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株式会社九州フィナンシャルグループ
カブシキカイシャキュウシュウフィナンシャルグループ上場銀行業7180EDINET: E31612Kyushu Financial Group,Inc.
決算期: 03月期
業種: 銀行業
売上高 (FY25)
2513億円
12.91%営業利益 (FY25)
82.3億円
19.62%経常利益 (FY25)
430億円
11.85%純利益 (FY25)
304億円
15.06%総資産
132776億円
1.80%自己資本比率
5.3%
—ROE
4.2%
0.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社九州フィナンシャルグループ（KFG）は、2015年に肥後銀行と鹿児島銀行の経営統合で発足した持株会社である。総資産13兆2,776億円・貸出金9兆424億円を擁し、南九州を主要地盤として広域的な地域密着型金融を展開している。収益の中核は銀行業であり、日銀の利上げを追い風とした資金運用収益の拡大により、FY2025の経常利益は前期比45億円増の430億円、純利益は304億円と着実に増益を果たした。売上高（経常収益）は2019年の1,703億円から2025年の2,513億円へと6年間で48%増加しており、金利環境の正常化が業績を牽引している。 成長戦略上の最大の注目点は、TSMC熊本工場（JASM）への対応である。半導体関連融資の累計実績は2022年4月からの3年間で約2,631億円に達し、新シリコンアイランド九州の恩恵を直接享受できる立場にある。また、第4次中期経営計画「躍進」（2024-2027年）では最終年度の純利益360億円・ROE5.0%・PBR0.88倍以上を目標に掲げており、コア業務純益530億円・OHR61%への改善も課題となっている。地域商社・スマートアプリ・証券・信託といった非金利収益領域の拡充も並行して進めており、従来の銀行業から「地域価値共創グループ」への転換を目指している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 資金運用収支1,037億円が主柱で、役務取引等収支173億円・リース業397億円が補完する構造である。
- 2顧客: 熊本・鹿児島を中心とする九州全域の個人・法人に対し、銀行・証券・リース・信託をワンストップで提供する。
- 3価値提案: TSMC関連産業支援やM&A仲介など、従来融資に留まらない地域課題解決型ソリューションで差別化を図る。
- 4コスト構造: 人件費・システム投資がかさみOHRは74.9%と高水準であり、目標の61%まで大幅な効率改善が必要である。
Risks · リスク要因
- 1金利変動リスク: 日銀が再利上げを急いだ場合、債券ポートフォリオに評価損が発生し、その他有価証券の含み損合計1,754億円が拡大する恐れがある。
- 2信用コスト増加リスク: 半導体・建設など特定業種への与信集中が進む中、景気後退時に不良債権残高と貸倒引当金が急増する可能性がある。
- 3収益効率の低さ: OHRが74.9%と目標比14ポイント超過しており、ROE4.2%・PBR0.48倍と資本効率が市場期待に届いていない。
- 4自然災害・システム障害リスク: 地震・台風が多い南九州で大規模災害やサイバー攻撃が発生した場合、基幹システム停止や店舗損壊で業務継続が困難になりうる。
Strengths · 強み
- 1地域シェア優位: 肥後・鹿児島の2行で南九州の預金・貸出市場で圧倒的な存在感を持ち、競合地銀の参入余地が限られる。
- 2TSMC特需の直接受益: 半導体関連融資の累計2,631億円を実行済みで、第2工場稼働に向けた追加需要の取り込みが期待できる。
- 3自己資本の健全性: 連結自己資本比率は11.67%と国内基準4%を大幅に上回り、与信拡大余力と配当維持能力を両立している。
- 4非金融領域への先行投資: 地域商社・アプリ「Hugmeg」・ロス解消プラットフォームなど、金融外の地域インフラ構築で将来収益を仕込む。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1収益目標: 第4次中期経営計画「躍進」最終年度（2026年度）に純利益360億円・コア業務純益530億円・ROE5.0%の達成を目指す。
- 2半導体関連支援: 「電子デバイス関連産業プロジェクトチーム」を中心にTSMC第2工場（2027年度末稼働予定）向けサプライチェーン参入支援を継続する。
- 3非金利収益の拡大: 九州FG証券の預り資産残高を3,800億円から積み増し、NISA拡充・信託業務・M&A仲介でフィービジネス比率を高める。
- 4DX・GXへの投資: データサイエンティスト育成・スマートアプリ「Hugmeg」拡充・脱炭素融資を推進し、KFGビジネスモデルの変革を2027年3月までに具体化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 経常収益2,513億円（前期比+12.9%）、経常利益430億円（+46億円）、純利益304億円（+40億円）と増収増益を達成した。
TSMC熊本第1工場が2024年12月に量産開始し、半導体関連融資の累計実績は2,631億円に達し地域経済への波及効果が本格化している。
九州FG証券の預り資産残高が1年間で約300億円増加し約3,800億円に拡大、2024年8月に福岡証券取引所のF-Adviser資格も取得した。
3年連続5%以上のベースアップを実施するとともに、2025年4月にパートナーシップ制度を導入し、従業員約5,500名の人材確保・エンゲージメント向上を推進している。
02
業績推移
売上高
2,513億円▲12.9%FY25
営業利益
82.3億円▲19.6%FY25
純利益
304億円▲15.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1703 | 1721 | 1809 | 1876 | 2144 | 2226 | 2513 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 67.4 | 67.7 | 68.8 | 82.3 |
| 経常利益 | 337 | 270 | 217 | 247 | 356 | 384 | 430 |
| 純利益 | 222 | 183 | 150 | 167 | 247 | 264 | 304 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 104446 | 110798 | 122040 | 141692 | 131815 | 135212 | 132776 |
| 純資産 (自己資本) | 6523 | 6198 | 6832 | 6715 | 6522 | 7176 | 7040 |
| 自己資本比率 (%) | 6.2 | 5.6 | 5.6 | 4.7 | 4.9 | 5.3 | 5.3 |
| 現金及び預金 | 12090 | 11697 | 19556 | 36100 | 22244 | 22097 | 18871 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲324 | 1953 | 7948 | 18342 | ▲16325 | ▲1532 | ▲3921 |
| 投資CF | 3259 | ▲2227 | ▲35.9 | ▲1710 | 2521 | 1450 | 777 |
| 財務CF | ▲82.4 | ▲118 | ▲53.2 | ▲88.9 | ▲52.0 | ▲65.0 | ▲81.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
70.19
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.2%
自己資本利益率
ROA
0.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比
Leasing0.0兆8.5%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.8%
TheHigoBankBank0.1兆25.6%
TheKagoshimaBankBank0.1兆19.3%
TotalBank0.2兆44.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
76人
平均年齢
45.7歳
平均勤続
15.8年
単体 平均年収
968万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
30.00円+3
配当性向
107.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
18
FY21
18
FY22
18
FY23
18
FY24
27
FY25
30
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。