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株式会社オータケ
カブシキガイシャオータケ上場卸売業7434EDINET: E02803OTAKE CORPORATION
決算期: 05月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
330億円
5.57%営業利益 (FY25)
9.8億円
6.65%経常利益 (FY25)
12.1億円
8.50%純利益 (FY25)
8.5億円
10.32%総資産
261億円
6.27%自己資本比率
59.0%
—ROE
5.6%
0.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社オータケは、バルブ・コック類、継手類、パイプ類など管工機材を中核とする専門卸売商社である。マイホームからプラントまで幅広い建設設備向けに商品を供給し、売上高330億円の大部分を管工機材卸売事業が占める。FY2025は前年比5.6%増収を達成し、営業利益10億円・経常利益12億円・純利益9億円と第2次中期経営計画(2025年5月期〜2027年5月期)の数値目標をすべて超過達成した。資産合計260億円のうち、投資有価証券32億円・土地37億円など含み資産を保有し、純資産比率は約59%と財務基盤は堅固である。一方、ROE5.6%は目標の8%に未達であり、収益性向上が引き続き最重要課題となっている。中期計画では管工事部門の立ち上げやECサイト再構築による事業領域拡大、DX推進・女性活躍推進など人的資本経営の強化を推進しており、2027年5月期の売上340億円・営業利益11.2億円の達成に向けて取り組んでいる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 管工機材(バルブ・継手・パイプ等)の卸売が売上330億円のほぼ全てを占める単一事業モデルである。
- 2顧客: 建設設備業者・工務店・プラント事業者など信用販売中心の法人顧客に全国供給している。
- 3価値提案: 商品調達力・供給力・提案力を強みに高付加価値商品ときめ細かいデリバリーを提供する。
- 4コスト構造: 仕入原価が売上の約86%を占め、物流費・人件費の上昇が利益を圧迫する薄利卸売構造である。
Risks · リスク要因
- 1景気・投資動向リスク: 公共投資や民間設備投資の減少が直接的に売上を押し下げ、米国関税政策など外部要因も懸念される。
- 2信用リスク: 売上の大部分が信用販売であり、取引先の財務悪化による売掛金・電子記録債権(計101億円)の回収不能リスクがある。
- 3仕入価格変動リスク: 素材市況や供給状況により仕入価格が変動し、急激な価格上昇時に販売価格転嫁が追いつかない可能性がある。
- 4物流コスト上昇リスク: ドライバー不足に起因する運送費の高止まりが続き、薄利の卸売構造下では収益を直撃しやすい。
Strengths · 強み
- 1商品調達力: バルブ・コック類11億円を筆頭に6品目で285億円を仕入れる幅広いサプライヤーネットワークを保有する。
- 2財務健全性: 純資産154億円・自己資本比率約59%・現金27億円と無借金に近い堅固な財務基盤を維持している。
- 3含み資産: 土地37億円・投資有価証券33億円を保有し、帳簿上の純資産を上回る実質資産価値を有する。
- 4計画超過達成: 第2次中計初年度(FY2025)で売上・営業利益・経常利益・純利益の全数値目標を上回り実行力を示した。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1既存事業の収益力強化: 第2次中計で2027年5月期売上340億円・営業利益11.2億円を目標に主力商品の営業体制を強化する。
- 2事業領域拡大: 管工事部門の立ち上げ・ECサイト再構築・電材・建材・土木関連商品への取扱拡充で新規収益源を開拓する。
- 3ROE向上: 目標8%以上(現状5.6%)に向け、自己株式取得(FY2025で1.9億円実施)や配当継続で資本効率改善を図る。
- 4人的資本経営: DX推進・女性採用比率50%(現状38%)達成・男女継続勤続年数差を5.0年以内に縮小する取組みを推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上330億円(+5.6%)・経常利益12億円と第2次中計目標を全項目で超過達成し、好調な滑り出しとなった。
連結化: FY2025より初めて連結財務諸表を作成し、子会社株式取得に2.17億円を支出、連結資産260億円を計上した。
CF状況: 営業CF9.83億円・フリーCF4.49億円を確保し、自己株式取得1.9億円・配当1.4億円を実施して株主還元を継続した。
中計進捗: 売上実績3,244百万円超(単体)は目標3,200百万円比101.4%、純利益は目標比113.1%と全指標で計画を上回った。
02
業績推移
売上高
330億円▲5.6%FY25
営業利益
9.8億円▲6.7%FY25
純利益
8.5億円▲10.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 265 | 253 | 239 | 266 | 293 | 313 | 330 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 6.0 | 9.2 | 9.2 | 9.8 |
| 経常利益 | 6.1 | 3.4 | 2.8 | 7.9 | 11.1 | 11.2 | 12.1 |
| 純利益 | 4.2 | 6.1 | 5.2 | 5.3 | 8.2 | 7.8 | 8.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 186 | 193 | 198 | 210 | 232 | 245 | 261 |
| 純資産 (自己資本) | 116 | 121 | 125 | 129 | 140 | 149 | 154 |
| 自己資本比率 (%) | 62.5 | 62.7 | 63.3 | 61.4 | 60.2 | 60.8 | 59.0 |
| 現金及び預金 | 14.3 | 18.4 | 13.9 | 21.5 | 19.2 | 26.5 | 27.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 11.3 | 2.6 | ▲6.1 | 9.3 | 3.4 | 15.4 | 9.8 |
| 投資CF | ▲12.6 | 3.4 | 2.5 | ▲0.8 | ▲4.9 | ▲7.7 | ▲5.3 |
| 財務CF | ▲0.9 | ▲1.9 | ▲0.9 | ▲0.9 | ▲0.7 | ▲0.4 | ▲4.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
216.41
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.6%
自己資本利益率
ROA
3.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
283人
平均年齢
38.6歳
平均勤続
12.2年
単体 平均年収
565万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
37.00円+2
配当性向
16.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
23
FY21
23
FY22
27
FY23
33
FY24
35
FY25
37
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。