%）、営業利益6億2千万円（前年比+285.9%増）と大幅な増益を達成したが、これはウェアラブル端末向けコネクタ用部品（売上+9.9%）と民生向けハイエンド品主導のオプト用リードフレーム（売上+27.3%）の伸長によるものが大きい。一方、主力のパワー半導体用リードフレームは民生・産業向けの在庫調整長期化とEV市場の成長鈍化により3.0%減収となり、需要回復は2025年後半以降の見込みにとどまる。中期経営計画（2024-2026年）では営業利益率8%以上・ROE9%以上を掲げるが、FY2025時点の営業利益率は約2.3%、ROEは2.0%と目標値との乖離は依然大きく、スマートファクトリー推進・高付加価値品比率拡大・遊休資産売却等を通じた収益構造の転換が急務となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: パワー半導体用リードフレーム40%、コネクタ用部品45%、オプト用リードフレーム13%の3製品群が売上269億円を構成する。
- 2顧客: デバイスメーカーを主要顧客とし、DDK(THAILAND)Ltd.が売上の12.1%を占める最大取引先である。
- 3価値提案: 金属と樹脂の精密複合加工技術により世界最小クラスの部品を供給し、自動車・モバイル・産業機器の高度化ニーズに対応する。
- 4コスト構造: 鋼材・銅・ニッケル等の素材費が主要コストで、メッキ内製化・工程自動化によるコスト低減を継続的に推進する。
Risks · リスク要因
- 1需要変動リスク: 電子部品業界は景気後退時に急激な影響を受けやすく、中国市場低迷による民生・産業向け在庫調整が長期化している。
- 2原材料価格リスク: 銅・ニッケル等の主要素材価格高騰や調達途絶が製品利益率の悪化・機会損失を直接もたらす可能性がある。
- 3収益性・目標乖離リスク: 中計目標の営業利益率8%に対しFY2025実績は約2.3%にとどまり、目標未達が続けば株主の信任低下につながる。
- 4海外拠点・地政学リスク: 中国・フィリピンに生産拠点を持ち、米国関税政策変動や地政学的緊張が操業や物流に深刻な影響を及ぼし得る。
Strengths · 強み
- 1精密加工技術: 金属・樹脂の精密複合加工で世界最小クラスを実現し、代替困難な技術的参入障壁を保持している。
- 2製品多様性: リードフレーム・コネクタ用部品・オプト品の3軸で自動車・モバイル・産業用に分散し、需要変動耐性を高めている。
- 3スマートファクトリー: 津軽工場を先行モデルに自動化・省人化システムを導入し、製造コスト低減と品質安定を同時に追求している。
- 4品質認証体制: ISO9001とIATF16949を取得・運用し、自動車産業を含む厳格な品質基準に対応できる量産体制を構築している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1高付加価値品シフト: マイクロコネクタ用部品やクリップボンディング型リードフレームの比率を高め、営業利益率8%以上の達成を目指す。
- 2スマートファクトリー展開: 津軽工場のコンセプトを他拠点に水平展開し、2026年度末までに全社的な自動化・効率化を完了させる計画である。
- 3財務基盤強化: 棚卸資産の圧縮と遊休不動産の売却で生み出したキャッシュを成長投資と安定配当に充当し、ROE9%以上の確保を目指す。
- 4新規顧客・分野開拓: GX・DX・5G・xEV・ADASなどの成長領域に向けた積極的な営業活動で、2030年長期ビジョン達成に向けた顧客基盤を拡大する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高268億8千万円（+6.4%）、営業利益6億2千万円（+285.9%）と大幅増益も、営業利益率は約2.3%と中計目標8%を大きく下回る。
コネクタ用部品が牽引: ウェアラブル端末向け需要回復でコネクタ用部品が売上120億9千万円（+9.9%）と全体成長を主導した。
パワー半導体は低迷継続: 民生・産業向け在庫調整とEV市場鈍化でパワー半導体用リードフレームが107億7千万円（-3.0%）と唯一マイナス成長となった。
自己株取得と配当: FY2025に自己株式5億4百万円を取得し、配当4億7千2百万円を実施するなど株主還元を強化しながらも、営業CFは7億3千万円に留まった。
02
業績推移
売上高
269億円▲6.5%FY25
営業利益
6.2億円▲286.9%FY25
純利益
4.5億円▲270.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 210 | 226 | 230 | 273 | 293 | 252 | 269 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 20.1 | 15.6 | 1.6 | 6.2 |
| 経常利益 | 12.6 | 13.9 | 15.6 | 20.5 | 18.1 | 2.9 | 6.7 |
| 純利益 | 9.1 | 9.1 | 14.9 | 15.4 | 12.7 | 1.2 | 4.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 235 | 242 | 256 | 302 | 340 | 324 | 328 |
| 純資産 (自己資本) | 151 | 156 | 167 | 186 | 206 | 210 | 219 |
| 自己資本比率 (%) | 64.1 | 64.5 | 65.4 | 61.7 | 60.5 | 64.8 | 66.7 |
| 現金及び預金 | 28.6 | 33.5 | 33.3 | 43.6 | 40.4 | 50.3 | 44.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 5.9 | 23.6 | 25.1 | 33.3 | 18.1 | 31.0 | 7.3 |
| 投資CF | ▲12.4 | ▲15.0 | ▲24.0 | ▲29.7 | ▲30.0 | ▲17.6 | ▲16.4 |
| 財務CF | ▲5.4 | ▲3.3 | ▲1.1 | 3.9 | 5.4 | ▲5.1 | ▲1.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
68.51
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.0%
自己資本利益率
ROA
1.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
537人
平均年齢
40.5歳
平均勤続
17.1年
単体 平均年収
507万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
106.00円+1
配当性向
621.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
35
FY21
40
FY22
70
FY23
90
FY24
105
FY25
106
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。