日
日本モーゲージサービス株式会社
ニホンモーゲージサービスカブシキガイシャ上場その他金融業7192EDINET: E32803Mortgage Service Japan Limited
決算期: 03月期
業種: その他金融業
売上高 (FY25)
75.7億円
6.40%営業利益 (FY25)
14.0億円
0.14%経常利益 (FY25)
14.0億円
0.36%純利益 (FY25)
9.8億円
12.47%総資産
221億円
4.03%自己資本比率
39.7%
—ROE
11.7%
0.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
日本モーゲージサービス（MSJ）は、「住宅産業の課題を解決する」を経営理念に掲げ、全国の中小住宅事業者（工務店・ビルダー）を主要顧客とする住宅金融サービス会社である。住宅金融事業（フラット35・プロパーローン・銀行代理ローン）、住宅瑕疵保険等事業（新築かし保険・住宅性能評価）、住宅アカデメイア事業（クラウドシステム「助っ人クラウド」・住宅保証サービス）の3セグメントを展開し、1件の住宅取引に複数商品をクロス販売するビジネスモデルが特徴である。FY2025の連結業績は売上76億円（前年比+6.4%）、営業利益14億円（+0.2%）、純利益10億円（+12.4%）となり、ROE11.7%を維持した。住宅ローン金利上昇や持家着工戸数の継続的な減少という逆風下でも、プロパーローン強化やauじぶん銀行との新規代理契約締結等で収益を下支えした。中期経営計画では2028年3月期までに売上90億円・営業利益17.5億円を目標に掲げ、短期のクロス販売深化と長期のBIM活用プラットフォーム開発の二軸戦略で成長を追求する。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 住宅金融事業が売上の47.9%・営業利益の75%超を占め、融資手数料が高粗利率で全体を牽引している。
- 2顧客: 全国の中小住宅事業者（工務店・ビルダー）を主軸に、住宅購入者へも金融・保証サービスを提供している。
- 3価値提案: ローン・保険・保証・クラウドシステムをワンストップで提供し、住宅事業者の経営支援と差別化を実現している。
- 4成長モデル: 1顧客に複数商品をクロス販売することで単価を高め、省エネ関連規制対応需要も取り込み収益を積み上げている。
Risks · リスク要因
- 1金利・住宅市況リスク: 住宅ローン金利上昇と持家着工戸数の継続減少が顧客である中小住宅事業者の経営悪化・与信低下を招く恐れがある。
- 2許認可依存リスク: 貸金業・住宅瑕疵担保責任保険法人等の登録取消しは各セグメントの事業継続を直ちに不可能にする致命的リスクである。
- 3フラット35制度変更リスク: 住宅金融支援機構の制度・方針変更が主力商品「MSJフラット35」の収益に直接影響を及ぼす可能性がある。
- 4競合・新規参入リスク: フラット35取扱機関や瑕疵保険法人（他4法人）との競争激化により、手数料水準や顧客シェアが低下するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1ワンストップ体制: 住宅事業者向け金融・保険・IT支援を一体提供できる競合が国内に存在せず、代替困難な差別化優位を持つ。
- 2多角的ライセンス: 貸金業・銀行代理業・住宅瑕疵担保責任保険法人・住宅性能評価機関など多数の許認可を保有し参入障壁が高い。
- 3プロパーローン転換力: フラット35低迷をプロパーローン強化と新規銀行代理契約（auじぶん銀行）で補完し、件数減を+4.6%減にとどめた。
- 4クラウドシステム基盤: 「助っ人クラウド」を軸に保証・設計支援をクロスセルする粘着性の高い顧客接点を構築している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1クロス販売深化（短期）: 住宅金融・瑕疵保険・クラウドの複数商品を1件の住宅取引に組み合わせ、2028年3月期に営業利益17.5億円を目指す。
- 2BIMプラットフォーム開発（長期）: BIM（3次元CAD）と分別送金（BaaS）・建材アセンブルを組み合わせ、住宅サプライチェーンの中間流通省略を実現する。
- 3提携金融機関の拡充: 2024年12月にauじぶん銀行と代理契約を締結した方針を継続し、銀行代理・提携ローン商品の多角化を進める。
- 4営業拠点の拡大: FY2025に新規8店舗を開設した方針を継続し、地域密着型の中小住宅事業者支援ネットワークを強化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上76億円（+6.4%）・営業利益14億円（+0.2%）・純利益10億円（+12.4%）で増収増益を達成し、ROE11.7%を維持した。
住宅金融事業の好調: 営業収益36億円（+8.9%）・営業利益10.5億円（+9.9%）と主力セグメントが牽引し、全社収益を下支えした。
auじぶん銀行との代理契約締結: 2024年12月に新たな銀行代理契約を締結し、変動金利型プロパーローン商品の品ぞろえを強化した。
本社移転コスト影響: 本社移転費用の一括計上により瑕疵保険等事業（営業利益-21.9%）とアカデメイア事業（同-16.4%）が押し下げられた。
02
業績推移
売上高
75.7億円▲6.4%FY25
営業利益
14億円▲0.1%FY25
純利益
9.8億円▲12.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 62.7 | 71.2 | 71.3 | 76.9 | 73.3 | 71.1 | 75.7 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 17.0 | 14.7 | 14.0 | 14.0 |
| 経常利益 | 11.5 | 14.8 | 14.2 | 17.0 | 14.7 | 14.0 | 14.0 |
| 純利益 | 8.0 | 10.2 | 9.5 | 11.3 | 10.0 | 8.7 | 9.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 149 | 183 | 203 | 225 | 222 | 212 | 221 |
| 純資産 (自己資本) | 39.6 | 47.6 | 59.7 | 68.3 | 75.3 | 80.9 | 87.8 |
| 自己資本比率 (%) | 26.6 | 26.0 | 29.4 | 30.3 | 33.9 | 38.1 | 39.7 |
| 現金及び預金 | 48.1 | 52.1 | 49.4 | 50.2 | 44.2 | 46.8 | 51.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 95.5 | ▲9.8 | ▲17.0 | ▲3.8 | 9.1 | 16.0 | 18.2 |
| 投資CF | ▲1.3 | ▲1.3 | ▲2.2 | ▲1.8 | ▲1.8 | ▲0.4 | ▲2.3 |
| 財務CF | ▲90.0 | 15.2 | 16.5 | 6.4 | ▲13.3 | ▲13.0 | ▲10.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
66.84
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
11.7%
自己資本利益率
ROA
4.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
HouseAcademeiaBusiness0.0兆8.3%0.00兆9.7%
HouseFinancingBusiness0.0兆47.9%0.00兆29.0%
HouseWarrantyLiabilityInsuranceBusiness0.0兆43.7%0.00兆8.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
66人
平均年齢
47.7歳
平均勤続
7.9年
単体 平均年収
724万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
22.00円+2
配当性向
44.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
35
FY21
20
FY22
20
FY23
20
FY24
20
FY25
22
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。