株
株式会社アシロ
カブシキカイシャアシロ上場サービス業7378EDINET: E34994ASIRO Inc.
決算期: 10月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
66.5億円
41.61%営業利益 (FY25)
14.2億円
261.99%経常利益 (FY25)
14.2億円
270.42%純利益 (FY25)
10.2億円
621.13%総資産
48.3億円
18.98%自己資本比率
64.8%
—ROE
37.8%
31.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社アシロは、弁護士と法的問題を抱えるユーザーをつなぐリーガルメディア「ベンナビ」を中核に据えたメディア事業会社である。弁護士人口が45,808人(2024年3月)まで増加し各事務所の集客競争が激化する中、掲載枠数(2025年10月時点3,332枠)と単価の両面を伸ばした結果、FY2025の売上収益は66億円(前期比+41.6%)、営業利益は14億円(同+262%)と急拡大した。ROEは37.8%に達し、2019年比で売上は約5.5倍と継続的な高成長を実現している。 事業の98%超をメディア事業が占めるが、収益多様化に向けHR事業(FY2025に初のセグメント黒字)と保険事業(法人向け弁護士費用保険「bonobo」を2025年7月開始)を育成中である。一方、上位3社で売上の46.5%を占める顧客集中リスク、検索アルゴリズム依存リスク、生成AIによる検索行動変容リスクが主要課題として残る。2026年10月期は売上70億円・営業利益15億円を計画し、収益構造の安定化を図りながら2030年200億円の長期目標達成を目指す。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: リーガルメディアの弁護士向け有料掲載枠(3,332枠)が売上の57%を占め、成果報酬型の派生メディアが37%を補完する。
- 2顧客: 主顧客は新規集客を求める弁護士・法律事務所で、掲載枠単価×枠数で安定的な月次サブスクリプション収入を得る。
- 3価値提案: 法律相談年間58.3万件の需要をSEOで集客し、分野特化メディアとして高い送客品質を弁護士に提供する。
- 4収益多様化: HR事業(士業人材紹介)と保険事業(法人向け「bonobo」)を育成し、メディア依存の収益構造からの脱却を図る。
Risks · リスク要因
- 1顧客集中リスク: 上位3社で売上の46.5%を占め、最大顧客アディーレ法律事務所(16.2%)の方針変更が業績に直撃するおそれがある。
- 2検索アルゴリズム依存: ユーザー流入の主経路が大手検索サイトの自然検索であり、アルゴリズム変更や生成AI普及で流入が急減するリスクがある。
- 3法規制・許認可リスク: 弁護士会広告規制・保険業法・職業安定法等の複数規制に服し、違反時は主要事業の停止命令を受けるおそれがある。
- 4特定人物依存: 代表取締役社長の中山博登氏が経営方針・新規事業に重要な役割を担っており、同氏の離脱が事業継続に支障をきたすリスクがある。
Strengths · 強み
- 1ドメイン確立: 「ベンナビ」ブランドへの統一とSEO・指名検索強化により、弁護士マッチング分野でのネット集客を寡占的に担う。
- 2高収益構造: FY2025営業利益率21.4%・ROE37.8%を達成し、低資本で高利益を生む軽量なプラットフォームモデルを持つ。
- 3成長市場との親和性: 弁護士人口増加と広告市場拡大(3.6兆円・前年比+9.6%)という2つの構造的追い風を同時に享受する。
- 4メディア横展開力: リーガルで培ったWebマーケティング技術を「キャリズム」「浮気調査ナビ」等の派生メディアへ低コストで展開できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12030年売上200億円: 中長期目標として2030年10月期売上収益200億円を掲げ、2026年10月期は安定化・再構築期間と位置付け70億円を目指す。
- 2メディア事業の分散強化: 中小規模法律事務所の開拓と商品ラインナップ多様化により、大口顧客依存を低減し収益ボラティリティを抑制する。
- 3HR事業の職種拡大: 弁護士に限らず他士業・法務・経理・人事等の管理部門人材へ紹介対象を広げ、専門人材市場での存在感を拡大する。
- 4保険事業の本格展開: 潜在市場約300万社の中小企業向け弁護士費用保険「bonobo」の販売代理店網を構築し、2026年10月期を普及拡大の基盤整備期とする。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績急拡大: 売上収益66億円(+41.6%)・営業利益14億円(+262%)・親会社帰属当期利益10億円(+620%)と過去最高を大幅更新した。
リーガルメディア高成長: 掲載枠数3,332枠(前年比+5.9%)に加え高単価商品の採用拡大により売上38億円(+53.8%)・営業利益16億円(+103%)を達成した。
人材派遣事業を売却: 2025年4月に子会社ヒトタスの全株式を代表取締役の鈴木氏に譲渡し、HR事業を人材紹介に集中させ初のセグメント黒字を実現した。
保険新商品を発売: 子会社アシロ少額短期保険が2025年7月に法人向け弁護士費用保険「bonobo」の販売を開始し、新たな収益柱の育成に着手した。
02
業績推移
売上高
66.5億円▲41.6%FY25
営業利益
14.2億円▲262.0%FY25
純利益
10.2億円▲621.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 11.6 | 14.8 | 15.5 | 22.0 | 32.0 | 46.9 | 66.5 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.8 | 0.5 | 3.9 | 14.2 |
| 経常利益 | 2.5 | 3.2 | 3.5 | 4.8 | 0.4 | 3.8 | 14.2 |
| 純利益 | 1.6 | 2.1 | 2.3 | 3.4 | -0.1 | 1.4 | 10.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 18.0 | 20.7 | 28.0 | 40.0 | 37.2 | 40.6 | 48.3 |
| 純資産 (自己資本) | 9.0 | 11.2 | 22.2 | 26.1 | 22.2 | 22.8 | 31.3 |
| 自己資本比率 (%) | 49.9 | 54.1 | 79.3 | 65.3 | 59.6 | 56.1 | 64.8 |
| 現金及び預金 | 3.9 | 5.6 | 13.0 | 18.8 | 12.3 | 16.0 | 24.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.5 | 2.4 | 3.0 | 5.1 | ▲1.0 | 7.3 | 13.4 |
| 投資CF | ▲0.4 | ▲0.6 | ▲0.1 | ▲2.7 | ▲1.7 | ▲0.1 | ▲0.5 |
| 財務CF | ▲1.0 | ▲0.1 | 4.6 | 3.3 | ▲3.8 | ▲3.5 | ▲4.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
140.51
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
37.8%
自己資本利益率
ROA
21.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
115人
平均年齢
30.1歳
平均勤続
2.5年
単体 平均年収
552万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
42.20円+18
配当性向
30.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY22
12
FY23
14
FY24
24
FY25
42
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。