株
株式会社ベビーカレンダー
カブシキカイシャベビーカレンダー上場サービス業7363EDINET: E36431baby calendar Inc.
決算期: 12月期
業種: サービス業
売上高 (FY24)
15.3億円
27.02%営業利益 (FY24)
0.5億円
261.29%経常利益 (FY24)
0.5億円
277.78%純利益 (FY24)
0.2億円
117.00%総資産
15.6億円
52.69%自己資本比率
45.2%
—ROE
2.4%
2.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ベビーカレンダーは、「ベビーカレンダー」「ムーンカレンダー」「ウーマンカレンダー」等の女性・育児系専門サイトを運営するメディア事業(売上構成比82%)と、産婦人科を主顧客とする医療法人向け事業(同18%)を展開する小型インターネット企業である。メディア事業はPV連動型・タイアップ・成果報酬型の3形態で広告収入を獲得し、FY2024は前年比+37.8%増の12.5億円と力強く拡大した。一方、医療法人向け事業は「ベビーパッドシリーズ」契約更新の減少等により前年比-5.4%の2.8億円にとどまった。売上高は2018年5億円から2024年15億円へ6年で3倍に成長しており、FY2024は計画を8.6%上回る15.3億円を達成し、前期の営業損失から営業利益5,000万円への黒字転換を果たした。ただし純利益は1,700万円・ROEは2.4%にとどまり収益性は依然薄い。出生数の継続減少という構造的な逆風に対し、ダイエット・シニア等への領域拡大とM&Aを活用した成長加速を志向しているが、売上規模・利益水準ともに小規模であり、SEOリスクや競合激化など外部環境の変化に対する脆弱性が残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: メディア事業がPV連動型・タイアップ・成果報酬型広告の3形態で売上の82%を占め、医療法人向けITソリューションが残り18%を担う。
- 2顧客: メディア事業は妊産婦・女性ユーザーを集客して広告主企業へ訴求し、医療法人向け事業は産婦人科クリニックに月額課金型サービスを提供する。
- 3価値提案: 専門家監修コンテンツで妊娠・出産・育児の不安を解消しつつ、産院にはホームページ制作・SEO・エコー動画館等で集患課題を一括解決する。
- 4コスト構造: 人件費中心の固定費型で全社費用(一般管理費)は2.8億円、M&A・事業譲受に伴う無形固定資産が急増し借入金依存度が高まっている。
Risks · リスク要因
- 1出生数の構造的減少: 2024年出生数72万人と9年連続最少更新が続き、コアユーザー母数の縮小がPV数停滞と産婦人科施設数減少を通じて両事業を同時に圧迫するリスクがある。
- 2検索エンジンアルゴリズム変更リスク: GoogleやYahoo!のロジック変更により自社サイトの検索順位が下落した場合、広告収入の根幹をなすPV数が急減する可能性がある。
- 3M&A実行に伴う財務リスク: FY2024に子会社株式取得4.5億円・事業譲受1.2億円を実行し借入金が急増、のれん等無形資産が膨らんでおり減損リスクが潜在する。
- 4収益性の脆弱さ: 売上15億円に対し純利益1,700万円・ROE2.4%と利益水準が極めて薄く、広告市況悪化や追加投資が重なれば即座に赤字転落する余地がある。
Strengths · 強み
- 1妊娠・出産特化の高い認知度: 「ベビーカレンダー」は妊産婦領域で確立したブランドを持ち、専門家監修コンテンツがSEO集客と信頼性を同時に支えている。
- 2ストック性の高い医療法人向け収益: 産婦人科との月額課金型契約(ベビーパッドシリーズ等)がメディア広告収入の景気変動リスクを一定程度緩和している。
- 3領域拡張によるTAM拡大: ムーンカレンダー・ウーマンカレンダー・シニアカレンダー等で妊娠期以外の女性全般を取り込み、出生数減少の影響を軽減する設計である。
- 4FY2024の計画超過達成: 売上は計画比+8.6%、営業利益は計画比+426%で黒字転換し、成長軌道と実行力の改善が数字として確認できた。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1メディア事業の領域拡張: ダイエット・生活スタイル・シニア向けコンテンツを拡充し、妊産婦以外の女性全般を対象とするPV数・UU数の増加で2025年以降も売上成長を継続する方針である。
- 2医療法人向け3本柱の強化: ベビーパッドシリーズ・エコー動画館・WEBマーケティングをサービス3本柱として収益回復を図り、産婦人科以外の医療機関への展開も視野に入れる。
- 3M&Aによる成長加速: 事業の将来性と相乗効果を精査した上でM&Aや事業譲受を継続活用し、新規サービス・新規領域への参入スピードを高める計画である。
- 4収益基盤の多角化と安定化: 広告収入依存を低減するためストック型課金サービスを拡大し、ROEおよび営業利益率の持続的改善を経営指標として追求する方針である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2024売上高15.3億円(前年比+27%)で営業黒字転換: 前期の営業損失3,100万円から営業利益5,009万円へ転換し、計画比+426%の大幅超過達成となった。
メディア事業が牽引: 同事業売上12.5億円(前年比+37.8%)、セグメント利益3.5億円(前年比+75.7%)と高成長を記録し全社業績を主導した。
子会社株式取得・事業譲受で総額5.7億円を投資: FY2024に大型のM&Aを実行し無形固定資産が4.4億円増加、長期借入金3億円を調達してバランスシートが拡大した。
医療法人向け事業は前年比-5.4%に減収: ベビーパッドシリーズの契約更新件数が前年を下回り、同セグメントは352万円の損失に転落、立て直しが急務となっている。
02
業績推移
売上高
15.3億円▲27.0%FY24
営業利益
0.5億円▲261.3%FY24
純利益
0.2億円▲117.0%FY24
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 4.9 | 6.0 | 8.9 | 10.4 | 10.8 | 12.0 | 15.3 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 1.3 | 0.4 | -0.3 | 0.5 |
| 経常利益 | -0.2 | 0.3 | 1.0 | 1.2 | 0.4 | -0.3 | 0.5 |
| 純利益 | -0.2 | 0.7 | 0.6 | 0.7 | 0.2 | -1.0 | 0.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2.5 | 3.7 | 5.0 | 13.6 | 11.3 | 10.2 | 15.6 |
| 純資産 (自己資本) | 1.6 | 2.8 | 3.5 | 8.7 | 8.1 | 7.1 | 7.0 |
| 自己資本比率 (%) | 63.7 | 76.1 | 68.9 | 64.2 | 71.3 | 69.1 | 45.2 |
| 現金及び預金 | 0.7 | 1.7 | 2.4 | 10.4 | 7.2 | 3.6 | 3.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.4 | 0.7 | 1.5 | 1.0 | ▲0.0 | ▲0.1 | 1.9 |
| 投資CF | ▲0.2 | ▲0.1 | ▲0.8 | ▲0.2 | ▲1.3 | ▲2.9 | ▲6.0 |
| 財務CF | ▲0.2 | 0.5 | ▲0.2 | 7.3 | ▲1.9 | ▲0.6 | 2.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY24)
株価データは準備中
EPS
19.42
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.4%
自己資本利益率
ROA
1.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY24)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
74人
平均年齢
38.0歳
平均勤続
4.1年
単体 平均年収
432万円
連結従業員数 推移
FY20
—
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。