株
株式会社Ｍａｃｂｅｅ Ｐｌａｎｅｔ
カブシキカイシャマクビープラネット上場サービス業7095EDINET: E35534決算期: 04月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
517億円
31.14%営業利益 (FY25)
51.7億円
27.74%経常利益 (FY25)
50.7億円
25.11%純利益 (FY25)
34.4億円
26.16%総資産
231億円
8.46%自己資本比率
52.7%
—ROE
30.4%
1.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
Macbee Planetは、顧客生涯価値(LTV)最大化を軸とした成果報酬型マーケティング事業を主力とするデジタルマーケティング会社である。独自のCookieデータ取得・解析技術と人的コンサルティングを組み合わせ、広告主の新規顧客獲得コスト低減とLTV向上を支援する。FY2019の47億円からFY2025の517億円へと6年間で約11倍の売上成長を達成しており、営業利益率は約10%、ROEは30.4%と高い資本効率を維持している。主力のLTVマーケティング事業が売上の98%超を占め、DMM.comが売上の24.7%、SBI証券グループが12.4%と上位2社で約37%を占める顧客集中が構造的課題となっている。IFRS移行初年度にあたるFY2025は営業CFがマイナス341百万円と転落しており、急拡大する営業債権の管理と付帯機能として提供している広告費分割払いに係る未収入金27億50百万円のリスク管理が注目点である。従業員182名の少数精鋭体制で高成長を実現している一方、人材依存リスクや内部管理体制の整備が中長期的な課題として残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 成果報酬型マーケティングが主力で、LTVマーケティング事業が売上の98%超を占める。
- 2顧客: 金融・美容等を中心に広告主企業に対し新規ユーザー獲得とLTV向上を支援する。
- 3価値提案: 独自のCookieデータ解析技術とコンサルを組み合わせROIの高いマーケティングを提供する。
- 4コスト構造: 182名の少数精鋭体制でテクノロジー主導の効率運営を実現し高利益率を維持する。
Risks · リスク要因
- 1顧客集中リスク: DMM.com24.7%・SBI証券12.4%と上位2社で約37%を占め、取引条件変更が業績に直撃する。
- 2与信・未収金リスク: 広告費分割払いの未収入金が27億50百万円あり、提供先の経営破綻時に財務影響が生じる。
- 3法規制リスク: 景品表示法・薬機法・個人情報保護法の改正やCookie規制強化がサービス制約につながりうる。
- 4営業CF悪化: FY2025の営業CFはマイナス341百万円で、売上拡大に伴う債権増加が資金繰りを圧迫している。
Strengths · 強み
- 1独自データ技術: 自社開発のCookieデータ取得・解析基盤がLTV計測精度を高め成果報酬での差別化を実現する。
- 2高成長実績: FY2019比約11倍の517億円売上を達成し、成果報酬市場でのリーディングポジションを確立している。
- 3高資本効率: ROE30.4%・営業利益率約10%を少数精鋭182名で維持し収益構造の優位性を示している。
- 4LTV特化ノウハウ: 金融・美容など複数業種での豊富な運用実績が新規参入の障壁となっている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1LTVマーケティング深化: テクノロジー活用によるデータ解析オートメーション化を加速し収益性のさらなる向上を目指す。
- 2顧客分散化: 人材・医療等の新商材開拓とサブスクリプション型サービス拡大で特定顧客への依存度を引き下げる。
- 3与信管理強化: 管理部門と営業部門の連携を深め、取引先モニタリング体制を整備し債権リスクを低減する。
- 4人材・組織基盤: 優秀人材の採用・育成を継続し、事業拡大に対応した内部管理体制の強化を並行して推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上517億円(前年比+31.1%)・営業利益52億円(+27.7%)を達成し、6期連続で高成長軌道を維持した。
当期よりIFRSを適用し、前年度数値も組み替えて比較分析を実施、会計基準変更が投資家への開示に影響した。
合同会社DMM.comが新たに売上の24.7%を占める最大取引先として浮上し、顧客集中リスクが一段と高まった。
自己株式取得に1,622百万円を投下し、配当250百万円と合わせた株主還元が財務活動CFの主因となっている。
02
業績推移
売上高
517億円▲31.1%FY25
営業利益
51.7億円▲27.7%FY25
純利益
34.4億円▲26.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 46.9 | 64.7 | 97.8 | 144 | 196 | 394 | 517 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 12.4 | 21.6 | 40.5 | 51.7 |
| 経常利益 | 2.0 | 3.6 | 7.8 | 12.3 | 21.1 | 40.5 | 50.7 |
| 純利益 | 1.4 | 2.6 | 5.5 | 7.6 | 15.7 | 27.3 | 34.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 13.5 | 23.2 | 33.5 | 58.8 | 184 | 213 | 231 |
| 純資産 (自己資本) | 3.0 | 13.3 | 18.9 | 27.9 | 82.2 | 105 | 122 |
| 自己資本比率 (%) | 22.0 | 57.5 | 56.5 | 47.4 | 44.7 | 49.4 | 52.7 |
| 現金及び預金 | 5.7 | 13.7 | 19.2 | 21.0 | 96.6 | 113 | 75.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 1.5 | 2.4 | 7.7 | 7.4 | 14.8 | 49.0 | ▲3.4 |
| 投資CF | ▲0.3 | ▲0.2 | ▲1.7 | ▲16.1 | ▲7.7 | ▲17.0 | ▲10.4 |
| 財務CF | 0.1 | 5.8 | ▲0.5 | 10.3 | 68.5 | ▲15.3 | ▲24.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
243.41
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
30.4%
自己資本利益率
ROA
14.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
43人
平均年齢
33.1歳
平均勤続
3.1年
単体 平均年収
752万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
54.00円-58
配当性向
26.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY24
112
FY25
54
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。