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株式会社かんぽ生命保険

カブシキガイシャカンポセイメイホケン上場保険業7181EDINET: E31755
JAPAN POST INSURANCE Co. , Ltd.
決算期: 03月期
業種: 保険業
売上高 (FY25)
億円
営業利益 (FY25)
億円
経常利益 (FY25)
1703億円
5.66%
純利益 (FY25)
1235億円
41.83%
総資産
595557億円
2.14%
自己資本比率
5.4%
ROE
3.7%
0.70%
01

企業サマリ

Overview · 事業概要

かんぽ生命保険は、全国2万局超の郵便局を代理店として活用する独自の販売モデルを持つ生命保険会社である。養老・終身保険を中心とした貯蓄性商品が主力で、個人保険の保有契約件数は1,881万件に上るが、少子高齢化や契約満期の到来により保有契約年換算保険料は前期比4.4%減と縮小傾向が続いている。一方で2024年1月に投入した一時払終身保険「つなぐ幸せ」が中高齢層を中心に支持を集め、新契約件数は79.5万件(前期比26.5%増)、新契約年換算保険料は1,750億円(同49.9%増)と急拡大した。運用面では金利上昇局面を活かした順ざや1,425億円(前期比507億円増)が業績を押し上げ、純利益は1,235億円と大幅増益となった。ただし、2024年度には郵便局における非公開金融情報の不適切利用および認可前勧誘という法令遵守上の問題が発覚しており、ガバナンス強化と再発防止が喫緊の経営課題となっている。

Business Model · ビジネスモデル
  • 1収益源: 保険料収入と約59.6兆円の資産運用収益が二本柱で、順ざや1,425億円が利益の主要ドライバーである。
  • 2顧客: 中高齢層・女性比率が高い家庭市場を中心に個人保険1,881万件の保有契約基盤を持つ。
  • 3販売チャネル: 自前営業職員に加え全国2万超の郵便局を代理店として活用する独自の対面販売網を展開する。
  • 4商品構成: 養老・終身等の貯蓄性商品が主力で、一時払終身保険や第三分野商品の拡充でニーズ多様化に対応する。
Risks · リスク要因
  • 1法令遵守リスク: 2024年度に非公開金融情報の不適切利用と認可前勧誘が発覚し、行政処分や社会的信用失墜の可能性がある。
  • 2保有契約の構造的減少: 少子高齢化と中高齢層偏重の顧客構成により保有契約年換算保険料は前期比4.4%減が続く。
  • 3資産運用リスク: 金利急変動・株価下落・為替変動が59.6兆円の運用資産の含み損や順ざや縮小を招く恐れがある。
  • 4日本郵便依存リスク: 販売の大半を代理店の日本郵便に依存するため、同社の体制変化や関係悪化が業績に直結する。
Strengths · 強み
  • 1郵便局ネットワーク: 全国2万超の郵便局を代理店とする販売網は他社が短期間で模倣困難な参入障壁を形成する。
  • 2大規模資産基盤: 総資産59.6兆円のうち公社債中心のALM運用で利子利回り1.91%・順ざや1,425億円を安定確保する。
  • 3既存顧客基盤: 個人保険1,881万件の保有契約と高い顧客ロイヤルティが継続的な収益源となる。
  • 4一時払終身保険の需要捕捉: 2024年1月投入の「つなぐ幸せ」が新契約年換算保険料を前期比49.9%増に押し上げた。
Strategy · 戦略・今後の展望
  • 1中計見直し(2021〜2025年度): 連結当期純利益に替え修正利益・修正ROEを主要財務指標に設定し、持続的成長を目指す。
  • 2商品ラインアップ拡充: 一時払終身保険・学資保険改定に続き第三分野商品を強化して青壮年層の新規獲得を狙う。
  • 3ガバナンス強化: 2025年4月に代理店監督の一元部署を新設しコンプライアンス部門を独立強化、再発防止を徹底する。
  • 4資産運用高度化: ALMを維持しながら収益追求資産(オルタナティブ等)を総資産比18.7%へ拡大し運用収益を積み増す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025純利益: 親会社株主帰属の当期純利益は1,235億円と前期比364億円・41.8%増の大幅増益を達成した。
一時払終身保険の急拡大: 「つなぐ幸せ」主導で新契約件数79.5万件(前期比26.5%増)、新契約年換算保険料1,750億円を記録した。
コンプライアンス問題: 郵便局による非公開金融情報の不適切利用と認可前勧誘が発覚し、2025年4月に監督体制を刷新した。
順ざや大幅改善: 金利上昇・収益追求資産の貢献により利子利回りが前期比0.07ポイント増加し順ざやが前期比507億円増となった。
02

業績推移

業績データは準備中です。

03

財務諸表

財務データは準備中です。

04

セグメント

セグメント情報は準備中です。

05

地域別売上

地域別売上データは準備中です。

06

従業員

従業員データ

連結
単体
17,952
平均年齢
平均勤続
連結従業員数 推移
FY21
FY22
FY23
FY24
FY25
07

大株主

大株主 Top 10

FY25 有価証券報告書時点
#1日本郵政株式会社191.0百万株49.84%
#2日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)33.7百万株8.80%
#3株式会社日本カストディ銀行(信託口)12.5百万株3.27%
#4STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)7.3百万株1.90%
#5CGML PB CLIENT ACCOUNT/COLLATERAL(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店)4.6百万株1.20%
#6JPモルガン証券株式会社4.0百万株1.03%
#7STATE STREET BANK WEST CLIENT - TREATY 505234(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)3.8百万株0.98%
#8かんぽ生命保険社員持株会3.5百万株0.90%
#9STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505103(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)3.2百万株0.84%
#10JP MORGAN CHASE BANK 385781(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)2.7百万株0.70%
08

配当・株主還元

配当・株主還元

FY25 実績
1株配当 (年間)
156.00+15
配当性向
32.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
114
FY21
76
FY22
135
FY23
138
FY24
141
FY25
156
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09

IR資料

IR資料は準備中です。

10

競合比較

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11

ニュース

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