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フィードフォースグループ株式会社
フィードフォースグループカブシキガイシャ上場サービス業7068EDINET: E34995Feedforce Group Inc.
決算期: 05月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
43.7億円
3.41%営業利益 (FY25)
15.9億円
28.70%経常利益 (FY25)
15.3億円
30.96%純利益 (FY25)
10.0億円
111.84%総資産
76.5億円
1.24%自己資本比率
43.4%
—ROE
33.4%
16.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
フィードフォースグループはデジタルマーケティング領域に特化したB2Bテクノロジー企業で、広告運用代行のプロフェッショナルサービス事業、データフィード管理やソーシャルログインなどのSaaS事業、ShopifyアプリやIDソリューションを手がけるDX事業の3セグメントで構成される。FY2019に7億円だった売上高はFY2025に44億円へと6年で6倍超に拡大しており、同期の営業利益率は36.4%、ROEは33.4%と高水準の収益性を維持している。FY2025は中期目標の売上48億円・営業利益18億円に未達だったものの、営業利益は前年比28.7%増の16億円と大幅改善を達成した。事業戦略の核はプロフェッショナルサービスで蓄積したノウハウをSaaSプロダクトに転用するフライホイール構造と、グループ7社による一気通貫の顧客支援体制にある。2028年5月期に向けては売上80億円・営業利益30億円・ROE30%以上を目標に掲げ、AI活用・小売/人材業向け特化ソリューション・M&A・海外展開を成長ドライバーとして位置づけている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: プロフェッショナルサービス60%・SaaS29%・DX11%の3セグメントで広告代行・月額SaaS・EC支援を多層展開している。
- 2顧客: エンタープライズを主軸にSMBまで幅広く対応し、Google・Meta・LINE・Shopify等の主要プラットフォームを横断的に支援している。
- 3価値提案: 広告運用ノウハウをSaaSプロダクトに還元するフライホイール構造で、単独では難しい高度なデジタルマーケティングを中小企業にも提供している。
- 4コスト構造: 人件費中心のアセットライト型で設備投資は軽微、FY2025営業CFは14億円・投資CFは0.4億円の支出にとどまっている。
Risks · リスク要因
- 1売上の約60%を占めるプロフェッショナルサービスはGoogle・Meta等特定媒体への依存度が高く、媒体側のポリシー変更が業績を直撃するリスクがある。
- 2ポストCookie規制や個人情報保護法改正など、行動ターゲティング広告に関する法的規制強化が主力サービスの競争環境を大きく変える可能性がある。
- 3DX事業はFY2025売上14.8億円で営業損失1.4億円と依然赤字が継続しており、フラクタの事業再構築後も収益化に不透明感が残る。
- 4M&Aで計上したのれん・顧客関連資産の減損リスクが存在し、事業計画未達時に財務状態に重大な影響を及ぼす可能性がある。
Strengths · 強み
- 1Google・Meta・LINE・Shopifyと深い協業関係を持ち、βテストや新機能開発に優先的に参画できる先行者優位を有している。
- 2dfplus.io・ソーシャルPLUSなどSaaSの利用案件数が年々増加しており、FY2025にdfplus.io 414件・ソーシャルPLUS 467件と積み上げ型収益基盤が拡大している。
- 3広告代行で得た知見をSaaSへ実装するフィードバックループが競合との差別化要因となり、高い営業利益率36%を実現している。
- 47社グループによるEC構築・広告運用・データフィード・ソーシャルログインの一気通貫提供が顧客ロックインと追加受注拡大を促進している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12028年5月期に売上80億円・営業利益30億円・ROE30%以上を目指し、現状比約1.8倍の規模拡大を目標として掲げている。
- 2小売業・人材業などの成長垂直市場に特化したソリューションを展開し、高シェア獲得による収益安定化を図っている。
- 3Shopifyアプリ・IDソリューション・AI活用サービスなど新プロダクトの継続開発を株式会社リワイアへ経営リソースを集約して加速させている。
- 4パートナー連携・M&Aによる事業アセット拡充とFEEDFORCE VIETNAMを起点とした海外市場展開で成長機会を広げる方針である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上44億円(前年比+3.4%)・営業利益16億円(+28.7%)・純利益10億円(+111.8%)と利益面で大幅改善を達成したが、売上目標48億円は未達となった。
株式会社フラクタのShopify関連事業を株式会社リワイアへ譲渡する事業再構築を実施し、DX事業の損失を前年の2.9億円から1.4億円へ圧縮した。
自己株式500百万円取得や借入金返済1,170百万円を実施し積極的な資本効率改善を推進、ROEは目標20%を大きく上回る33.4%を達成した。
Shopifyアプリの利用案件数がFY2024の258件からFY2025の650件へと約2.5倍に急拡大し、DX事業の新規収益柱として台頭しつつある。
02
業績推移
売上高
43.7億円▲3.4%FY25
営業利益
15.9億円▲28.7%FY25
純利益
10億円▲111.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 7.0 | 15.3 | 25.9 | 30.0 | 39.7 | 42.3 | 43.7 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 9.3 | 10.3 | 12.4 | 15.9 |
| 経常利益 | 0.3 | 3.7 | 8.7 | 9.1 | 10.2 | 11.7 | 15.3 |
| 純利益 | 0.4 | 1.6 | 4.7 | 6.0 | 1.1 | 4.7 | 10.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 4.7 | 52.2 | 64.7 | 80.2 | 71.2 | 75.6 | 76.5 |
| 純資産 (自己資本) | 1.0 | 18.3 | 24.0 | 31.5 | 28.9 | 28.9 | 33.2 |
| 自己資本比率 (%) | 20.6 | 35.0 | 37.1 | 39.3 | 40.6 | 38.2 | 43.4 |
| 現金及び預金 | 1.8 | 21.8 | 31.9 | 36.4 | 26.0 | 35.2 | 42.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲0.1 | 4.2 | 13.3 | 6.2 | 1.8 | 8.6 | 14.1 |
| 投資CF | ▲0.1 | ▲2.3 | ▲0.1 | ▲8.8 | ▲1.2 | 0.7 | ▲0.4 |
| 財務CF | 0.1 | 18.1 | ▲3.1 | 7.0 | ▲10.5 | ▲0.1 | ▲6.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
39.69
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
33.4%
自己資本利益率
ROA
13.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
DXBusiness0.0兆10.9%▲0.00兆-2.9%
ProfessionalServiceBusiness0.0兆60.3%0.00兆42.5%
SaaSBusiness0.0兆28.8%0.00兆38.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
6人
平均年齢
40.1歳
平均勤続
6.3年
単体 平均年収
702万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
15.00円
配当性向
67.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY25
15
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。