大
大同メタル工業株式会社
ダイドウメタルコウギョウカブシキガイシャ上場輸送用機器7245EDINET: E02175DAIDO METAL CO., LTD.
決算期: 03月期
業種: 輸送用機器
売上高 (FY25)
1363億円
5.88%営業利益 (FY25)
70.9億円
16.55%経常利益 (FY25)
68.2億円
17.08%純利益 (FY25)
27.2億円
5.88%総資産
1967億円
4.40%自己資本比率
41.7%
—ROE
3.8%
0.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
大同メタル工業はトライボロジー（摩擦・摩耗・潤滑技術）を核心技術とし、自動車用エンジン軸受・船舶用軸受・産業機械用軸受など多様なすべり軸受製品を世界規模で製造・販売する専業メーカーである。自動車用エンジン軸受では世界トップシェアを維持し、舶用低速エンジン軸受では75%の圧倒的シェアを誇る。FY2025は売上高1,363億円（前期比+5.9%）、営業利益71億円（同+16.5%）と増収増益を達成したが、ROE3.8%・営業利益率5.2%と収益性は依然低水準にある。2025年度を始期とする新中期経営計画「Bridge to Daido 2030」では2027年度に売上高1,500億円・営業利益率8%以上・ROE8%以上、2030年度に営業利益率10%以上・ROE9%以上を目指す。EV化進行による内燃機関需要の長期的縮小リスクに対しては、EV・一般産業・風力発電向けへの用途拡大と、欧州拠点の構造改革・アルミダイカスト事業の収益改善を並行して推進する方針を掲げている。米国関税政策など外部環境の不確実性も高く、利益体質強化が喫緊の経営課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 自動車用エンジン軸受が売上の約53%を占め、船舶・産業用軸受13%、その他部品17%が補完する。
- 2顧客: 自動車OEM・造船会社・建設機械メーカーなど世界の産業顧客に北米・アジア・欧州拠点から供給する。
- 3価値提案: 世界唯一の総合すべり軸受メーカーとして品揃えの幅広さと75%超の舶用シェアに裏付けられた技術信頼性を提供する。
- 4コスト構造: 鋼材・銅・アルミ等の原材料費が主要コストで、グローバル多拠点生産による製造固定費と研究開発費を要する。
Risks · リスク要因
- 1EV化加速による内燃機関搭載車の需要減少は主力の自動車用エンジン軸受事業の長期的収益基盤を直撃するリスクがある。
- 2米国の相互関税政策や地政学リスクが売上・利益に大きな影響を与えると経営陣が明示しており、外部環境の変動耐性が低い。
- 3銅・アルミ・鋼材等の原材料価格高騰が継続し、顧客への価格転嫁交渉の遅れが利益を恒常的に圧迫するリスクがある。
- 4アルミダイカスト・欧州拠点など赤字・低採算事業が継続しており、構造改革の遅延は2027年度目標の未達に直結する。
Strengths · 強み
- 1自動車用エンジン軸受で世界トップシェア、舶用低速エンジン軸受で75%シェアを維持し、代替困難な市場地位を確立している。
- 2トライボロジーに特化した100年超の技術蓄積により、競合他社が模倣困難な材料・設計・製造ノウハウを保有している。
- 3世界唯一の総合すべり軸受メーカーとして自動車・船舶・産業機械・風力発電まで幅広い用途に対応できる製品ラインナップを持つ。
- 4造船好況を背景にマリン事業が前期比+14.7%増益と高成長し、自動車依存からの収益分散が進展しつつある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1利益体質強化: 欧州拠点の生産設備移管・アルミダイカスト事業の黒字化など構造改革を継続し、2027年度営業利益率8%以上を目指す。
- 2コア事業深化: 内燃機関向けのマルチパスウェイ戦略でシェア拡大を図りつつ、EV・ショックアブソーバー・空調向け軸受の新規開拓を進める。
- 3ネクストコア育成: 風力発電・データセンター向け非常用電源・水素関連など脱炭素領域への軸受展開で2030年以降の成長基盤を構築する。
- 4財務健全化: 総資産回転率改善・財務レバレッジ適正化を並行実施し、2030年度ROE9%以上の達成を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高1,363億円（前期比+5.9%）、営業利益71億円（同+16.5%）と増収増益を達成し、営業利益率は5.2%に改善した。
舶用低速エンジン軸受のシェア75%を維持し、非自動車用軸受セグメントは前期比+7.7%増収・+14.7%増益と好調に推移した。
アルミダイカスト事業が第4四半期に黒字化を達成し、セグメント損失は前期の17億円から13億円へ縮小する改善兆候が出た。
2025年度より新中期経営計画「Bridge to Daido 2030」を始動し、2027年度目標として売上高1,500億円・ROE8%以上を掲げた。
02
業績推移
売上高
1,363億円▲5.9%FY25
営業利益
70.9億円▲16.6%FY25
純利益
27.2億円▲5.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1077 | 1002 | 847 | 1040 | 1155 | 1287 | 1363 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 50.4 | 28.2 | 60.8 | 70.9 |
| 経常利益 | 66.3 | 36.6 | 8.7 | 48.4 | 29.1 | 58.3 | 68.2 |
| 純利益 | 41.3 | 27.4 | 1.0 | 19.0 | -22.1 | 25.7 | 27.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1619 | 1595 | 1552 | 1662 | 1733 | 1884 | 1967 |
| 純資産 (自己資本) | 653 | 642 | 645 | 687 | 705 | 787 | 821 |
| 自己資本比率 (%) | 40.3 | 40.2 | 41.6 | 41.3 | 40.7 | 41.8 | 41.7 |
| 現金及び預金 | 171 | 192 | 186 | 189 | 190 | 246 | 250 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 117 | 128 | 101 | 132 | 50.0 | 167 | 109 |
| 投資CF | ▲54.6 | ▲73.0 | ▲70.4 | ▲80.7 | ▲63.5 | ▲83.0 | ▲83.9 |
| 財務CF | ▲7.5 | ▲35.5 | ▲31.0 | ▲50.8 | 7.9 | ▲25.0 | ▲23.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
57.70
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
3.8%
自己資本利益率
ROA
1.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AutomotiveEngineBearings0.1兆52.9%0.01兆12.9%
AutomotiveNonmotorBearings0.0兆15.4%0.00兆14.9%
AutomotivePartsNotIncludingBearings0.0兆17.3%▲0.00兆-5.8%
IndustrialBearings0.0兆13.1%0.00兆20.8%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.3%0.00兆23.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,394人
平均年齢
41.3歳
平均勤続
17.0年
単体 平均年収
642万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
25.00円+8
配当性向
23.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
55
FY21
30
FY22
35
FY23
22
FY24
17
FY25
25
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。