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株式会社キムラ
カブシキガイシャキムラ上場卸売業7461EDINET: E02823KIMURA CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
363億円
6.64%営業利益 (FY25)
19.5億円
7.44%経常利益 (FY25)
20.7億円
4.39%純利益 (FY25)
11.8億円
14.73%総資産
314億円
16.64%自己資本比率
60.8%
—ROE
7.5%
0.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社キムラは、北海道を主要営業基盤とする建材卸売事業とホームセンター小売事業を中核とし、不動産、足場レンタル、サッシ・ガラス施工の計5セグメントを展開する複合企業である。売上高の約6割を小売事業(ジョイフルエーケー等)が占め、約3割を卸売事業が担う構造で、連結売上高の約9割が北海道内から生じる地域密着型ビジネスモデルである。FY2025(2025年3月期)は売上高362億円(前期比+6.6%)、営業利益19億円(+7.4%)と増収増益を達成した。牽引役は不動産事業で、分譲マンション「ザ・札幌タワーズ」引渡し完了により売上高が前期比263.9%増の15億円、営業利益は138.9%増の6億円と大幅寄与した。一方、卸売事業はシステム投資増で営業利益が8.6%減、小売事業も新規出店に伴う人件費・経費増で5.8%減となり、主力2事業は増収ながら減益となった。2024年度に苫小牧市へ2店舗を出店し、2025年夏には釧路市への大型新店(ZEBReady認証取得)を予定するなど積極的な出店投資を継続しており、キャピタルコスト増加と収益改善の両立が中期的な課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 小売事業(ホームセンター・ペット専門店)が売上高222億円、卸売事業が102億円、残余3事業合計が38億円を占める。
- 2顧客: 建材卸は道内工務店・建築業者向け、小売は北海道内の一般消費者向け大型ホームセンター4店舗・ペット専門店5店舗を運営する。
- 3価値提案: 換気関連オリジナル商品や自然素材PB商品を提案し、高性能住宅・快適な住環境づくりを建材の川上から川下まで支援する。
- 4コスト構造: 商品仕入れが原価の大半を占め、新規出店・足場資材購入・システム投資が固定費を押し上げ、FY2025投資CF流出は39億円に達した。
Risks · リスク要因
- 1北海道集中リスク: 連結売上の約9割が北海道に依存しており、同地域の人口減少・着工戸数減少が直撃すると業績が急速に悪化する。
- 2住宅着工戸数の長期低迷: 全国着工816,018戸(前年比+2.0%)は4号特例縮小前の一時的回復で、構造的な減少トレンドが卸売事業の需要を侵食する。
- 3競合激化と消費者の節約志向: ホームセンター業界では再編・寡占化が進み、ネット販売との価格競争も深刻で、新規出店コストの回収が不透明である。
- 4固定資産増加と金利リスク: FY2025に有形固定資産等39億円を取得し長期借入金23億円を調達しており、金利上昇局面では財務費用増加が利益を圧迫する。
Strengths · 強み
- 1北海道での圧倒的地盤: 道内着工棟数に連動する卸売ネットワークと複数業態の小売網により、売上の約9割を北海道で安定確保している。
- 2多事業シナジー: 卸売・小売・施工・レンタル・不動産の5セグメントが相互補完し、1社では対応困難な顧客ニーズをグループで完結できる。
- 3換気関連オリジナル商品: ダクトレス全熱交換換気システム「Air save」を軸に本州展開も推進し、OEM商品による差別化と粗利改善を図る。
- 4財務健全性: 長期的に自己資本充実を経営指針とし、ROE7.5%・経常利益率5.7%と地域密着型商社として安定した収益基盤を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12024~2026年度中期経営計画の推進: 初年度のFY2025は増収増益を達成し、グループ全体の成長戦略(新商品開発・出店拡大・シナジー強化)を継続する。
- 2小売出店加速: 2025年夏に釧路市の大型ZEBReady店舗をオープンし、ペット専門店の多店舗展開も継続して道内小売シェアを拡大する。
- 3本州での卸売基盤確立: 換気特化オリジナル商品のラインナップ定期更新と提案型営業により、北海道外での収益基盤を新たに構築する。
- 4サステナビリティ投資: 新店舗のZEB化・太陽光発電設備設置を標準化し、省エネ・BCP対応を競合差別化要素として活用する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高362億円(+6.6%)、営業利益19億円(+7.4%)、純利益11億8,400万円(+14.8%)と全利益項目で増益を達成した。
不動産事業の急伸: 分譲マンション「ザ・札幌タワーズ」引渡し完了で不動産売上高15億円(+263.9%)、営業利益6億円(+138.9%)と大幅貢献した。
苫小牧2店舗出店: FY2025に苫小牧市へ2店舗を新規出店、人件費・出店経費増が小売営業利益を前期比5.8%押し下げる要因となった。
足場レンタル事業が赤字転落: 次世代足場資材の大量購入で資材購入経費が急増し、FY2025営業損失2,000万円(前期は営業利益3,100万円)となった。
02
業績推移
売上高
363億円▲6.6%FY25
営業利益
19.5億円▲7.4%FY25
純利益
11.8億円▲14.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 326 | 327 | 341 | 343 | 351 | 340 | 363 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 21.0 | 21.9 | 18.1 | 19.5 |
| 経常利益 | 15.4 | 16.5 | 21.8 | 22.4 | 23.6 | 19.8 | 20.7 |
| 純利益 | 7.7 | 8.0 | 10.5 | 11.9 | 13.0 | 10.3 | 11.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 253 | 240 | 240 | 253 | 262 | 269 | 314 |
| 純資産 (自己資本) | 130 | 128 | 141 | 154 | 168 | 180 | 191 |
| 自己資本比率 (%) | 51.4 | 53.4 | 58.8 | 60.7 | 64.2 | 66.8 | 60.8 |
| 現金及び預金 | 39.8 | 28.3 | 31.2 | 33.4 | 33.7 | 38.6 | 37.4 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 21.9 | 19.6 | 25.4 | 11.7 | 19.0 | 20.1 | 14.1 |
| 投資CF | ▲8.5 | ▲6.0 | ▲4.5 | ▲10.1 | ▲6.4 | ▲11.1 | ▲39.3 |
| 財務CF | ▲8.7 | ▲25.0 | ▲18.0 | 0.5 | ▲12.3 | ▲4.0 | 24.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
79.84
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.5%
自己資本利益率
ROA
3.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
RealEstates0.0兆4.2%0.00兆42.7%
Retails0.0兆61.5%0.00兆4.3%
SashGlassConstructions0.0兆4.0%0.00兆11.0%
ScaffoldRentals0.0兆2.1%▲0.00兆-2.6%
Wholesales0.0兆28.2%0.00兆7.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
154人
平均年齢
38.0歳
平均勤続
14.0年
単体 平均年収
489万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
16.00円+2
配当性向
35.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
10
FY21
12
FY22
13
FY23
14
FY24
14
FY25
16
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。