日
日本セラミック株式会社
ニホンセラミックカブシキガイシャ上場電気機器6929EDINET: E01988NIPPON CERAMIC CO.,LTD.
決算期: 12月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
273億円
9.14%営業利益 (FY25)
62.3億円
25.54%経常利益 (FY25)
70.5億円
20.59%純利益 (FY25)
70.0億円
68.28%総資産
564億円
3.41%自己資本比率
88.8%
—ROE
14.4%
6.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
日本セラミック株式会社は、セラミック素材を活用した超音波センサを中心とする電子部品の製造販売を手掛け、当該センサ分野では世界トップシェアを誇る鳥取発の電子部品メーカーである。売上高は2019年の186億円から2025年の273億円へと6年間で約47%成長しており、車載ADAS向け・セキュリティ向け・省エネ家電向けの需要拡大が主な成長ドライバーとなっている。FY2025においては売上高前年比+9.1%の273億円、営業利益は前年比+25.5%の62億円を達成し、売上原価率は68.6%(前年比-2.7pt)と生産工程の合理化・自動化による収益改善が鮮明である。純利益は中国子会社(昆山日セラ電子器材有限公司)の清算益計上なども加わり前年比+68.3%の70億円となった。財務体質は無借金に近く、純資産500億円超・自己資本比率は極めて高く、受注高は前年比+25.2%の約302億円・受注残高は前年比+62.5%と需要の力強さを示している。一方、2025年4月にランサムウェア被害が発生し情報漏洩が確認されたことは重要なリスクとして注視が必要である。中期目標としてROE12%以上(2028年12月期)を掲げ、フィリピン新工場整備や株主還元強化を進める方針である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 超音波センサを中心とする電子部品の製造販売が売上高273億円の大半を占める単一事業である。
- 2顧客: 筆頭取引先の中外(売上比22.2%)を含む家電・自動車・セキュリティ業界向けに世界規模で供給している。
- 3価値提案: 世界トップシェアのセンサ技術を背景に、ADAS・省エネ・安全分野の課題を解決する製品を提供している。
- 4生産体制: 国内工場に加えフィリピン新工場を建設中であり、コスト競争力と供給安定性の両立を追求している。
Risks · リスク要因
- 1サイバー攻撃: 2025年4月にランサムウェア被害が発生し情報漏洩が確認されており、信用低下や追加対策コストのリスクがある。
- 2為替・原材料: グローバル事業展開のため大幅な為替変動やセラミック素材・電子部品の価格高騰が業績を直撃するリスクがある。
- 3設備投資回収: フィリピン新工場など先行投資の量産化遅延により、減価償却負担増と売上回収にずれが生じるリスクがある。
- 4製品欠陥・賠償: 車載向け比率の上昇に伴い、製品欠陥によるリコールや損害賠償請求が発生するリスクが高まっている。
Strengths · 強み
- 1世界シェア: 超音波センサ分野で世界トップシェアを保有し、独自のセラミック素材技術が参入障壁として機能している。
- 2高収益体質: FY2025の売上原価率68.6%(前年比-2.7pt)と自動化投資による継続的な利益率改善が実現できている。
- 3財務健全性: 純資産500億円超・自己資本比率約89%の無借金同然の財務基盤を有し、成長投資余力が大きい。
- 4受注拡大: FY2025の受注高は前年比+25.2%の302億円、受注残高は+62.5%の74億円と中期需要の可視性が高い。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ROE目標: 2028年12月期にROE12%以上を達成するため、収益性向上・在庫削減・機動的な株主還元を三位一体で推進する。
- 2生産能力増強: フィリピン新工場の製造ライン整備を進め、車載・省エネ・セキュリティ向けの旺盛な需要に対応する。
- 3コスト削減: 自動化設備の導入・製造工程合理化・DXによる間接業務効率化により、原価率のさらなる低減を目指す。
- 4資本政策: 自己株式取得(FY2025実績26億円)と安定配当を組み合わせ、PBR・資本コストを意識した株主還元を継続する。
Recent Highlights · 直近の動向
増収増益: FY2025売上高273億円(+9.1%)、営業利益62億円(+25.5%)で、車載ADAS向けと照明・家電の在庫調整一巡が寄与した。
純利益急増: 中国子会社(昆山日セラ)の清算益34億円が特益計上され、純利益は前年比+68.3%の70億円を記録した。
ランサムウェア被害: 2025年4月5日に自社サーバーがランサムウェア攻撃を受け、機密情報の一部漏洩が確認され対策を構築中である。
自己株式取得: FY2025に26億円の自己株式取得と28億円の配当を実施し、計54億円規模の株主還元を行った。
02
業績推移
売上高
273億円▲9.1%FY25
営業利益
62.3億円▲25.5%FY25
純利益
70億円▲68.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 186 | 171 | 214 | 233 | 244 | 250 | 273 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 41.8 | 45.7 | 49.6 | 62.3 |
| 経常利益 | 35.7 | 30.1 | 39.4 | 49.5 | 53.1 | 58.4 | 70.5 |
| 純利益 | 27.2 | 21.3 | 28.2 | 50.2 | 36.9 | 41.6 | 70.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 556 | 539 | 564 | 590 | 579 | 583 | 564 |
| 純資産 (自己資本) | 518 | 499 | 509 | 509 | 526 | 522 | 500 |
| 自己資本比率 (%) | 93.1 | 92.5 | 90.3 | 86.2 | 90.9 | 89.5 | 88.8 |
| 現金及び預金 | 226 | 216 | 193 | 137 | 157 | 248 | 201 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 40.7 | 29.2 | 37.2 | 50.9 | 51.9 | 65.5 | 48.9 |
| 投資CF | ▲1.6 | 0.7 | ▲23.4 | ▲47.3 | ▲1.5 | 86.5 | ▲42.5 |
| 財務CF | ▲35.0 | ▲39.7 | ▲39.1 | ▲62.8 | ▲30.8 | ▲64.3 | ▲53.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
324.59
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
14.4%
自己資本利益率
ROA
12.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
275人
平均年齢
40.2歳
平均勤続
12.7年
単体 平均年収
421万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
165.00円+40
配当性向
49.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
70
FY21
100
FY22
125
FY23
100
FY24
125
FY25
165
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。