株
株式会社ファルテック
カブシキガイシャファルテック上場輸送用機器7215EDINET: E02246FALTEC Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 輸送用機器
売上高 (FY25)
791億円
3.39%営業利益 (FY25)
23.6億円
12.71%経常利益 (FY25)
28.6億円
60.64%純利益 (FY25)
3.3億円
141.52%総資産
676億円
2.14%自己資本比率
31.7%
—ROE
1.9%
6.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ファルテックは自動車向け樹脂外装部品・モールディング・純正用品および関連機器を設計・製造・販売するサプライヤーで、日本・アジア・英米など4極体制で事業を展開する。親会社はTPR社(議決権55.54%保有)で、主要顧客は日産自動車(売上比20.4%)とトヨタ自動車(同12.3%)が上位を占める。FY2025売上高は791億円と前期比3.4%減となったが、生産合理化・売価適正化・英国子会社改善により営業利益は24億円(前期比+12.7%)、経常利益は29億円(前期比+60.6%)と収益性は回復基調にある。純利益は3億円と黒字転換(前期は▲8億円)したものの、減損損失や繰延税金資産の取崩しが重なりROEは1.9%にとどまる。自己資本比率は27.8%(前期比+4.0pt)と財務改善が進む一方、中期目標として営業利益率4%・自己資本比率30%・ROE8%を掲げており、英国事業再建とものづくり力強化が収益回復の鍵を握る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 自動車外装部品・純正用品が主力で、日本セグメント売上616億円が全体の約78%を占める。
- 2顧客: 日産自動車(売上比20.4%)・トヨタ自動車(同12.3%)を筆頭に国内外自動車メーカーへ納入する。
- 3価値提案: 独自の同期生産方式FPS活動で品質と原価低減を両立し、外装部品の設計から製造まで一貫対応する。
- 4地域構成: 日本78%・アジア(中国/タイ)11%・北米他(英米)11%の3極体制でグローバル供給を行う。
Risks · リスク要因
- 1日産依存と顧客集中: 日産自動車等で売上の20%超を占め、同社の生産変動・経営方針変更が業績に直結するリスクがある。
- 2英国事業の継続的赤字: 英国子会社は改善途上で固定費負担が重く、再建失敗時には追加減損や資金流出が生じる恐れがある。
- 3原材料・エネルギー費の高止まり: 樹脂等原材料費とエネルギー費の高騰が続き、売価転嫁が遅れれば利益率を圧迫する。
- 4自動車メーカー不正問題と中国シェア低下: 国内メーカーの生産停止や中国市場での日系シェア低下が需要減をもたらす恐れがある。
Strengths · 強み
- 1日産・トヨタへの長期取引基盤: 2社合計で売上比32.7%を占め、モデル期間を通じた安定受注が見込める。
- 2独自生産方式FPS: 同期生産活動により製品品質・コスト競争力をグローバル展開し、価格競争に対応する。
- 3純正用品・関連機器の複合展開: 外装部品に加え純正用品・自動車関連機器事業が好調で収益を補完している。
- 4TPR社グループとのシナジー: 親会社TPR社の経営資源・ネットワークを活用しグローバル事業基盤を強化できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1筋肉質な収益体質構築: 中期目標として営業利益率4%・自己資本比率30%・ROE8%の達成を目指す。
- 2英国事業再建: 日本マザー工場からの集中支援で品質・生産効率を向上させ、現地主導で大幅な固定費削減を推進する。
- 3脱炭素対応の新商品開発: 電動化・カーボンニュートラルを意識した新商品・電装新規ビジネスの拡大をスピードアップする。
- 4人的資本投資と財務健全化: 人材育成プログラムの拡充と有利子負債削減を並行推進し、経営基盤を強固にする。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高791億円(前期比-3.4%): 国内メーカー不正問題・中国シェア低下による生産台数減が主因で減収となった。
営業利益24億円(前期比+12.7%)・経常利益29億円(同+60.6%): 生産合理化・売価適正化・受取補償金増加で利益は大幅改善した。
純利益3億円で黒字転換: 前期の▲8億円から改善したが、減損損失および繰延税金資産取崩しが足かせとなりROEは1.9%にとどまる。
自己資本比率27.8%へ改善(前期比+4.0pt): 負債圧縮が進み財務健全化が進展、中期目標30%達成に向けて前進した。
02
業績推移
売上高
791億円▼3.4%FY25
営業利益
23.6億円▲12.7%FY25
純利益
3.3億円▲141.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 907 | 853 | 698 | 691 | 741 | 819 | 791 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 14.3 | -2.5 | 20.9 | 23.6 |
| 経常利益 | 22.3 | 21.0 | 28.3 | 17.6 | -5.0 | 17.8 | 28.6 |
| 純利益 | 10.4 | 17.9 | 13.6 | -6.2 | -23.1 | -7.9 | 3.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 713 | 698 | 695 | 668 | 694 | 690 | 676 |
| 純資産 (自己資本) | 188 | 201 | 212 | 216 | 193 | 191 | 214 |
| 自己資本比率 (%) | 26.3 | 28.7 | 30.5 | 32.4 | 27.8 | 27.6 | 31.7 |
| 現金及び預金 | 99.8 | 117 | 127 | 103 | 118 | 145 | 146 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 18.2 | 66.2 | 42.6 | 21.9 | 30.4 | 65.7 | 46.6 |
| 投資CF | ▲82.3 | ▲35.0 | ▲30.9 | ▲43.8 | ▲36.3 | ▲37.6 | ▲31.4 |
| 財務CF | 25.4 | ▲12.7 | ▲1.5 | ▲6.8 | 18.8 | ▲0.6 | ▲19.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
35.06
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
1.9%
自己資本利益率
ROA
0.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Asia0.0兆10.8%0.00兆8.4%
Japan0.1兆77.9%0.00兆2.5%
NorthAmerikaOtehrOne0.0兆11.3%0.00兆0.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
853人
平均年齢
45.1歳
平均勤続
16.6年
単体 平均年収
588万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
0.00円
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
29
FY21
29
FY22
29
FY23
0
FY24
0
FY25
0
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。