日
日産車体株式会社
ニッサンシャタイカブシキカイシャ上場輸送用機器7222EDINET: E02150NISSAN SHATAI CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 輸送用機器
売上高 (FY25)
3505億円
16.42%営業利益 (FY25)
51.5億円
425.74%経常利益 (FY25)
58.5億円
320.04%純利益 (FY25)
30.3億円
645.21%総資産
2699億円
4.47%自己資本比率
65.4%
—ROE
1.7%
1.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
日産車体は日産自動車の連結子会社として、商用車・プレミアムSUV・特装車の開発から生産まで一貫して受託する自動車生産専業企業である。売上の97.7%を日産自動車向けが占める構造上、親会社の販売戦略・生産計画の変動が業績に直結する。FY2025(2024年度)は、高単価の新型インフィニティQX80・新型パトロール・新型アルマーダの3車種フルモデルチェンジと、能登半島地震で生じた前期の供給不足の解消が重なり、売上高は3,505億円(前期比+16.4%)、生産台数146,521台(+5.3%)と回復した。営業利益は上期に新型車立ち上げコストが圧迫したものの、下期の生産安定化で51億円(+426%)と急回復し、純利益は30億円(+645%)となった。ただし利益水準はピーク時(2019年:6,029億円)の半分強にとどまり、ROE1.7%と収益性は依然として低い。2023-2027中期経営計画では「商用車・プレミアムカー・特装車・サポート事業で唯一無二の存在になる」を目指す姿に掲げ、グリーン電力活用・DE&I推進・サイバーセキュリティ強化など持続可能な企業基盤の構築を並行して推進している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 日産自動車からの完成車受託生産が売上の97.7%を占め、設備メンテナンス・情報処理・人材派遣が補完する。
- 2顧客: 実質的に日産自動車1社が顧客であり、北米・中南米・中東向け高単価SUVと国内商用車を主力とする。
- 3価値提案: 開発から生産まで一貫したモノづくり体制で、プレミアムSUV・商用車・高規格救急車など多品種少量生産を担う。
- 4コスト構造: 車両受託生産の固定費比率が高く、生産台数と車種単価の変動が営業利益に敏感に影響する構造である。
Risks · リスク要因
- 1親会社依存リスク: 売上の97.7%が日産自動車向けであり、親会社の経営悪化・生産方針転換が即座に業績に直撃する最大のリスクである。
- 2販売市場集中リスク: 生産台数の過半が北米・中南米・中東向けであり、通商規制や関税引き上げが需要を急変させる恐れがある。
- 3サプライチェーン断絶リスク: 半導体・特定部品の供給集中により、大規模災害やサイバー攻撃が発生すると操業停止に直結する脆弱性がある。
- 4自動車産業変革リスク: CASEやBEV化への対応遅れが生産受託車種の競争力低下を招き、受注量の長期的縮小につながる可能性がある。
Strengths · 強み
- 1一貫生産体制: 開発・試作・量産を社内完結できるモノづくり一貫体制が、親会社グループ内での差別化要因となっている。
- 2特装車ノウハウ: 高規格救急車パラメディックがFY2025に過去最高受注を達成し、参入障壁の高い特装車市場での地位を確立している。
- 3プレミアム車生産実績: QX80・パトロール・アルマーダなど高付加価値大型SUVの生産実績が単価向上と収益改善に直結している。
- 4財務健全性: 自己資本比率65.4%・現金930億円を保有し、低収益環境でも財務基盤の安定を維持できる耐久力がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12023-2027中計の目標: 商用車・プレミアムカー・特装車・サポート事業で唯一無二の存在となることを目指す姿に掲げ、3つの重点課題に取り組む。
- 2商品刷新: 毎年度モデルイヤーイベントを通じた先進安全装備の採用と、NV200バネット MYROOM等の新製品投入で車種魅力度を高める方針である。
- 3カーボンニュートラル: 2050年ネットゼロに向け、2025年度にグリーン電力活用のトライアルを開始し、工場・社用車のEV化を拡大する。
- 4生産効率化: 湘南工場でのAD生産終了(2025年予定)に伴うNV200バネット単独生産体制の最適化と、日産車体九州での生産能力向上を推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績急回復: 売上高3,505億円(+16.4%)、営業利益51億円(+426%)、純利益30億円(+645%)と前期の落ち込みから大幅に改善した。
新型3車種立ち上げ: 2024年度に新型インフィニティQX80・新型パトロール・新型アルマーダのフルモデルチェンジを実施し、高単価化が増収に貢献した。
700億円貸付金回収: 日産自動車グループファイナンスへの長期貸付700億円を解約・回収し、現金及び現金同等物が930億円(前期比+516億円)に急増した。
特装車過去最高受注: 高規格救急車パラメディックが過去最高の受注台数を達成し、中期計画の重点分野である特装車事業が順調に拡大している。
02
業績推移
売上高
3,505億円▲16.4%FY25
営業利益
51.5億円▲425.7%FY25
純利益
30.3億円▲645.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 6029 | 4988 | 3629 | 2154 | 3075 | 3011 | 3505 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -35.4 | 43.9 | 9.8 | 51.5 |
| 経常利益 | 81.7 | 98.0 | 19.7 | -25.4 | 51.2 | 13.9 | 58.5 |
| 純利益 | 55.8 | 58.3 | 19.2 | -22.2 | 38.8 | 4.1 | 30.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2685 | 2647 | 2611 | 2312 | 2491 | 2584 | 2699 |
| 純資産 (自己資本) | 1660 | 1688 | 1752 | 1722 | 1730 | 1743 | 1766 |
| 自己資本比率 (%) | 61.8 | 63.8 | 67.1 | 74.5 | 69.4 | 67.5 | 65.4 |
| 現金及び預金 | 1212 | 1236 | 1258 | 529 | 494 | 414 | 931 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 190 | 136 | 82.4 | 78.7 | 110 | 76.9 | 90.0 |
| 投資CF | ▲57.3 | ▲51.2 | ▲4.8 | ▲752 | ▲93.1 | ▲121 | 591 |
| 財務CF | ▲70.9 | ▲61.3 | ▲56.1 | ▲56.3 | ▲51.2 | ▲35.9 | ▲165 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
22.39
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
1.7%
自己資本利益率
ROA
1.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AutomobileRelatedReport0.3兆98.0%0.00兆1.3%
FacilityMaintenanceReport0.0兆0.3%0.00兆18.6%
ITServiceReport0.0兆1.0%0.00兆9.2%
TemporaryStaffingReport0.0兆0.7%0.00兆5.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,786人
平均年齢
41.6歳
平均勤続
16.4年
単体 平均年収
751万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
19.50円
配当性向
67.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
20
FY21
20
FY22
20
FY23
20
FY24
20
FY25
20
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。