株
株式会社イクヨ
カブシキガイシャイクヨ上場輸送用機器7273EDINET: E02226IKUYO CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 輸送用機器
売上高 (FY25)
177億円
2.22%営業利益 (FY25)
0.4億円
94.52%経常利益 (FY25)
0.3億円
95.20%純利益 (FY25)
0.5億円
90.80%総資産
163億円
5.00%自己資本比率
43.5%
—ROE
0.7%
8.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社イクヨは、自動車用樹脂成型品の製造・販売を主力とする部品メーカーで、売上高の99%超が自動車部品セグメントに集中している。三菱自動車工業・いすゞ自動車・三菱ふそうトラック・バスの3社で売上の約55%を占め、特に三菱自動車工業への依存度は26.5%に達する。FY2025は売上高177億円と前年比2.2%増で堅調に推移したものの、材料費等の変動費増加と販売費及び一般管理費の前年比16.0%増が響き、営業利益は39百万円と前年比94.5%の大幅減益となった。売上原価率は88.7%まで上昇し、収益構造の脆弱さが浮き彫りとなっている。一方、中国子会社の買収や株式取得の手付金1,312百万円の計上、インドネシア子会社の量産体制移行など、アジアを中心とした海外事業の拡大に積極的に動いており、新株予約権発行による資本調達も進めた。自動車業界のCASE・電動化の大変革期を踏まえ、M&Aや新事業創出による成長分野参入も検討しているが、現状は収益改善と海外事業の安定化が最優先課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 自動車用樹脂成型品の製造・販売が売上高177億円のほぼ全量を占め、国内売上が87%を構成する。
- 2顧客: 三菱自動車・いすゞ・三菱ふそうの3社合計で売上の約55%を占め、完成車メーカーへの直接納入が基本である。
- 3価値提案: 長年培った樹脂成型技術と品質管理体制で自動車内外装・機能部品を安定供給し、顧客との長期取引を維持する。
- 4生産拠点: 国内主力工場に加え中国・インドネシア子会社を持ち、アジア圏での製造コスト最適化と供給体制強化を図る。
Risks · リスク要因
- 1特定顧客依存リスク: 三菱自動車工業1社で売上の26.5%を占め、同社の減産や取引縮小が業績に直結する構造的脆弱性がある。
- 2原材料価格変動リスク: 原油関連樹脂材料の価格高騰が売上原価率を88.7%まで押し上げており、価格転嫁が不十分な状況が続く。
- 3電動化・CASE対応リスク: 自動車業界の構造変化により既存樹脂部品の需要が長期的に縮小するリスクがあり、新製品開発が急務である。
- 4収益基盤の脆弱性リスク: 営業利益39百万円・ROE0.7%と収益性が極めて低く、外部環境悪化時の財務的耐性に懸念が残る。
Strengths · 強み
- 1長年の樹脂成型実績: 自動車用樹脂成型品で数十年の製造実績を持ち、厳格な品質管理体制が主要OEMの信頼を獲得している。
- 2大手OEMとの取引継続: 三菱自動車・いすゞ等との長期取引関係が安定受注基盤となり、受注残高135億円を確保している。
- 3海外生産拠点の整備: 中国子会社買収とインドネシア新工場の量産移行により、アジア圏での供給体制が整備されつつある。
- 4設備投資の継続: 有形固定資産取得に16億円を投じ、新規受注対応の金型・機械装置を更新して生産競争力を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1海外事業の強化: 中国子会社と量産移行済みのインドネシア子会社を軸に、アジア圏の売上・利益拡大を継続して推進する。
- 2M&Aによる新事業参入: 電動化・軽量化・ICT連携など先端分野への参入を目的に戦略的M&Aを積極的に検討・実行する。
- 3SDGs目標の達成: エネルギー消費効率を2030年までに2018年比30%以上削減する目標を掲げ、現状の11.4%削減からさらに改善を図る。
- 4生産性向上と人財育成: 若手・中途採用を拡充し技術者育成を強化するとともに、改善活動の継続で量産コストの低減を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025大幅減益: 売上高177億円(前年比+2.2%)に対し、営業利益は前年比94.5%減の39百万円と急落し、収益悪化が鮮明となった。
株式取得に向けた手付金: 新たな子会社取得に向け手付金1,312百万円を前払い計上し、M&Aによる事業拡大を具体的に進めている。
新株予約権で資本増強: 新株予約権の発行・行使により資本金・資本剰余金が721百万円増加し、純資産は前年比17.0%増の707億円となった。
厚木工場土地売却: 厚木工場の土地売却に係る手付金収入として1,850百万円を受領し、資産の最適化を推進している。
02
業績推移
売上高
177億円▲2.2%FY25
営業利益
0.4億円▼94.5%FY25
純利益
0.5億円▼90.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 168 | 156 | 105 | 132 | 146 | 174 | 177 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 3.6 | 7.0 | 7.1 | 0.4 |
| 経常利益 | 8.0 | 4.5 | -2.6 | 3.6 | 7.1 | 7.1 | 0.3 |
| 純利益 | 5.0 | 2.8 | -5.1 | 4.3 | 4.9 | 4.9 | 0.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 126 | 119 | 102 | 112 | 140 | 155 | 163 |
| 純資産 (自己資本) | 47.4 | 49.5 | 44.3 | 48.3 | 52.7 | 60.5 | 70.7 |
| 自己資本比率 (%) | 37.7 | 41.6 | 43.4 | 43.2 | 37.6 | 39.0 | 43.5 |
| 現金及び預金 | 27.6 | 20.1 | 11.2 | 22.8 | 13.5 | 16.7 | 15.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 22.8 | 10.1 | 8.1 | 19.9 | 8.8 | 20.5 | 7.6 |
| 投資CF | ▲14.7 | ▲21.1 | ▲17.1 | ▲8.9 | ▲25.8 | ▲25.5 | ▲10.8 |
| 財務CF | ▲5.7 | 3.6 | 0.2 | 0.8 | 8.6 | 7.9 | 1.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
2.89
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
0.7%
自己資本利益率
ROA
0.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AutoParts0.0兆99.7%0.00兆0.2%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.3%▲0.00兆-8.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
169人
平均年齢
41.6歳
平均勤続
16.5年
単体 平均年収
531万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
30.00円
配当性向
32.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
20
FY21
5
FY22
10
FY23
20
FY24
30
FY25
30
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。