株
株式会社オンデック
カブシキガイシャオンデック上場サービス業7360EDINET: E36132ONDECK Co., Ltd.
決算期: 11月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
8.6億円
48.11%営業利益 (FY25)
-2.2億円
160.49%経常利益 (FY25)
-2.2億円
159.67%純利益 (FY25)
-1.5億円
163.60%総資産
11.6億円
31.07%自己資本比率
82.5%
—ROE
-15.9%
40.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社オンデックは、中小企業の事業承継・第三者承継を主軸とするM&Aアドバイザリー専業企業である。弁護士・公認会計士・税理士等の専門家を内包し、マッチングのみならずエグゼキューション全体を高品質でサポートする総合アドバイザリー型ビジネスモデルを標榜している。後継者不在率が50%超で高止まりする中小企業市場は構造的な需要を有しており、中小企業庁によるM&A推進政策も追い風となる。 ただし、FY2025（2025年11月期）の業績は厳しく、成約件数22件・平均報酬単価3,929万円・売上高8.6億円と前期から約半減し、営業損失2.2億円・純損失1.5億円に陥った。M&AコンサルタントはFY2025末時点で35名・従業員57名と小規模であり、個別案件の成否が業績に与える影響が極めて大きい構造的脆弱性を抱える。純資産9.6億円・手元現金6.6億円を確保しており財務的な即時破綻リスクは低いが、赤字継続によるキャッシュバーンや優秀人材の確保・流出が喫緊の課題である。2025年8月には子会社オンデックコンサルティングを設立しコンサルティング事業を開始するなど、収益源の多様化を模索している段階にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 中小企業M&Aの成功報酬型手数料が売上の大半を占め、FY2025の平均単価は3,929万円である。
- 2顧客: 事業承継や業界再編を検討する中小企業の譲渡側・買収側双方にアドバイザリーを提供する。
- 3価値提案: 弁護士・公認会計士等の専門家チームによるエグゼキューション全体支援で高品質を差別化する。
- 4ソーシング: 金融機関・士業等紹介ネットワークと直接営業を組み合わせ、FY2025新規受託85件を獲得した。
Risks · リスク要因
- 1業績変動リスク: 成功報酬型で案件数・単価が直結するため、大型案件の失注1件で四半期業績が急変動する。
- 2人材依存リスク: 従業員57名・コンサルタント35名の小規模組織で、創業者2名への経営依存度が特に高い。
- 3競合激化リスク: 参入障壁が低くM&A仲介業者が急増しており、サービス品質・報酬競争の激化が収益を圧迫する。
- 4規制変化リスク: 金融商品取引法や中小M&Aガイドライン等の法改正によりビジネスモデルが制約される可能性がある。
Strengths · 強み
- 1専門家内製体制: 弁護士・公認会計士・税理士を社内に擁し、マッチングからクロージングまで一貫対応できる。
- 2紹介ネットワーク: 過去実績に基づく金融機関・士業からの紹介案件が多く、低コストで優良案件を獲得できる。
- 3財務健全性: 純資産9.6億円・手元現金6.6億円を維持し、短期的な資金繰りリスクが相対的に低い。
- 4市場環境の追い風: 後継者不在率50%超が続く中小企業市場で構造的需要があり、政策支援も継続している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1案件ソーシング強化: 金融機関・士業との双方向連携深化と譲渡候補への直接営業拡充で受託件数増加を目指す。
- 2人材採用・育成: M&A実務経験者の積極採用とOJT・Off-JT併用の育成体制強化でコンサルタント数を拡大する。
- 3新事業立ち上げ: 2025年8月設立のオンデックコンサルティングでコンサル事業を開始し収益多様化を図る。
- 4管理体制整備: 案件管理システムの高度化と機能分化による組織再編で成約率向上とクロージング期間短縮を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績急悪化: 売上8.6億円（前期比-48%）、営業損失2.2億円・純損失1.5億円とROE -15.9%に落ち込んだ。
成約件数低調: FY2025の成約件数は22件にとどまり、施策効果の発現に時間を要したことが主因と経営陣が説明した。
子会社設立: 2025年8月に株式会社オンデックコンサルティングを設立し、中小企業向けコンサルティング事業を開始した。
連結移行: FY2025より連結財務諸表を初作成し、総資産11.6億円・純資産9.6億円の財務基盤を開示した。
02
業績推移
売上高
8.6億円▼48.1%FY25
営業利益
-2.2億円▼160.5%FY25
純利益
-1.5億円▼163.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 6.5 | 8.1 | 7.8 | 13.4 | 8.3 | 16.6 | 8.6 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 2.1 | -2.0 | 3.7 | -2.2 |
| 経常利益 | 1.2 | 1.4 | 0.4 | 2.1 | -2.0 | 3.7 | -2.2 |
| 純利益 | 0.8 | 0.9 | 0.2 | 1.5 | -1.5 | 2.4 | -1.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 6.3 | 8.8 | 13.3 | 17.8 | 10.2 | 16.8 | 11.6 |
| 純資産 (自己資本) | 4.6 | 5.5 | 11.2 | 12.7 | 8.7 | 11.0 | 9.6 |
| 自己資本比率 (%) | 73.2 | 62.8 | 84.2 | 71.6 | 84.5 | 65.7 | 82.5 |
| 現金及び預金 | 5.9 | 5.9 | 10.7 | 13.8 | 5.2 | 8.9 | 6.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.4 | ▲0.3 | ▲0.1 | 3.5 | ▲5.1 | 4.1 | ▲2.2 |
| 投資CF | ▲0.1 | ▲0.4 | ▲0.2 | ▲0.0 | ▲0.8 | ▲0.9 | 0.0 |
| 財務CF | ▲0.2 | 0.8 | 5.0 | ▲0.3 | ▲2.7 | 0.5 | ▲0.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
57人
平均年齢
36.6歳
平均勤続
4.0年
単体 平均年収
726万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。