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株式会社安永
カブシキガイシャヤスナガ上場輸送用機器7271EDINET: E02227YASUNAGA CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 輸送用機器
売上高 (FY25)
315億円
1.49%営業利益 (FY25)
7.6億円
17.52%経常利益 (FY25)
9.4億円
65.61%純利益 (FY25)
7.4億円
22.24%総資産
371億円
5.78%自己資本比率
30.7%
—ROE
6.7%
0.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社安永は、三重県を主要生産拠点とするエンジン部品・機械装置・環境機器の3事業を軸とする中堅製造業である。売上高は2019年の380億円をピークに減少傾向が続き、FY2025は315億円（前年比-1.5%）と低水準にとどまる。主因は主力のエンジン部品事業（売上229億円、全体比73%）が、国内自動車メーカーの認証不正問題・生産調整・北米での生産調整を受けて前年比5.8%減となったことである。一方で採算改善施策が実を結び、営業利益は7.6億円（前年比+17.4%）、経常利益は9.4億円（前年比+65.4%）と収益性は着実に改善している。機械装置事業は大型工作機械・電極活性化装置の販売増により赤字幅をほぼ解消し、環境機器事業はエアーポンプの駆け込み需要等で大幅増益を達成した。中長期的には、EV化進行による内燃機関部品需要の構造的縮小が最大の戦略課題であり、第7次中期経営計画（2023-2025年度）のもと半導体・電子部品向けワイヤソーや微細形状技術を活用した新事業育成で収益源の多様化を図っている。自己資本比率30.7%、現金70億円と財務基盤は堅実だが、借入増加（長期借入金+27.9億円）による有利子負債拡大には留意が必要である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: エンジン部品事業が売上の73%を占め、機械装置15%・環境機器15%が補完する3事業構成である。
- 2顧客: Toyota Motor Asia（売上比13.4%）・General Motors（7.0%）など自動車メーカーを主要顧客とする。
- 3価値提案: 内燃機関加工の専用工作機械と部品製造のシナジーを活かした高精度ニッチ製品を提供している。
- 4地域構成: 国内三重県に生産を集中しつつ、5カ国5拠点の海外展開で現地調達需要を取り込んでいる。
Risks · リスク要因
- 1EV化による主力事業の構造的縮小: 動力源が内燃機関以外に移行した場合、売上73%を占めるエンジン部品事業が根本的な需要喪失リスクを抱える。
- 2特定顧客・業界への集中: Toyota Motor Asia向け13.4%・自動車業界依存が高く、顧客の生産調整や方針転換が業績に直結しやすい。
- 3生産拠点の地震リスク: 国内主力工場が三重県に集中しており、南海トラフ巨大地震発生時に操業停止・多額復旧費用が生じる可能性がある。
- 4米国関税政策・為替変動: GM向け売上が前年比32.5%減の22億円と急落しており、関税政策の影響が次期業績予想にも未反映のまま残る。
Strengths · 強み
- 1エンジン部品と加工専用機の垂直統合: 部品製造と工作機械開発を同一グループ内で完結させ、コスト低減と技術革新を同時に実現している。
- 2グローバルニッチ特化: 量産品と異なるニッチ製品に集中することで大手との価格競争を回避し、高付加価値領域を維持している。
- 3多事業ポートフォリオ: 自動車・半導体・住宅向け3事業を保有し、単一業界の景気変動に対するリスク分散機能を持つ。
- 4財務健全性: 現金70億円・自己資本比率30.7%を維持し、設備投資38億円を実行しながらも安定的なキャッシュ創出ができている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1グローバルニッチNo.1の拡大: 第7次中期計画（2023-2025年度）でニッチ製品数を増やし、建機・農機・マリン向けエンジン部品の受注拡大を目指している。
- 2半導体・電子部品領域への軸足移動: 機械装置事業のワイヤソーと検査装置で半導体産業向けを強化し、自動車依存からの脱却を図っている。
- 3微細形状技術による新事業創出: 新規事業として微細形状技術の売上拡大とビジネスモデル確立を進め、2025年度中に収益貢献の基盤を整える計画である。
- 4DX・カーボンニュートラル対応: IoT・ロボット活用で生産性向上を推進し、2026年3月期はエンジン部品・環境機器の採算性改善で営業利益増を見込む。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上315億円（-1.5%）ながら営業利益7.6億円（+17.4%）・経常利益9.4億円（+65.4%）と収益性が大幅改善した。
環境機器事業が728.9%増益: エアーポンプの売価変更前の駆け込み需要とディスポーザ販売増で営業利益2.1億円を達成し、黒字転換が鮮明になった。
設備投資38億円を実行: 有形固定資産取得に前年比大幅増の38億円を投下し、長期借入金を28億円増加させて成長投資を加速している。
プラチナくるみんプラス認定: 2025年2月に厚生労働省から最上位の子育て支援認定を取得し、人材確保・定着施策を強化している。
02
業績推移
売上高
315億円▼1.5%FY25
営業利益
7.6億円▲17.5%FY25
純利益
7.4億円▲22.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 380 | 341 | 293 | 290 | 333 | 319 | 315 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -5.3 | 12.0 | 6.4 | 7.6 |
| 経常利益 | 21.3 | 4.0 | -5.7 | -4.3 | 13.5 | 5.7 | 9.4 |
| 純利益 | 12.4 | -4.2 | -25.8 | -11.0 | 12.9 | 6.1 | 7.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 360 | 373 | 310 | 317 | 337 | 351 | 371 |
| 純資産 (自己資本) | 123 | 114 | 86.9 | 82.1 | 102 | 109 | 114 |
| 自己資本比率 (%) | 34.1 | 30.5 | 28.1 | 25.9 | 30.2 | 31.1 | 30.7 |
| 現金及び預金 | 47.9 | 42.4 | 50.0 | 45.2 | 51.2 | 62.3 | 70.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 38.3 | ▲4.6 | 37.5 | 4.9 | 20.2 | 32.1 | 21.8 |
| 投資CF | ▲22.7 | ▲26.4 | ▲19.1 | ▲15.6 | ▲12.4 | ▲12.0 | ▲37.6 |
| 財務CF | ▲16.6 | 25.2 | ▲9.0 | 3.8 | ▲4.1 | ▲11.6 | 22.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
72.04
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.7%
自己資本利益率
ROA
2.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
EngineParts0.0兆72.7%0.00兆2.2%
EnvironmentalEquipment0.0兆14.6%0.00兆4.6%
MachineEquipment0.0兆11.8%▲0.00兆-0.0%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.9%0.00兆7.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
583人
平均年齢
42.0歳
平均勤続
19.0年
単体 平均年収
598万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
18.00円+2
配当性向
29.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
12
FY21
12
FY22
13
FY23
19
FY24
16
FY25
18
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。