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株式会社ニッチツ
カブシキガイシャニッチツ上場機械7021EDINET: E00035NITCHITSU CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
98.5億円
18.88%営業利益 (FY25)
2.7億円
17.18%経常利益 (FY25)
2.2億円
12.90%純利益 (FY25)
2.4億円
2.43%総資産
161億円
5.09%自己資本比率
69.6%
—ROE
2.2%
0.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ニッチツは、舶用機器・産業機器・工事の機械関連事業(売上構成比66%)を中核に、精製珪石粉等のハイシリカを扱う資源関連事業(21%)、不動産賃貸(1%)、素材関連事業(11%)を展開する東証上場の中小製造業グループである。FY2025売上高は99億円と前期比18.9%増加し、特に機械関連事業が大島造船所向けを中心とした国内造船需要の旺盛な引き合いを受けて23.7%増収・セグメント利益63.4%増と牽引役を果たした。一方で資源関連のハイシリカ部門は半導体市場の長期低迷により6.2%減収・セグメント損失に転落し、全体営業利益は3億円(前期比17.2%減)にとどまった。中期経営計画「シン・ニッチツ2025」(2023-2025年度)のもと生産設備への積極投資と人財育成を推進しており、自動加工ライン新設や高性能ミル導入等に年間約10億円規模の設備投資を継続している。ROE2.2%と資本効率は低水準で、大島造船所1社への売上集中(27.2%)という顧客集中リスクも構造的課題として残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 機械関連事業が売上の66%を占め、舶用機器部門が造船所向け加工・組立工事で安定受注を確保している。
- 2顧客: 大島造船所1社で売上の27.2%を占め、重電・製鉄メーカーや半導体関連ユーザーが主要顧客層である。
- 3価値提案: 長年培った金属加工・精密粉砕技術で産業生産財を供給し、脱炭素・再生エネ等の新分野にも応用展開する。
- 4コスト構造: 製造原価が大半を占め、鋼材・珪石原石の調達コストとエネルギー費が収益率を左右する構造である。
Risks · リスク要因
- 1顧客集中リスク: 大島造船所1社への依存度が売上の27.2%に達し、同社の建造量停滞が直接業績に波及する。
- 2半導体サイクルの長期低迷: ハイシリカ部門が在庫調整長期化でFY2025にセグメント損失を計上し、回復時期が見通せない。
- 3鉱山・環境規制コスト: 休廃止鉱山に関し鉱山保安法の改正や自然災害発生時に追加的な坑廃水処理費用が生じるリスクがある。
- 4人財確保と技術伝承: 定年退職者増加による熟練技術・技能の断絶リスクがあり、生産品質・物量に直接影響しうる。
Strengths · 強み
- 1造船市況との連動: 国内造船所の手持工事量が高水準で、舶用機器部門の安定操業と増収効果が継続している。
- 2自動加工ライン新設: FY2025に鋼材自動加工ラインを稼働させ、人手不足下でも生産能力と効率を同時に高めている。
- 3ハイシリカの技術: 精製珪石粉の高付加価値品製造技術を持ち、特殊ガラス・光学向けにニッチ需要を取り込める。
- 4財務健全性: 純資産112億円・自己資本比率約70%・手元資金27億円と無借金に近い安定した財務基盤を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1設備投資の継続: FY2025有形固定資産取得支出10億円規模を維持し、安全性・生産性向上と老朽設備の更新を進める。
- 2ハイシリカ高付加価値化: 高性能ミル導入で国内工場を高付加価値品専業にシフトし、汎用品は海外委託で原価を削減する。
- 3新分野への挑戦: 再生可能エネルギー・環境対策関連工事の受注獲得を目指し、機械関連事業の需要先を多様化する。
- 4人財投資の加速: TVCMやSNS活用・カムバック採用・リファラル採用等を強化し、技術伝承と採用競争力を同時に高める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高99億円(前期比+18.9%): 機械関連事業が造船好況で23.7%増収となり、全社増収を主導した。
営業利益3億円(前期比-17.2%): 売上増にもかかわらずハイシリカ部門の悪化と固定費増加で営業利益が減少した。
ハイシリカ部門がセグメント損失: 半導体低迷・光学需要減で売上6.2%減、前期137百万円の利益から赤字に転落した。
政策保有株売却益130百万円を計上: 投資有価証券売却益が純利益241百万円(前期比-2.3%)の下支えとなった。
02
業績推移
売上高
98.5億円▲18.9%FY25
営業利益
2.7億円▼17.2%FY25
純利益
2.4億円▼2.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 84.2 | 90.2 | 84.7 | 78.6 | 80.2 | 82.9 | 98.5 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -0.6 | -0.4 | 3.3 | 2.7 |
| 経常利益 | 1.4 | 1.7 | 1.0 | 0.5 | -0.2 | 2.5 | 2.2 |
| 純利益 | 0.6 | 0.4 | -0.8 | -1.2 | -5.4 | 2.5 | 2.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 154 | 152 | 153 | 150 | 150 | 154 | 161 |
| 純資産 (自己資本) | 111 | 109 | 109 | 109 | 103 | 107 | 112 |
| 自己資本比率 (%) | 72.3 | 71.8 | 71.5 | 72.5 | 68.6 | 69.9 | 69.6 |
| 現金及び預金 | 38.8 | 40.8 | 48.4 | 43.4 | 44.1 | 27.1 | 26.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 1.9 | 4.6 | 9.5 | 0.6 | 2.4 | ▲5.2 | 8.7 |
| 投資CF | ▲1.4 | ▲2.4 | ▲1.0 | ▲5.0 | ▲1.4 | ▲8.9 | ▲8.8 |
| 財務CF | ▲1.7 | ▲0.2 | ▲0.9 | ▲0.6 | ▲0.3 | ▲2.9 | ▲0.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
122.91
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.2%
自己資本利益率
ROA
1.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
MachineryBusiness0.0兆66.2%0.00兆3.3%
MaterialsBusiness0.0兆11.4%0.00兆2.9%
MineralResources0.0兆20.9%▲0.00兆-0.8%
RealEstateBusiness0.0兆1.4%0.00兆24.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
225人
平均年齢
47.1歳
平均勤続
15.9年
単体 平均年収
450万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
50.00円+5
配当性向
30.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
35
FY21
20
FY22
45
FY23
45
FY24
45
FY25
50
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。