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株式会社ＩＨＩ
カブシキガイシャアイエイチアイ上場機械7013EDINET: E02128IHI Corporation
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
1.63兆円
23.00%営業利益 (FY25)
0.14兆円
304.62%経常利益 (FY25)
0.14兆円
291.60%純利益 (FY25)
0.11兆円
265.27%総資産
2.24兆円
6.80%自己資本比率
21.5%
—ROE
26.3%
43.19%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
IHIは1853年創業の総合重工業メーカーで、航空エンジン・ロケット・防衛から資源エネルギー・社会インフラ・産業機械まで幅広い事業を展開する。中期経営計画「グループ経営方針2023」のもと、航空エンジン・ロケット分野を「成長事業」、アンモニアを軸とするクリーンエネルギー分野を「育成事業」に位置付け、経営資源を集中投下している。FY2025は民間航空エンジンのスペアパーツ販売拡大と防衛予算増加、大型発電所プロジェクト進捗および円安効果が重なり、売上収益は前期比23.0%増の1.63兆円、営業利益は2,136億円改善の1,435億円と大幅黒字転換した。ROEは26.3%に達し、財務目標ROIC8%以上・営業利益率7.5%をほぼ達成した。一方で、PW1100G-JMエンジン追加検査プログラム対応、エンジン試運転記録不正・除雪装置性能偽装・機械式駐車装置独禁法違反など複数のコンプライアンス問題が信頼回復の課題として残る。事業ポートフォリオ改革も継続中で、運搬機械・芝草管理機器事業等の譲渡を決定し、収益性・資本効率の底上げを図っている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 航空・宇宙・防衛が売上収益の34%超を占め、スペアパーツ・MRO等ライフサイクルビジネスが高利益率で貢献する。
- 2顧客: 民間エアライン・防衛省・電力・石油ガス・インフラ事業者など国内外の法人顧客に産業機器・エンジニアリングを提供する。
- 3価値提案: 航空エンジン国際共同開発での技術蓄積とアンモニア燃焼技術の世界的優位性で脱炭素と高信頼性を同時提供する。
- 4コスト構造: 重厚長大な製造設備と高度技術人材が固定費の中核を占め、受注残消化型の長期契約で収益を平準化している。
Risks · リスク要因
- 1PW1100G-JMエンジン追加検査プログラムにより地上駐機が継続し、将来的な追加損失計上や顧客補償費用の拡大リスクが残る。
- 2エンジン試運転記録不正・除雪装置性能偽装・独禁法違反と複数のコンプライアンス問題が発覚し、社会的信用の回復が長期課題となる。
- 3EV化加速による車両過給機事業の受注減少が欧州拠点で顕在化しており、中核事業の収益寄与低下が財政状態に影響しうる。
- 4米中対立・トランプ政権の関税政策・中東情勢悪化等の地政学リスクが、グローバル調達・輸出・建設プロジェクトの収益を圧迫しうる。
Strengths · 強み
- 1PW1100G-JM等の国際共同開発参加により、民間航空エンジンのスペアパーツ市場で長期安定収益を確保している。
- 2アンモニア燃焼技術で世界トップ水準の知見を持ち、脱炭素需要を取り込むバリューチェーン構築を先行して進めている。
- 3防衛力強化の政府方針を背景に防衛予算が大幅増加しており、既存技術・生産基盤を活かした大型受注獲得が加速している。
- 41853年創業以来の重工業技術の蓄積と国内製造拠点網により、航空・エネルギー・インフラの複合需要に対応できる体制を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1成長事業集中: 航空エンジン・防衛・宇宙に資源を大胆シフトし、FY2025目標として売上収益1兆7,000億円・ROIC8%以上を設定している。
- 2育成事業構築: アンモニアの貯蔵・輸送を含むバリューチェーン全体を2030年代に向けて整備し、燃料製造プロジェクトへの直接投資も検討する。
- 3事業ポートフォリオ改革: 運搬機械・汎用ボイラ・建材工業等を順次譲渡し、収益性・資本効率の低い事業を整理して自己資本増強を図る。
- 42050年カーボンニュートラル: Scope1・2に加えScope3も対象に、トランジションとトランスフォーメーションの2段階で削減ロードマップを実行する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上収益は前期比23.0%増の1.63兆円、営業利益は2,136億円改善の1,435億円となり、前期の特損反動と航空エンジン増収が寄与した。
航空・宇宙・防衛セグメントの受注高は前期比69.9%増の7,199億円に急拡大し、防衛大型案件の受注対応が本格化している。
IHI原動機のエンジン試運転記録不正について2024年8月に国交省へ調査報告書を提出、2025年2月より対象顧客への燃費補償案内を開始した。
機械式駐車装置事業で2025年3月に独禁法違反が認定されたが、課徴金減免制度の適用で課徴金免除・排除措置命令なしとなった。
02
業績推移
売上高
1.63兆円▲23.0%FY25
営業利益
0.14兆円▲304.6%FY25
純利益
0.11兆円▲265.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 兆円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1.48 | 1.26 | 1.11 | 1.17 | 1.35 | 1.32 | 1.63 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | 0.05 | 0.03 | 0.08 | 0.08 | -0.07 | 0.14 |
| 経常利益 | 0.07 | 0.03 | 0.03 | 0.09 | 0.06 | -0.07 | 0.14 |
| 純利益 | 0.04 | 0.01 | 0.01 | 0.07 | 0.04 | -0.07 | 0.11 |
貸借対照表 (BS)
単位: 兆円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1.82 | 1.87 | 1.83 | 1.88 | 1.94 | 2.10 | 2.24 |
| 純資産 (自己資本) | 0.31 | 0.28 | 0.30 | 0.38 | 0.43 | 0.38 | 0.48 |
| 自己資本比率 (%) | 16.9 | 15.0 | 16.4 | 20.3 | 22.2 | 17.9 | 21.5 |
| 現金及び預金 | 0.09 | 0.15 | 0.12 | 0.15 | 0.12 | 0.14 | 0.14 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 兆円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.05 | 0.04 | 0.04 | 0.11 | 0.05 | 0.06 | 0.18 |
| 投資CF | ▲0.08 | ▲0.09 | ▲0.04 | 0.03 | ▲0.05 | ▲0.05 | ▲0.06 |
| 財務CF | 0.02 | 0.10 | ▲0.02 | ▲0.12 | ▲0.02 | ▲0.00 | ▲0.12 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
744.84
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
26.3%
自己資本利益率
ROA
5.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
7,911人
平均年齢
41.1歳
平均勤続
15.8年
単体 平均年収
813万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
170.00円+20
配当性向
20.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
100
FY20
80
FY22
100
FY23
130
FY24
150
FY25
170
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。