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株式会社 桜井製作所
カブシキガイシャ サクライセイサクショ上場輸送用機器7255EDINET: E01644SAKURAI LTD.
決算期: 03月期
業種: 輸送用機器
売上高 (FY25)
49.6億円
10.38%営業利益 (FY25)
1.6億円
162.36%経常利益 (FY25)
2.3億円
299.12%純利益 (FY25)
2.1億円
34.27%総資産
73.7億円
3.50%自己資本比率
65.9%
—ROE
4.4%
2.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
桜井製作所は、自動車部品製造事業(売上比約81%)と工作機械製造事業(同約19%)を展開する東証スタンダード上場の中堅製造業企業である。自動車部品事業ではトランスミッションを中心とした高精度エンジン周辺部品を手がけ、ナチ常盤・アーレスティ・ヤンマーパワーテクノロジーなど複数の有力取引先へ安定供給している。工作機械事業ではロータリーフライス盤や多軸ヘッド交換型専用機「ターレックス・キュービック」など独自製品を国内外へ展開している点が特色であり、両事業の製造ノウハウを相互活用するシナジーモデルが競争力の源泉となっている。FY2025は自動車メーカーの減産影響で売上高が49.6億円(前期比10.4%減)に落ち込んだ一方、作業工程見直しによる原価削減が奏功し、前期の営業損失2.6億円から営業利益1.6億円へ大幅改善した。ただし工作機械事業は引き続き2.2億円のセグメント損失を計上しており、構造的な収益安定化が課題である。また、流通株式時価総額が東証スタンダード市場の上場維持基準を下回っており、2026年3月末までの改善が求められる状況にある。ROE目標を掲げつつも4.4%にとどまっており、収益性向上と資本市場への働きかけが中期的な経営課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 自動車部品製造事業が売上の約81%(40.3億円)を占め、工作機械製造事業の約19%(9.3億円)が補完する二本柱構造である。
- 2顧客: ナチ常盤(21.3%)・アーレスティ(13.3%)・ヤンマーパワーテクノロジー(11.6%)など有力自動車関連企業に売上が集中している。
- 3価値提案: 自動車部品の高精度加工ノウハウを活かし、専用工作機械の自社設計・製造まで一貫対応できる垂直統合型の製造体制を提供している。
- 4地域構成: 国内主体の事業構造にベトナム子会社を加え、海外技術支援・現地生産を通じてグローバル展開を補完している。
Risks · リスク要因
- 1顧客集中リスク: 上位3社で売上の46.2%を占め、自動車メーカーの減産や取引縮小が業績に直結する脆弱な売上構造を抱えている。
- 2工作機械事業の慢性的赤字: FY2025もセグメント損失2.2億円を計上しており、受注減少と原材料高騰が重なり収益改善の見通しが不透明である。
- 3上場維持基準の不適合: 流通株式時価総額が東証スタンダード基準を下回り、2026年3月末までに改善できなければ監理銘柄指定リスクがある。
- 4EV化・脱炭素化による需要変動: 内燃機関部品への依存度が高く、電動化シフトの加速により主力製品の需要が中長期的に縮小する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1自動車部品と工作機械の結合企業: 部品加工の実績ノウハウを機械開発に還元する相互シナジーにより、専用機の提案力と競争力を維持している。
- 2高精度・高難度品への対応力: トランスミッション等エンジン周辺の高難度部品加工で長年の実績を持ち、航空宇宙分野への横展開も開始している。
- 3独自製品ラインナップ: ターレックス・キュービックやB-Trimなど他社にない専用機製品を保有し、顧客密着型の提案型営業を展開している。
- 4財務の安定性: 純資産48.6億円・自己資本比率が高水準を維持し、2,000百万円のコミットメントライン契約で流動性リスクを抑制している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1次世代自動車関連製品の拡大: EV・次世代車向け部品の受注比率を継続的に高め、脱炭素社会の潮流を事業機会に転換する方針を掲げている。
- 2航空宇宙等成長産業への展開: 高精度加工技術を活かし、自動車以外の航空宇宙分野への顧客開拓を継続し、売上分散とリスク低減を図る。
- 3専用工作機械の標準機強化と提案型営業: ロータリーフライス盤・B-Trim等の競争力強化を進め、高効率専用機の提案型営業で受注回復を目指す。
- 4ROE向上と上場維持基準への適合: 2026年3月末を期限に流通株式時価総額の改善策を実施し、株主価値向上を中核経営指標として継続追求する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は49.6億円(前期比10.4%減)も、営業利益は1.6億円と前期の営業損失2.6億円から黒字転換を達成した。
自動車部品事業は作業工程見直しによる原価削減でセグメント利益3.9億円(前期比402.7%増)と大幅改善し、全社収益を牽引した。
工作機械事業は専用機受注の大幅減少により売上9.3億円(前期比39.9%減)・セグメント損失2.2億円と低迷が続いている。
東証スタンダード市場の流通株式時価総額基準を未達と開示し、2026年3月末を改善期限とした適合計画を2025年6月下旬に公表予定である。
02
業績推移
売上高
49.6億円▼10.4%FY25
営業利益
1.6億円▲162.4%FY25
純利益
2.1億円▼34.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 59.1 | 62.4 | 34.1 | 48.7 | 46.0 | 55.4 | 49.6 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.3 | -4.2 | -2.6 | 1.6 |
| 経常利益 | 1.0 | 1.2 | -3.9 | 1.9 | -2.9 | -1.1 | 2.3 |
| 純利益 | 0.9 | 0.8 | -3.7 | 1.8 | -3.1 | 3.2 | 2.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 79.3 | 78.1 | 76.9 | 73.4 | 78.1 | 71.2 | 73.7 |
| 純資産 (自己資本) | 53.5 | 52.8 | 48.7 | 49.8 | 46.4 | 47.6 | 48.6 |
| 自己資本比率 (%) | 67.4 | 67.6 | 63.3 | 67.8 | 59.5 | 66.8 | 65.9 |
| 現金及び預金 | 5.3 | 10.9 | 11.6 | 11.6 | 5.7 | 12.9 | 12.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲0.3 | 17.5 | 1.3 | 10.2 | ▲4.7 | 10.9 | 3.1 |
| 投資CF | ▲8.5 | ▲12.6 | ▲3.0 | ▲5.4 | ▲7.6 | 1.6 | ▲4.2 |
| 財務CF | 0.2 | 0.6 | 2.6 | ▲5.1 | 6.3 | ▲5.3 | 1.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
60.25
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.4%
自己資本利益率
ROA
2.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
MachineToolProductionBusiness0.0兆18.8%▲0.00兆-23.8%
MotorPartsProductionBusiness0.0兆81.2%0.00兆9.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
183人
平均年齢
42.5歳
平均勤続
18.6年
単体 平均年収
533万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
15.00円+5
配当性向
18.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
15
FY21
13
FY22
15
FY23
10
FY24
10
FY25
15
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。