株
株式会社エンプラス
カブシキガイシャエンプラス上場電気機器6961EDINET: E02390ENPLAS CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
381億円
0.70%営業利益 (FY25)
52.9億円
13.82%経常利益 (FY25)
54.5億円
3.48%純利益 (FY25)
39.4億円
14.52%総資産
628億円
4.58%自己資本比率
89.6%
—ROE
7.4%
0.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
エンプラスは精密プラスチック成形技術を基盤に、ICテスト用ソケットを核とするSemiconductor事業(売上構成比42%)、遺伝子検査向けのLife Science事業(8%)、光通信向け光学デバイスのDigital Communication事業(13%)、自動車用ギヤ部品等のEnergy Saving Solution事業(37%)の4事業を展開するBtoB精密部品メーカーである。FY2025売上高は381億円(前期比+0.7%)、営業利益53億円(同+13.8%)と増益を確保した。半導体需要調整の長期化やAI用サーバー向け在庫調整がSemiconductor事業・Digital Communication事業の重荷となった一方、Life Science事業が売上+29%・損失から黒字転換という大きな改善を示し、Energy Saving Solution事業も非日系顧客の新規獲得で+6.7%増収となった。財務面では自己資本比率88%・現金240億円超という圧倒的な無借金体質を維持しながら、FY2025に設備投資66億円(前期比+70%)を実行しており、次の成長局面への積極投資を進める段階にある。中長期的にはSemiconductor・Life Scienceを「Essential領域」の成長ドライバーと位置付け、AI/サーバー需要と遺伝子検査市場の拡大を取り込む戦略を掲げている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ICテスト用ソケット(半導体)42%・自動車部品37%・光学デバイス13%・ライフサイエンス8%の4事業で構成される。
- 2顧客: 半導体メーカー・自動車部品メーカー・光通信機器メーカー等を主要顧客とし、海外売上比率は約82%に達する。
- 3価値提案: 精密プラスチック成形と独自の金型設計・材料技術を組み合わせた特許保護製品で高付加価値を提供する。
- 4コスト構造: 製造固定費と研究開発投資が中心で、Essential領域への設備投資をFY2025に66億円実行している。
Risks · リスク要因
- 1半導体在庫調整リスク: AI用サーバー向け光学デバイスで在庫調整が継続中で、Digital Communication事業売上は前期比-13%となっている。
- 2為替変動リスク: 海外売上比率約82%のため、急激な円高進展時に業績への悪影響が大きく、ヘッジでは完全回避不能である。
- 3米中通商リスク: 相互関税措置・中国経済停滞が継続し、グローバル需要の先行き不透明感が事業全体に影響を与えている。
- 4棚卸資産リスク: 製品ライフサイクルの短縮と価格競争激化により、在庫の陳腐化・評価減が発生する可能性が常在している。
Strengths · 強み
- 1特許保護技術: 独自の精密成形・ソケット設計技術を特許群で保護し、競合との価格競争を回避できる製品構成を持つ。
- 2財務健全性: 自己資本比率88%・現金240億円超の無借金経営で、景気後退期も積極投資を継続できる財務余力がある。
- 3Life Science転換力: 遺伝子検査向け製品がFY2025に売上+29%・黒字転換を達成し、新成長軸として機能し始めている。
- 4AI/サーバー対応: ICテスト用ソケットでAIサーバー向けが第4四半期に好調となり、最大成長市場へのアクセスを確保している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1Essential領域集中: Semiconductor・Life Scienceを最優先成長領域と定め、市場成長率以上の事業拡大を目指す方針を掲げる。
- 2設備投資加速: FY2025に有形固定資産取得66億円(前期比+69%)を実行し、次の需要回復局面に向けた生産能力を整備する。
- 3ソリューション化: AI社会実装機会を最大化するため、単品販売からソリューションプロバイダーへの転換を各事業で推進する。
- 4事業ポートフォリオ転換: Digital Communication・Energy Saving SolutionをEssential領域へ業態転換し、収益安定化を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上381億円(+0.7%)・営業利益53億円(+13.8%)・純利益39億円(+14.5%)と増益を確保した。
Life Science急拡大: 遺伝子検査向け製品が売上30億円(+29%)・営業利益4.5億円へ黒字転換し、成長事業として確立した。
大型設備投資: FY2025の投資活動CF支出は69億円(前期41億円)に急増し、Essential領域向け生産設備の増強を加速した。
AI向けソケット回復: 半導体需要調整が長引く中、AIサーバー向けICテスト用ソケットが第4四半期に好調に転じ始めた。
02
業績推移
売上高
381億円▲0.7%FY25
営業利益
52.9億円▲13.8%FY25
純利益
39.4億円▲14.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 313 | 315 | 294 | 329 | 422 | 378 | 381 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 36.0 | 88.2 | 46.4 | 52.9 |
| 経常利益 | 18.8 | 21.5 | 19.1 | 34.5 | 87.8 | 52.6 | 54.5 |
| 純利益 | 3.3 | 4.9 | 8.9 | 25.3 | 46.2 | 34.4 | 39.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 567 | 550 | 452 | 471 | 546 | 600 | 628 |
| 純資産 (自己資本) | 516 | 500 | 381 | 415 | 473 | 527 | 562 |
| 自己資本比率 (%) | 91.1 | 91.0 | 84.4 | 88.2 | 86.6 | 87.7 | 89.6 |
| 現金及び預金 | 251 | 243 | 137 | 148 | 208 | 247 | 240 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 39.4 | 33.5 | 39.2 | 40.5 | 87.6 | 82.3 | 71.3 |
| 投資CF | ▲24.1 | ▲21.2 | ▲19.7 | ▲15.8 | ▲25.8 | ▲40.9 | ▲68.9 |
| 財務CF | ▲11.8 | ▲17.4 | ▲128 | ▲20.5 | ▲7.6 | ▲9.7 | ▲8.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
446.47
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.4%
自己資本利益率
ROA
6.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
DigitalCommunicationBusiness0.0兆12.9%0.00兆50.8%
EnergySavingSolutionBusiness0.0兆36.8%0.00兆5.9%
LifeScienceBusiness0.0兆8.0%0.00兆14.8%
SemiconductorPeripheralsBusiness0.0兆42.4%0.00兆9.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
327人
平均年齢
40.5歳
平均勤続
15.0年
単体 平均年収
656万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
100.00円+10
配当性向
22.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
45
FY21
45
FY22
70
FY23
90
FY24
90
FY25
100
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。