ミ
ミアヘルサホールディングス株式会社
ミアヘルサホールディングスカブシキガイシャ上場小売業7129EDINET: E36714Miahelsa Holdings Corporation
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
238億円
4.85%営業利益 (FY25)
6.4億円
62.28%経常利益 (FY25)
6.4億円
72.46%純利益 (FY25)
3.0億円
4900.00%総資産
133億円
3.86%自己資本比率
28.6%
—ROE
8.4%
8.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ミアヘルサホールディングスは、調剤薬局43店舗(医薬事業)・認可保育園等77事業所(子育て支援事業)・高齢者住宅を核とした63事業所(介護事業)を首都圏に集中展開する社会インフラ型企業である。「地域包括ケアシステム」の担い手として3事業のワンストップ提供をコア・コンピタンスとし、官民協働モデルや団地再生モデルなど独自の複合施設開発で他社との差別化を図る。FY2025は売上238億円(前年比+4.9%)、営業利益6.4億円(同+62.2%)と大幅増益を達成した。主因は不採算事業所の閉鎖による構造改革効果、流山市ホスピス対応型ホームの稼働率向上、および公定価格改定による子育て支援事業の増収である。一方、調剤報酬改定による処方単価下押し、待機児童減少による保育需要の構造的縮小、有資格者確保難など中長期的な逆風も根強い。自己資本比率は28.6%(前期23.9%)に改善し、有利子負債も圧縮されたが、スタンダード市場の流通株式時価総額基準を直近まで下回っていた点など、財務・流動性面での課題も残る。2024年6月に策定した3カ年中期経営計画のもと、事業部間シナジーと営業利益率改善を両輪に成長の加速を目指す段階にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 医薬40.2%・子育て支援40.9%・介護14.9%・食品4.0%の4事業で売上238億円を構成している。
- 2顧客: 首都圏(東京・埼玉・千葉・神奈川)在住の0歳から高齢者までを対象に地域密着型サービスを提供する。
- 3価値提案: 調剤薬局・保育・高齢者住宅を同一エリアに集積し、地域包括ケアをワンストップで実現する。
- 4コスト構造: 労働集約型の3事業を多拠点展開するため、有資格者人件費と長期賃貸借契約固定費が収益を圧迫する。
Risks · リスク要因
- 1報酬改定リスク: 2024年4月の調剤報酬改定で処方単価が低下し医薬セグメント利益が4.8%減となり、2年ごとの改定が業績を直撃する。
- 2有資格者不足: 薬剤師・保育士・介護福祉士の確保難が新規出店遅延や既存拠点の運営計画修正につながるリスクがある。
- 3待機児童の減少: 少子化進行で全国的に保育需要が縮小し、自治体からの保育園開設公募が減少する構造的懸念がある。
- 4財務制限条項: シンジケートローン等に財務コベナンツが付されており、抵触時には期限の利益喪失で資金繰りが悪化しうる。
Strengths · 強み
- 13事業複合モデル: 調剤薬局・保育・介護を一体運営できる上場企業は希少で、自治体との官民協働案件を受託しやすい。
- 2ドミナント戦略: 首都圏の特定エリアに事業所を集中させることでブランド認知と運営効率を同時に高めている。
- 3ホスピス対応型ホーム: 在宅看取りニーズに特化した施設を3拠点(計120名超)展開し、高付加価値介護領域に先行参入した。
- 4国策連動の安定収益: 調剤報酬・介護報酬・公定価格という3つの公的財源を収益基盤とし、景気変動の影響を受けにくい。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画(FY2025-2027): 「子育て支援・高齢者支援の地域展開」を基本方針に、3事業シナジーで営業利益率の改善を目指す。
- 2地域包括ケア拠点の拡充: 官民協働・団地再生モデルを活用し、高収益複合施設の新規開発を行政・大手デベロッパーと共同推進する。
- 3不採算事業所の整理と新規出店の選別: 採算性評価を厳格化しつつ、待機児童率の高い駅前立地への保育園・薬局出店を継続する。
- 4自己資本比率の向上: 有利子負債圧縮と利益蓄積で自己資本比率28.6%(FY2025)のさらなる改善を財務目標に掲げている。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025大幅増益: 営業利益6.4億円(前年比+62.2%)、純利益3.0億円(同+5,321%)と収益が急回復し、ROEは8.4%に改善した。
子育て支援事業が牽引: 公定価格の増額改定と不採算保育園閉鎖効果でセグメント利益10.7億円(同+22.3%)と全社利益を支えた。
介護事業が黒字転換: 流山市ホスピス対応型ホーム(定員61名)の稼働向上と不採算閉鎖でセグメント損失131百万円から利益9百万円に転換した。
スタンダード市場基準適合: 流通株式時価総額の上場維持基準未充足が解消され、2025年3月末時点で全基準への適合を確認した。
02
業績推移
売上高
238億円▲4.9%FY25
営業利益
6.4億円▲62.3%FY25
純利益
3億円▲4900.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 195 | 222 | 227 | 238 |
| 売上原価 | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — |
| 営業利益 | 1.9 | 1.9 | 4.0 | 6.4 |
| 経常利益 | 1.9 | 1.7 | 3.7 | 6.4 |
| 純利益 | 2.9 | 2.1 | 0.1 | 3.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 142 | 141 | 138 | 133 |
| 純資産 (自己資本) | 32.0 | 33.4 | 33.1 | 38.0 |
| 自己資本比率 (%) | 22.5 | 23.6 | 23.9 | 28.6 |
| 現金及び預金 | 10.9 | 11.8 | 18.3 | 15.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 9.2 | 10.2 | 15.9 | 10.1 |
| 投資CF | ▲25.3 | ▲5.6 | ▲3.4 | ▲4.5 |
| 財務CF | 20.1 | ▲3.7 | ▲6.1 | ▲8.5 |
| FCF | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
113.95
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.4%
自己資本利益率
ROA
2.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ChildcaresupportBusiness0.0兆40.9%0.00兆11.0%
MedicineBusiness0.0兆40.2%0.00兆5.4%
NursingCareBusiness0.0兆14.9%0.00兆0.3%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆4.0%0.00兆1.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データは準備中です。
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
43.00円
配当性向
93.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY22
17
FY23
43
FY24
43
FY25
43
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。