豊
豊田合成株式会社
トヨダゴウセイカブシキガイシャ上場輸送用機器7282EDINET: E01108TOYODA GOSEI CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 輸送用機器
売上高 (FY25)
1.06兆円
1.06%営業利益 (FY25)
0.06兆円
11.61%経常利益 (FY25)
0.06兆円
17.59%純利益 (FY25)
0.04兆円
29.39%総資産
0.91兆円
2.18%自己資本比率
59.4%
—ROE
6.8%
3.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
豊田合成は愛知県に本拠を置くトヨタ自動車グループの中核自動車部品メーカーであり、ゴム・樹脂の高分子技術を基盤にエアバッグシステム、ウェザーストリップ、内外装部品、機能部品を世界6極で製造・供給する。FY2025の売上収益は1兆597億円（前期比1.1%減）、営業利益は598億円（同11.6%減）と減収減益となった。主因はトヨタグループ向け販売（売上の57.3%）の台数減少と中国セグメントの72億円営業損失への転落であり、同地域では日系OEMの生産縮小と減損が直撃した。一方で米州は原価改善効果で営業利益が前期比30.1%増の341億円と好調、インドも台数増で同24.9%増の43億円と成長軌道にある。中期的には2023年8月策定の「2030事業計画」のもと、安心・安全（エアバッグ拡販）と脱炭素（水素タンク・リサイクル）の2軸で事業ポートフォリオを高付加価値化する戦略を推進している。BEV普及の速度鈍化や米国関税政策の不確実性など外部環境の変動が大きく、中国事業の構造改革スピードと米州・インドへの投資回収が投資家にとっての主要な注目点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 自動車部品（エアバッグ・内外装・機能部品）が売上の大半を占め、トヨタグループ向けが57.3%を構成する。
- 2顧客: トヨタ自動車グループを主軸に、複数の国内外OEMへ日本・米州・中国・アジア・インドの6極で供給する。
- 3価値提案: ゴム・樹脂の高分子技術で安全性（エアバッグ）・快適性（内外装）・脱炭素（水素タンク）を一体提供する。
- 4コスト構造: 原材料（ゴム・樹脂）と人件費が主要コストで、現地生産によるロジストコスト抑制と原価改善を継続する。
Risks · リスク要因
- 1トヨタグループへの売上依存: 売上の57.3%がトヨタ向けであり、同社の生産台数減少や購買政策変更が業績に直結する。
- 2中国事業の収益悪化: FY2025に中国セグメントで72億円の営業損失が発生し、日系OEM離れと減損が続く構造リスクがある。
- 3米国関税・地政学リスク: トランプ政権の自動車関税政策や地政学的不確実性が、北米4,039億円の売上収益を脅かす可能性がある。
- 4原材料・為替変動: ゴム・樹脂原材料価格の高騰と円安・円高の両方向の為替変動が原価と海外損益換算に大きく影響する。
Strengths · 強み
- 1エアバッグの技術力: Euro NCAPボードとの連携や可変エアバッグ開発など、グローバル安全アセスメント対応で技術優位を持つ。
- 2高分子技術の幅広い応用: ゴム・樹脂の材料・加工技術を水素タンクやELVリサイクル部品など新領域にも展開できる。
- 3トヨタグループとの深い取引関係: 売上の57.3%をトヨタ向けが占め、新型BEV「bZ3X」への超薄型レジスタ搭載など開発初期から参画できる。
- 4インド・米州での生産拡大基盤: インド北部新工場稼働・南部新設、米ミズーリ・ケンタッキー拡張投資で成長市場への先行対応を実施する。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12030事業計画の2軸推進: 「安心・安全」と「脱炭素」を成長軸に据え、社会的価値と経済的価値の両立で持続的成長を目指す。
- 2インド・米州への攻勢拡大: インド南部に新工場を新設し、米州2拠点を拡張投資するなど重点地域での生産能力強化を加速する。
- 3中国事業の構造改革加速: 中国セグメントの赤字脱却に向け、スピード感を持った事業構造の見直しと収益回復策を実施する。
- 4電動化・新事業への技術投資: 大型高圧水素タンクの船舶採用、ポータブル水素カートリッジ開発など脱炭素事業の具体化を進める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績は減収減益: 売上1兆597億円（前期比1.1%減）、営業利益598億円（同11.6%減）、純利益363億円（同29.4%減）となった。
中国セグメントが赤字転落: 売上949億円（同17.0%減）、減損計上により72億円の営業損失を計上し、前期の50億円黒字から急反転した。
米州とインドが業績を下支え: 米州営業利益341億円（前期比30.1%増）、インド売上423億円（同20.2%増）と重点2地域が成長をけん引した。
トヨタ新型BEV「bZ3X」に超薄型レジスタを搭載: 2025年3月に中国発売の同車に採用され、BEV向け快適部品の量産化が進んだ。
02
業績推移
売上高
1.06兆円▼1.1%FY25
営業利益
0.06兆円▼11.6%FY25
純利益
0.04兆円▼29.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 兆円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 0.84 | 0.81 | 0.72 | 0.83 | 0.95 | 1.07 | 1.06 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.03 | 0.04 | 0.07 | 0.06 |
| 経常利益 | 0.04 | 0.02 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.07 | 0.06 |
| 純利益 | 0.02 | 0.01 | 0.04 | 0.02 | 0.02 | 0.05 | 0.04 |
貸借対照表 (BS)
単位: 兆円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 0.71 | 0.71 | 0.78 | 0.86 | 0.87 | 0.93 | 0.91 |
| 純資産 (自己資本) | 0.35 | 0.35 | 0.39 | 0.43 | 0.45 | 0.52 | 0.54 |
| 自己資本比率 (%) | 50.0 | 48.7 | 50.5 | 49.9 | 51.8 | 56.0 | 59.4 |
| 現金及び預金 | 0.11 | 0.13 | 0.13 | 0.11 | 0.11 | 0.15 | 0.12 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 兆円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.03 | 0.05 | 0.13 | 0.09 |
| 投資CF | ▲0.06 | ▲0.05 | ▲0.05 | ▲0.06 | ▲0.03 | ▲0.04 | ▲0.07 |
| 財務CF | 0.01 | 0.01 | ▲0.01 | 0.00 | ▲0.03 | ▲0.05 | ▲0.05 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
286.00
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.8%
自己資本利益率
ROA
4.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
6,635人
平均年齢
43.7歳
平均勤続
19.9年
単体 平均年収
731万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
155.00円+22
配当性向
56.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
90
FY21
85
FY22
95
FY23
90
FY24
133
FY25
155
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。