株
株式会社イントラスト
カブシキガイシャイントラスト上場その他金融業7191EDINET: E32763Entrust Inc.
決算期: 03月期
業種: その他金融業
売上高 (FY25)
106億円
17.84%営業利益 (FY25)
23.3億円
12.34%経常利益 (FY25)
23.4億円
13.23%純利益 (FY25)
13.6億円
10.84%総資産
113億円
16.67%自己資本比率
61.9%
—ROE
20.9%
0.69%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
イントラストは家賃債務保証を中核事業とする総合保証サービス会社であり、大和リビングとの協業を基盤に保有契約数を積み上げるストック型ビジネスモデルを展開する。FY2025(2025年3月期)は売上高106億円(前期比+17.8%)・営業利益23億円(同+12.3%)・ROE20.9%と売上・利益ともに過去最高を更新した。2019年31億円から6年で3倍超に拡大した成長軌跡が示すように、保証会社利用の定着という追い風を捉えて安定的な拡大を続けている。2024年11月には家賃債務保証会社のラクーンレントを子会社化し、保有契約のさらなる積み上げを図った。中期経営計画(2027年3月期目標)では売上高150億円・営業利益30億円・ROE20%以上を掲げており、家賃債務保証の深耕に加え、医療費用保証・介護費用保証・養育費保証といった社会課題解決型の新規保証領域への展開とM&Aによる外部成長が次の成長ドライバーとなっている。一方、売上の62%を占める大和リビング依存と規制導入リスク、立替金が総資産の44.3%を占める信用リスクが注視点である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 保証料(新規+更新)が売上の90.1%を占めるストック型収益で、保有契約数の増加とともに安定的に積み上がる。
- 2顧客: 主に賃貸住宅管理会社(大和リビングが売上の62%)を窓口に、入居者(保証委託者)へ家賃債務保証を提供する。
- 3価値提案: 家賃・医療・介護・養育費など生活インフラ全域で保証スキームを提供し、社会課題解決と入居機会の拡大を両立する。
- 4コスト構造: 管理会社への業務委託手数料・家賃決済手数料が主な原価で、貸倒引当金(25.5億円)が収益変動の主要因となる。
Risks · リスク要因
- 1特定取引先依存リスク: 大和リビングへの売上依存度がFY2025で62.0%と極めて高く、同社の方針転換や物件数減少が業績を直撃するリスクがある。
- 2法的規制導入リスク: 家賃債務保証を直接規制する法令は現状存在しないが、将来の業法制定・運用規制強化によりサービス内容の変更や事業継続が困難になりうる。
- 3信用リスク: 立替金49.9億円が総資産の44.3%を占め、景気悪化による回収率低下や引当金の想定超過が財務に大きく影響する可能性がある。
- 4風評リスク: 督促行為を伴う事業特性上、SNS等での否定的情報拡散が取引先・入居者の信頼低下を招き業績に波及するリスクを常に抱えている。
Strengths · 強み
- 1大和リビングとの長期協業: 国内最大級の賃貸管理会社との独占的業務委託関係が安定した新規契約フローと保有契約の積み上げを支えている。
- 2ストック型収益モデル: 更新保証料を含む反復収益構造により、FY2019-2025の6年間でCAGR約23%の持続成長を実現している。
- 3高ROE体質: FY2025のROE20.9%は中期目標(20%以上)を初年度で達成しており、資本効率の高さが際立っている。
- 4保証ノウハウの横展開力: 家賃債務保証で培った審査・督促・回収体制を医療・介護・養育費保証に転用し、新市場を開拓できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画の達成: 2027年3月期に売上高150億円・営業利益30億円・ROE20%以上を目指し、売上成長と成長投資を基本方針に掲げている。
- 2保証事業の深耕と多角化: 家賃債務保証の新規開拓を継続しつつ、医療費用保証・介護費用保証・養育費保証を第2・第3の柱に育てる方針である。
- 3M&Aによる外部成長: 2023年プレミアライフ・2024年ラクーンレントに続き、リスク・リターンを精査した積極的なM&Aを継続投資の柱として位置づけている。
- 4DXと人材投資: 審査・未入金案内・債権管理のDX化によるオペレーション効率化と、中途・新卒採用のバランス強化で持続的成長の基盤を整備する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績が過去最高: 売上高106億円(+17.8%)・営業利益23億円(+12.3%)・純利益14億円(+10.8%)を達成し、全指標で過去最高を更新した。
ラクーンレントを子会社化: 2024年11月に家賃債務保証会社のラクーンレントを株式取得で連結化し、保証事業の売上を前期比+23.2%に押し上げた。
中期経営計画の初年度目標を上回る: 2024年5月策定の中計1年目で売上高106億円・ROE20.9%を達成し、2027年3月期目標150億円に向け順調に推移している。
配当性向41.1%・キャッシュ残高68億円: 配当金は前期比増額(配当性向41.1%)を実施しつつ、営業CFは15.4億円の増加と財務健全性を維持している。
02
業績推移
売上高
106億円▲17.8%FY25
営業利益
23.3億円▲12.3%FY25
純利益
13.6億円▲10.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 31.4 | 36.3 | 42.0 | 49.4 | 64.9 | 89.7 | 106 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 11.8 | 16.3 | 20.7 | 23.3 |
| 経常利益 | 8.4 | 10.3 | 11.5 | 11.8 | 16.3 | 20.7 | 23.4 |
| 純利益 | 5.6 | 6.9 | 7.6 | 7.8 | 10.1 | 12.3 | 13.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 40.4 | 47.3 | 55.4 | 63.3 | 79.8 | 96.5 | 113 |
| 純資産 (自己資本) | 28.8 | 33.8 | 39.3 | 44.5 | 52.1 | 61.1 | 69.7 |
| 自己資本比率 (%) | 71.2 | 71.4 | 70.9 | 70.4 | 65.3 | 63.3 | 61.9 |
| 現金及び預金 | 29.0 | 30.2 | 30.8 | 32.7 | 56.9 | 56.6 | 68.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 5.5 | 5.6 | 5.5 | 6.2 | 27.8 | 2.9 | 15.4 |
| 投資CF | ▲1.3 | ▲2.9 | ▲2.7 | ▲1.7 | ▲0.7 | 0.5 | 1.0 |
| 財務CF | ▲1.4 | ▲1.6 | ▲2.3 | ▲2.6 | ▲2.9 | ▲3.6 | ▲4.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
60.79
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
20.9%
自己資本利益率
ROA
12.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
183人
平均年齢
37.6歳
平均勤続
4.2年
単体 平均年収
514万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
37.50円+11
配当性向
38.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
13
FY21
17
FY22
18
FY23
21
FY24
27
FY25
38
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。