株
株式会社三井ハイテック
カブシキガイシャミツイハイテック上場電気機器6966EDINET: E02293Mitsui High-tec, Inc.
決算期: 01月期
業種: 電気機器
売上高 (FY26)
2183億円
1.60%営業利益 (FY26)
127億円
21.02%経常利益 (FY26)
138億円
18.46%純利益 (FY26)
31.5億円
74.21%総資産
2410億円
7.73%自己資本比率
47.1%
—ROE
2.8%
9.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
三井ハイテックは、超精密加工技術を基盤に電機部品（モーターコア）・電子部品（リードフレーム）・金型工作機械の3事業を展開する福岡発のグローバルメーカーである。売上高は2020年度870億円から2026年度2,183億円へと6年で2.5倍に拡大し、主要顧客のトヨタ自動車が売上の約32%を占める。電機部品事業はHEV向けモーターコアの堅調需要に支えられ売上1,546億円と全体の約71%を占める一方、欧州BEV市場の成長鈍化に伴い減損損失39億円・欧州事業損失26億円を計上し、当期純利益は前期比74%減の32億円に落ち込んだ。中期経営計画（2028年1月期目標）は売上高2,630億円・営業利益150億円・ROE8%以上・ROIC5%以上に下方修正され、設備投資計画も3カ年で1,100億円から960億円へ圧縮。HEVを需要の柱としつつBEV市場の回復タイミングを見極めながら米州・欧州での生産能力を段階的に拡充する戦略を採る。収益性回復（ROE改善）と先行投資の成果が出るかが今後の焦点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 電機部品（モーターコア）が売上の約71%、電子部品（リードフレーム）が約27%を占め二本柱で構成されている。
- 2顧客: トヨタ自動車が売上の31.8%を占め、自動車・半導体・家電メーカーに世界規模で供給している。
- 3価値提案: 金型設計から量産まで一貫した超精密加工技術により、顧客の原価・品質・開発を垂直支援している。
- 4コスト構造: 売上原価率は約85%と高く、設備投資を年276億円規模で継続し先行投資型の事業モデルである。
Risks · リスク要因
- 1欧州BEV成長鈍化リスク: 欧州向け製造設備で減損39億円を計上済み、BEV市場の回復遅延が追加損失や稼働率低下を招く可能性がある。
- 2為替変動リスク: 海外売上比率が約50%に達するため、急激な円高は売上・利益を直接圧迫し予約でも完全ヘッジできない。
- 3原材料価格変動リスク: 主要鋼材・銅・貴金属の価格変動が売上原価の約85%に影響し、顧客への転嫁が遅れれば収益性を悪化させる。
- 4特定顧客・業界集中リスク: トヨタ1社で売上の32%を占め、自動車業界の需要サイクルや顧客の調達方針変更が業績に直結する。
Strengths · 強み
- 1モーターコア首位級の生産能力: HEV・BEV向けに世界複数拠点を持ち、電動車需要の拡大を直接取り込める体制を構築している。
- 2金型内製による一貫生産: 金型設計から量産まで自社完結することでリードタイム短縮とコスト競争力を同時に実現している。
- 3トヨタ基盤による安定受注: トヨタ向け売上が694億円と総売上の32%に達し、中長期での受注安定性と品質信認を確保している。
- 4継続的な売上成長: 2020年から2026年にかけて年平均16.5%成長を達成し、電動化・半導体需要の追い風を収益化してきた。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期財務目標の下方修正: 2028年1月期の売上高2,630億円・営業利益150億円・ROE8%以上・ROIC5%以上を新目標として設定した。
- 2設備投資の最適化: 直近3カ年の投資計画を1,100億円から960億円へ140億円圧縮し、市場成長タイミングに即した柔軟投資に転換する。
- 3米州・欧州の生産能力拡充: HEV需要を基盤にBEV向け新規顧客開拓と既存顧客採用拡大を推進し、欧州事業の収益性回復を図る。
- 4超精密加工技術の深化: 金型事業と電機・電子部品事業の連携シナジーを拡大し、コスト競争力強化と原価低減によるROIC改善を進める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2026業績: 売上高2,183億円（前期比+1.6%）ながら営業利益127億円（同-21.0%）・純利益32億円（同-74.2%）と大幅減益となった。
欧州BEV関連損失: 減損損失39億円と欧州事業損失26億円を計上し、税金等調整前純利益が前期比58%減の72億円に落ち込んだ。
減価償却方法の変更: 有形固定資産の償却方法をFY2026期首より定率法から定額法に変更し、費用平準化による収益安定化を図った。
中期計画の見直し公表: 2025年3月公表の中期経営計画を下方修正し、投資額960億円・2028年1月期売上高2,630億円の新目標を設定した。
02
業績推移
売上高
2,183億円▲1.6%FY26
営業利益
127億円▼21.0%FY26
純利益
31.5億円▼74.2%FY26
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 | FY26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 870 | 974 | 1394 | 1746 | 1959 | 2149 | 2183 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 226 | 181 | 160 | 127 |
| 経常利益 | 1.5 | 39.1 | 157 | 227 | 217 | 169 | 138 |
| 純利益 | -6.2 | 25.9 | 118 | 176 | 155 | 122 | 31.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 | FY26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 895 | 963 | 1340 | 1598 | 1957 | 2237 | 2410 |
| 純資産 (自己資本) | 459 | 478 | 614 | 806 | 970 | 1103 | 1136 |
| 自己資本比率 (%) | 51.2 | 49.6 | 45.8 | 50.4 | 49.6 | 49.3 | 47.1 |
| 現金及び預金 | 191 | 174 | 311 | 339 | 392 | 496 | 527 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 | FY26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 64.5 | 89.6 | 181 | 221 | 317 | 244 | 241 |
| 投資CF | ▲104 | ▲125 | ▲177 | ▲196 | ▲364 | ▲265 | ▲288 |
| 財務CF | 36.6 | 17.1 | 125 | ▲6.7 | 88.3 | 111 | 71.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY26)
株価データは準備中
EPS
17.25
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.8%
自己資本利益率
ROA
1.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY26)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ElectricalParts0.2兆70.8%0.01兆6.4%
ElectronicParts0.1兆27.3%0.00兆6.8%
ToolingMachinery0.0兆1.9%0.00兆6.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
2,449人
平均年齢
38.9歳
平均勤続
12.9年
単体 平均年収
712万円
連結従業員数 推移
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
FY26
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY26 実績1株配当 (年間)
24.00円-44
配当性向
1097.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY21
24
FY22
73
FY23
86
FY24
96
FY25
68
FY26
24
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。