株
株式会社ムロコーポレーション
カブシキガイシャムロコーポレーション上場輸送用機器7264EDINET: E02234MURO CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 輸送用機器
売上高 (FY25)
226億円
4.51%営業利益 (FY25)
7.6億円
47.79%経常利益 (FY25)
10.6億円
45.49%純利益 (FY25)
4.9億円
63.10%総資産
305億円
5.98%自己資本比率
72.4%
—ROE
2.2%
4.14%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ムロコーポレーションは、精密プレス部品（金属関連、売上比率88.3%）を主軸に、樹脂関連部品・その他事業を展開する独立系自動車部品メーカーである。国内完成車メーカー11社と直接取引し、トヨタ自動車向けが売上の13.3%を占める。北米・アジア・欧州に製造・販売拠点を持ち、グローバル展開を進めているが、依然として日系自動車メーカーの生産動向に業績が大きく左右される構造にある。 FY2025（2025年3月期）は、主要客先の認証不正問題・中国市場販売不振・国内工場災害等による生産減の直撃を受け、売上高226億円（前期比4.5%減）、営業利益8億円（同47.8%減）、純利益5億円（同63.1%減）と大幅な減収減益となった。営業利益率は3.3%にとどまり、中長期目標の8%以上と大きく乖離している。コスト競争力の強化・自動化投資・EV化対応・中国拠点の黒字化・新規事業育成（脱炭素関連のMGGP）が喫緊の課題であり、ICE依存からの事業構成転換に向けた「種蒔き」期に入っている。財務面では自己資本比率が高水準を維持し、手元流動性も75億円を確保しており、財務基盤は相対的に安定している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 金属関連部品事業が売上の88.3%を占め、精密プレス部品の大量生産・供給が主な収益ドライバーである。
- 2顧客: 国内完成車メーカー11社と直接取引し、トヨタ向けが13.3%、他ユニットメーカーへも幅広く供給している。
- 3価値提案: 精密プレス・精密樹脂成形の複合部品提案と問題解決型営業により、既存客先への深耕と新規獲得を図っている。
- 4地域構成: 国内主力に加え、北米・アジア（タイ・中国）・欧州に拠点を持ちグローバル直接販売を強化している。
Risks · リスク要因
- 1自動車産業集中リスク: 売上の約9割が自動車向けで、ICE系部品が主力のため、EV化進展により部品需要が構造的に縮小する可能性がある。
- 2為替変動リスク: 北米・アジア向け外貨建取引が多く、FY2025期末の急速な円高で経常利益が押し下げられた実績がある。
- 3原材料・コスト転嫁リスク: 鋼材・樹脂・エネルギー・労務費の高騰が続き、客先への価格転嫁が不完全なケースが残存する。
- 4中国拠点の赤字継続リスク: 湖北省子会社はコロナ禍以降の日系自動車販売低迷で収益改善が遅れており、損失の長期化リスクがある。
Strengths · 強み
- 1独立系の強み: 特定の親会社を持たない独立系メーカーとして国内完成車11社と直接取引でき、顧客分散が図られている。
- 2技術基盤: 精密プレスと精密樹脂成形を両軸に保有し、金属・樹脂複合部品という高付加価値製品の提案力を持つ。
- 3品質実績: 4年連続で品質目標を達成し、FY2025は災害ゼロを達成するなど品質・安全管理体制の信頼性が高い。
- 4財務健全性: 純資産220億円・手元資金76億円を確保し、有利子負債が低水準で自己資本比率は72%超と盤石である。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1EV対応と事業領域拡大: 超長期EVシナリオを策定し、ICE依存売上構成を見直しつつ、EV残存部品や非自動車向け新規事業の種蒔きを推進する。
- 2営業利益率8%以上の回復: 自動化・合理化・IT化投資を全部門に拡大し、コスト競争力を強化して中長期目標の営業利益率8%超を目指す。
- 3脱炭素事業「MGGP」の育成: ムログループグリーンプロジェクトを通じ脱炭素関連製品の開発・販売を強化し、新たな収益柱として育成する。
- 4中国拠点の早期黒字化: 湖北省子会社において新規事業領域を開拓し、日系依存から脱却しながら中長期での黒字転換を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025大幅減益: 売上226億円（前期比4.5%減）、営業利益8億円（同47.8%減）、純利益5億円（同63.1%減）と全指標が急悪化した。
特別損失の発生: 退職金制度移行に伴う特別損失1.6億円が計上され、純利益を圧迫して ROE は2.2%まで低下した。
自動車業界の生産減: 主要客の認証不正問題・中国販売不振で全世界生産台数が2.4億台超減の約2,495万台となり直接影響を受けた。
キャッシュ創出力の急低下: 営業CFは6.8億円（前期比82.5%減）にとどまり、設備投資12億円をまかなえず手元現金が13億円減少した。
02
業績推移
売上高
226億円▼4.5%FY25
営業利益
7.6億円▼47.8%FY25
純利益
4.9億円▼63.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 204 | 214 | 190 | 205 | 218 | 237 | 226 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 12.6 | 4.1 | 14.5 | 7.6 |
| 経常利益 | 24.1 | 14.0 | 15.9 | 19.6 | 7.7 | 19.5 | 10.6 |
| 純利益 | 17.4 | 8.5 | 9.8 | 13.5 | 2.9 | 13.2 | 4.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 237 | 238 | 268 | 274 | 281 | 324 | 305 |
| 純資産 (自己資本) | 166 | 167 | 178 | 193 | 197 | 217 | 221 |
| 自己資本比率 (%) | 70.1 | 70.4 | 66.5 | 70.6 | 70.4 | 66.8 | 72.4 |
| 現金及び預金 | 50.0 | 47.4 | 70.4 | 62.4 | 63.4 | 88.3 | 75.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 28.0 | 16.1 | 27.8 | 17.4 | 10.6 | 38.8 | 6.8 |
| 投資CF | ▲15.5 | ▲8.6 | ▲17.4 | ▲13.4 | ▲14.8 | ▲21.7 | ▲13.9 |
| 財務CF | ▲6.4 | ▲9.8 | 12.9 | ▲15.4 | 1.6 | 3.9 | ▲7.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
80.48
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.2%
自己資本利益率
ROA
1.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
MetalRelatedPartsBusiness0.0兆88.3%0.00兆9.2%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆5.4%▲0.00兆-2.9%
ResinRelatedPratsBusiness0.0兆6.3%▲0.00兆-10.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
611人
平均年齢
40.5歳
平均勤続
16.5年
単体 平均年収
559万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
67.00円+1
配当性向
98.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
66
FY21
66
FY22
66
FY23
66
FY24
66
FY25
67
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。