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ＳＢＩアルヒ株式会社
エスビーアイアルヒカブシキガイシャ上場その他金融業7198EDINET: E33625SBI ARUHI Corporation
決算期: 03月期
業種: その他金融業
売上高 (FY25)
223億円
9.25%営業利益 (FY25)
5.9億円
392.57%経常利益 (FY25)
24.3億円
4.30%純利益 (FY25)
19.0億円
25.51%総資産
2057億円
7.49%自己資本比率
20.4%
—ROE
4.5%
0.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
SBIアルヒは住宅金融支援機構との提携による全期間固定金利住宅ローン「フラット35」を主力とし、15年連続で融資実行件数シェア1位（2025年3月期実績26.3%）を誇る住宅ローン専業会社である。全国97拠点（うちFC店舗80）のネットワークと卓越した事務オペレーションを強みとし、2025年3月期の営業収益は223億円（前年比+9.3%）、税引前利益は24億円（+4.3%）と回復軌道に乗った。ただし、フロー収益（オリジネーション関連）が収益の約43%を占める構造は、金利動向や住宅市場の変動に対して脆弱である。この課題に対応するため、2025年2月にSBIグループとの共同出資でSBI信用保証を設立し、保証事業に参入。またSBIエステートファイナンス（不動産担保ローン・リースバック）の完全子会社化でリカーリング収益は前年比+11.9%増と拡大している。2025年5月策定の中期経営計画2025では、2030年3月期までに営業収益550億円・税引前利益100億円・ROE10%超を目標に掲げ、フラット35シェアの圧倒的No.1維持、シングル・シニア・外国籍向けプロパーローン拡充、ストック収益比率50%超の達成を三本柱として推進する。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: オリジネーション関連収益43%、リカーリング収益34%、アセット・その他収益23%の3区分で構成されている。
- 2顧客: 全国97拠点（FC店舗80店）を通じ、個人向け住宅ローンと不動産事業者向け仕入資金ローンを提供している。
- 3価値提案: フラット35を中心とした全期間固定金利商品で金利変動リスクを排除し、審査・融資の高速オペレーションを実現している。
- 4コスト構造: FC方式で人件費を抑制しつつ、OCR・RPA・AIを活用したDX投資でオペレーション効率を高める体制をとっている。
Risks · リスク要因
- 1住宅金融支援機構への依存: 融資実行の約7割がフラット35関連であり、機構との関係変化や制度変更が業績に直撃するリスクがある。
- 2金利・市場環境リスク: 固定・変動金利差の動向が主力商品の需要を左右し、住宅着工戸数の微減傾向も中長期的な収益圧迫要因となる。
- 3FCチャネルリスク: FC店舗が拠点の82%を占め、人材確保難によるFC離脱や出店見送りが融資実行件数の減少に直結する。
- 4フロー収益偏重リスク: オリジネーション収益が市場環境に左右されやすく、2025年3月期新規借入件数は2021年3月期対比で約41%減少している。
Strengths · 強み
- 1フラット35シェア: 2010年度から15年連続1位、2025年3月期シェア26.3%と競合を大きく引き離す圧倒的な地位を持っている。
- 2FCネットワーク: 全国80のFC店舗が融資実行件数の約6割を担い、出店コストを抑えながら広域カバレッジを実現している。
- 3SBIグループ連携: 親会社SBIホールディングスとの協業で保証・銀行代理・商品開発のシナジーを活用できる体制にある。
- 4オペレーション技術: OCR・RPA・AI・eKYCを組み合わせた住宅ローン審査・事務プロセスで業界トップ水準の効率性を誇っている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1フラット35シェア強化: 営業ネットワークへの投資拡大とDX化による営業支援強化で圧倒的No.1シェアを維持・拡大する方針である。
- 2成長領域へのプロパーローン拡充: シングル・シニア・外国籍層向けに2025年4月設立のSBI信用保証保証付き変動金利商品を段階的に展開する。
- 3ストック収益50%超の実現: SBIEFグループ成長とSBI信用保証の住宅ローン保証業務拡大により、2030年3月期までに達成を目指す。
- 42030年3月期財務目標: 営業収益550億円、税引前利益100億円、ROE10%超を目標とし、2025年3月期実績から収益を2.5倍に伸ばす計画である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績回復: 営業収益223億円（前年比+9.3%）、当期利益19億円（+27.4%）と増収増益を達成し、2年ぶりの売上増加となった。
SBI信用保証設立: 2025年2月にSBIグループとの共同出資で設立し、同年4月より住宅ローン保証事業を開始した。
SBIEFグループ完全子会社化効果: リカーリング収益が前年比+11.9%、アセット・その他収益が+36.0%と大幅増となりストック収益が拡大した。
中期経営計画2025策定: 2025年5月に計画を公表し、2030年3月期に営業収益550億円・ROE10%超の達成目標を対外的にコミットした。
02
業績推移
売上高
223億円▲9.2%FY25
営業利益
5.9億円▲392.6%FY25
純利益
19億円▲25.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 238 | 262 | 268 | 252 | 226 | 204 | 223 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 48.5 | 11.8 | -2.0 | 5.9 |
| 経常利益 | 62.6 | 73.2 | 77.5 | 61.5 | 41.2 | 23.3 | 24.3 |
| 純利益 | 43.1 | 49.7 | 51.8 | 42.4 | 28.2 | 15.2 | 19.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 994 | 1326 | 1648 | 1507 | 1486 | 1914 | 2057 |
| 純資産 (自己資本) | 239 | 266 | 301 | 319 | 328 | 420 | 420 |
| 自己資本比率 (%) | 24.0 | 20.1 | 18.3 | 21.2 | 22.0 | 22.0 | 20.4 |
| 現金及び預金 | 135 | 148 | 374 | 222 | 172 | 204 | 201 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲35.0 | 74.1 | 47.5 | 37.2 | 15.0 | ▲34.3 | ▲53.7 |
| 投資CF | ▲9.6 | ▲20.2 | ▲7.8 | ▲7.0 | ▲7.1 | 5.4 | ▲51.6 |
| 財務CF | 72.3 | ▲40.6 | 186 | ▲182 | ▲58.5 | 61.3 | 103 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
42.98
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.5%
自己資本利益率
ROA
0.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
398人
平均年齢
41.9歳
平均勤続
7.2年
単体 平均年収
641万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
60.00円
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
76
FY21
80
FY22
90
FY23
85
FY24
60
FY25
60
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。