株
株式会社アイシン
カブシキガイシャアイシン上場輸送用機器7259EDINET: E01593AISIN CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 輸送用機器
売上高 (FY25)
4.90兆円
0.27%営業利益 (FY25)
0.20兆円
41.52%経常利益 (FY25)
0.17兆円
15.72%純利益 (FY25)
0.11兆円
18.47%総資産
4.28兆円
7.72%自己資本比率
46.1%
—ROE
5.2%
0.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アイシンはトヨタグループ向けを中心に、AT・HVトランスミッションをはじめとするパワートレイン関連部品で売上の大部分を稼ぐ自動車部品メーカーである。FY2025は売上4.90兆円と前期比0.3%減にとどまったが、前期に計上した品質関連費用の剥落と構造改革の成果により営業利益は41.5%増の2,029億円と大幅改善した。地域別では北米が円安・HVトランスミッション増産により売上+8.6%・黒字転換を果たした一方、欧州は規制緩和や販売台数減少で売上が21.3%減少するなど地域格差が拡大している。トヨタグループへの売上依存度は68.3%と高く、主力市場である中国でのシェア低下も続くが、電動化・知能化領域へのリソーセスシフトと政策保有株式売却を柱とするバランスシート改革を加速させており、PBR1倍超の早期実現とROIC 13%達成(2030年度目標)に向けた企業価値向上策を推進している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: AT・HVトランスミッション等パワートレイン部品が売上の大部分を占め、自動車部品事業全体で4.78兆円を稼ぐ。
- 2顧客: トヨタグループが売上の68.3%を占め、世界の主要自動車メーカーに対して日本・北米・欧州・中国等グローバルに供給する。
- 3価値提案: フルラインアップのAT・HVトランスミッションと幅広い商品群で電動化対応車種に不可欠な部品を一括供給する。
- 4コスト構造: 日本・ASEAN拠点での集中生産と現地法人での組み立てを組み合わせ、構造改革と工程改善で固定費削減を継続する。
Risks · リスク要因
- 1トヨタグループへの高依存: 売上の68.3%がトヨタグループ向けであり、同社の生産・購買政策変更が業績に直結するリスクが恒常的に存在する。
- 2欧州・中国市場の構造悪化: 欧州売上が21.3%減、中国売上が2.6%減と続落しており、現地自動車メーカーの競争力強化が収益を圧迫している。
- 3為替変動リスク: 円安が業績を支えている一方、円高反転時には日本・ASEANからの輸出採算と換算利益が大幅に悪化する感応度を持つ。
- 4原材料・部品調達リスク: 通商政策の変動や地政学リスクにより特定鉱物・半導体の調達が困難になると生産停止・コスト上昇に直結する。
Strengths · 強み
- 1HVトランスミッションの製造競争力: 北米でHVトランスミッション生産台数が急増し、FY2025に北米セグメントが前期比544億円改善・黒字転換を実現した。
- 2フルラインアップ戦略: AT・HVTを中心に幅広い商品群を揃え、電動化シフトに合わせた製品ポートフォリオで複数パワートレインに対応できる。
- 3トヨタグループとの深い関係: 売上の68.3%をトヨタグループが占め、安定受注基盤と共同開発によるコスト競争力を維持している。
- 4バランスシート改革の進展: 政策保有株式売却・グローバル在庫圧縮により総資産を前期比7.7%減の4.28兆円に圧縮し、成長投資余力を創出している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12030年度経営目標: 売上収益5.5〜6.0兆円・営業利益率8%・ROIC 13%を掲げ、電動化・知能化領域へのリソーセスシフトを加速する。
- 2事業ポートフォリオ変革: AT・HVトランスミッションの収益拡大を軸としつつ、EV向け電動アクスル等の新製品開発に重点投資を振り向ける。
- 3バランスシート改革と株主還元: 政策保有株式売却・在庫圧縮で創出したキャッシュを成長投資と自己株取得(FY2025に839億円増加)に積極配分する。
- 4PBR1倍超の早期実現: 新規顧客開拓・市場多角化と企業価値向上策を組み合わせ、資本効率改善でPBR1倍超を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025営業利益は前期比41.5%増の2,029億円: 品質関連費用剥落・構造改革・円安効果が重なり、売上微減ながら大幅増益を達成した。
北米セグメントが黒字転換: 前期の営業損失251億円から293億円の営業利益へ544億円改善し、HVトランスミッション増産が主因となった。
自己株取得を前期比839億円増額: バランスシート改革で創出したキャッシュを財務活動に振り向け、財務活動のCFは2,702億円の流出となった。
総資産を4.28兆円に圧縮: 有価証券評価差額金の減少と政策保有株式売却が進み、前期末比7.7%減となり資本効率向上の取り組みが具体化した。
02
業績推移
売上高
4.90兆円▼0.3%FY25
営業利益
0.20兆円▲41.5%FY25
純利益
0.11兆円▲18.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 兆円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 4.04 | 3.78 | 3.53 | 3.92 | 4.40 | 4.91 | 4.90 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.18 | 0.06 | 0.14 | 0.20 |
| 経常利益 | 0.22 | 0.05 | 0.17 | 0.22 | 0.07 | 0.15 | 0.17 |
| 純利益 | 0.11 | 0.02 | 0.11 | 0.14 | 0.04 | 0.09 | 0.11 |
貸借対照表 (BS)
単位: 兆円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 3.75 | 3.99 | 4.03 | 4.21 | 4.14 | 4.64 | 4.28 |
| 純資産 (自己資本) | 1.35 | 1.28 | 1.54 | 1.76 | 1.75 | 2.14 | 1.98 |
| 自己資本比率 (%) | 35.9 | 32.1 | 38.1 | 41.8 | 42.3 | 46.0 | 46.1 |
| 現金及び預金 | 0.36 | 0.68 | 0.52 | 0.39 | 0.32 | 0.53 | 0.45 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 兆円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.35 | 0.33 | 0.34 | 0.19 | 0.24 | 0.50 | 0.34 |
| 投資CF | ▲0.41 | ▲0.27 | ▲0.14 | ▲0.20 | ▲0.19 | ▲0.09 | ▲0.15 |
| 財務CF | 0.01 | 0.28 | ▲0.37 | ▲0.14 | ▲0.13 | ▲0.21 | ▲0.27 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
137.81
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.2%
自己資本利益率
ROA
2.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
34,384人
平均年齢
40.3歳
平均勤続
16.9年
単体 平均年収
738万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
210.00円-40
配当性向
47.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
180
FY21
140
FY22
240
FY23
240
FY24
250
FY25
210
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。