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株式会社カーメイト
カブシキガイシャカーメイト上場輸送用機器7297EDINET: E02223CAR MATE MFG.CO.,LTD
決算期: 03月期
業種: 輸送用機器
売上高 (FY25)
155億円
2.71%営業利益 (FY25)
3.0億円
36.82%経常利益 (FY25)
3.8億円
17.39%純利益 (FY25)
-3.3億円
256.60%総資産
203億円
1.69%自己資本比率
73.0%
—ROE
-2.2%
3.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
カーメイトは車内アクセサリー・チャイルドシート・タイヤチェーン・ドライブレコーダー・ケミカル類などの車関連製品と、スノーボード用品を中心とするアウトドア関連製品の2セグメントを運営する独立系カーアクセサリーメーカーである。売上の約90%を占める車関連事業はオートバックスセブン(18%)・アマゾン(12%)への依存度が高く、チャンネル分散が構造的課題として残る。FY2025は売上高155億円(前年比-2.7%)と6期連続の実質的な縮小傾向が続いた。原価率改善により営業利益は前年比+37%の3億円と回復基調にある一方、固定資産の減損損失59億円を特別損失に計上し最終損益は-3億円の赤字に転落した。財務面は流動比率693%・借入金依存度7.2%と手元流動性は潤沢だが、目標ROE10%超・経常利益率10%超に対して実績は大幅乖離が続いており、事業規模縮小に見合ったコスト構造の再構築と成長ドライバーの特定が急務である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 車関連事業が売上の約90%を占め、残り10%をスノーボード等アウトドア事業が担う構造である。
- 2顧客: オートバックスセブン(18%)・アマゾン(12%)など量販・EC経由で個人消費者に販売している。
- 3価値提案: 安全・安心をキーワードに多品種カーアクセサリーを国内外で設計・製造・販売している。
- 4調達構造: 原材料の約45%を中国中心の海外から調達し、コスト競争力と為替リスクを同時に抱えている。
Risks · リスク要因
- 1売上長期低迷: 2019年191億円から2025年155億円へ7年で約19%縮小しており、構造的な需要減が続いている。
- 2特定顧客依存: オートバックス18%・イエローハット7.8%と2社合計で売上の約26%を占め、取引条件変更の影響が大きい。
- 3為替・原材料リスク: 仕入れの約45%が海外調達で円安長期化による仕入コスト上昇が収益を圧迫する構造である。
- 4季節偏重リスク: 下期売上比率が54%を占め、降雪量不足でタイヤチェーン等冬季製品の販売が大幅に変動するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1ブランド認知: カー用品専門店・ホームセンター・ECで広く流通し、オートバックスへの販売額28億円規模の棚を確保している。
- 2財務健全性: 流動比率693%・借入金依存度7.2%と無借金に近い財務基盤が景気変動への耐性を高めている。
- 3多品種展開: チャイルドシートからケミカル・ドラレコまで多品番を一括供給できる製品ラインナップが量販店との関係維持に貢献している。
- 4工場品質管理: 結城工場がISO14001認証を取得しており、品質・環境基準を満たした国内製造拠点を保有している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1チャンネル多様化: EC・ホームセンター・ドラッグストアへの販売強化でカー用品専門店2社への依存度を段階的に低減する。
- 2海外売上拡大: 輸出増加を重点施策に位置づけ、国内縮小市場を補う海外収益基盤の構築を推進する。
- 3新製品・新ビジネス: 年間通販が見込める新製品・新サービスの開発で下期偏重の季節変動リスクを解消していく。
- 4財務目標の回復: 売上高経常利益率10%以上・ROE10%以上・EPS100円以上を中長期目標に掲げ収益体質改善を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
減損損失計上: FY2025に固定資産の減損損失59億円を特別損失に計上し、最終損失は-3.3億円(前期は+2.1億円)となった。
営業利益改善: 原価率改善が奏功し営業利益は3億円(前年比+37%)と増益だが、売上高営業利益率は依然1.9%にとどまる。
売上継続減少: FY2025売上高は155億円(前年比-2.7%)で、2023年の166億円をピークに再び下落基調に転じた。
現金残高増加: 減損・在庫削減・売上債権回収により営業CFは14.5億円と前年比+12.8億円増加、期末現金は96億円に積み上がった。
02
業績推移
売上高
155億円▼2.7%FY25
営業利益
3億円▲36.8%FY25
純利益
-3.3億円▼256.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 191 | 167 | 157 | 159 | 166 | 160 | 155 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 13.3 | 4.7 | 2.2 | 3.0 |
| 経常利益 | 6.9 | 9.4 | 13.4 | 14.1 | 5.9 | 3.2 | 3.8 |
| 純利益 | 10.4 | 6.7 | 9.2 | 9.7 | 3.6 | 2.1 | -3.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 186 | 191 | 194 | 205 | 209 | 207 | 203 |
| 純資産 (自己資本) | 117 | 121 | 131 | 140 | 145 | 147 | 148 |
| 自己資本比率 (%) | 63.0 | 63.4 | 67.3 | 68.3 | 69.5 | 71.1 | 73.0 |
| 現金及び預金 | 84.2 | 92.7 | 98.2 | 105 | 97.2 | 92.0 | 96.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 6.0 | 13.4 | 11.0 | 10.0 | ▲5.4 | 1.8 | 14.5 |
| 投資CF | ▲2.8 | ▲1.9 | ▲2.7 | ▲2.9 | ▲1.7 | ▲5.9 | ▲8.1 |
| 財務CF | ▲8.7 | ▲3.0 | ▲2.7 | ▲2.4 | ▲1.9 | ▲2.3 | ▲3.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CarBusiness0.0兆90.3%0.00兆9.2%
OutdoorLeisureAndSportsBusiness0.0兆9.7%0.00兆5.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
356人
平均年齢
45.2歳
平均勤続
17.8年
単体 平均年収
630万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
45.00円
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
32
FY21
40
FY22
45
FY23
45
FY24
45
FY25
45
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。