ア
アルビス株式会社
アルビス カブシキガイシャ上場小売業7475EDINET: E02832ALBIS Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
982億円
0.40%営業利益 (FY25)
20.6億円
3.69%経常利益 (FY25)
26.1億円
2.47%純利益 (FY25)
16.2億円
4.98%総資産
529億円
6.54%自己資本比率
61.1%
—ROE
5.1%
0.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アルビス株式会社は富山県を本拠地とし、北陸3県(富山・石川・福井)および愛知・岐阜県の中京エリアに食品スーパーマーケットを展開する地域密着型小売企業である。売上高は2019年の822億円から2025年の982億円へと概ね拡大基調をたどっており、PBブランド商品や鮮魚など生鮮強化による粗利改善を図りながら、移動スーパー24台や新会員制度「アルビスプラム友の会」(会員約10万人)を通じてシニア層との接点を深めている。FY2025は売上が前期比+0.4%と伸び悩み、賃上げ・光熱費高止まりの影響で営業利益は前期比3.7%減の21億円にとどまった。現在進行中の第四次中期経営計画(2025-2027年度)では、2027年3月期に店舗数77店・売上1,203億円・営業利益35億円・ROE8.2%を目標に掲げており、2024年10月稼働の金沢物流センターや新設予定の海産プロセスセンターなど供給網への先行投資を加速している。PBR0.74倍(2025年3月末)と資本効率改善が急務であり、自己株取得や増配を含む株主還元策と収益性向上の両立が今後の焦点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: スーパーマーケット部門が売上の98%超を占め、生鮮食品(48,532百万円)と非生鮮食品(48,236百万円)がほぼ同比率で構成される。
- 2顧客: 北陸3県・愛知・岐阜の74店舗で地域住民に生鮮食品を提供し、会員カードやアプリで購買データを活用する。
- 3価値提案: 自社プロセスセンターで製造するPB商品と地元産生鮮品の鮮度・価格競争力を軸に同質化競争からの脱却を図る。
- 4コスト構造: 人件費・光熱費が収益を圧迫しており、電子棚札導入や物流センター集約で生産性向上とコスト削減を追求する。
Risks · リスク要因
- 1競合激化リスク: 商圏内へのドラッグストア・コンビニ参入が続き、既存店売上の伸び悩み(FY2025既存店+0.7%)が業績に直結する。
- 2原油・電気料高止まり: 多店舗・物流・プロセスセンターの電力依存度が高く、光熱費上昇が営業利益を直接圧迫するリスクがある。
- 3人件費上昇と人材確保難: 最低賃金引き上げや労働市場逼迫により、店舗拡大計画に必要な人員確保と教育コストが増大する。
- 4固定資産減損・金利上昇: 設備投資加速(有形固定資産取得3,553百万円)と借入増(長期借入+3,506百万円)により、金利上昇局面で財務負担が拡大するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1北陸圏での長期的ブランド蓄積: 創業50年超で富山・石川・福井に深く根付いた顧客基盤と地産地消の調達網を持つ。
- 2自社プロセスセンターによる差別化: 鮮魚加工等を内製化し、PB商品の粗利率向上と品質管理の一元化を実現している。
- 3移動スーパーと高齢者向け会員制度: 24台の移動販売とプラム友の会(約10万人)でシニア層の囲い込みと安定集客を図る。
- 4財務健全性: 純資産32,322百万円・有利子負債を設備投資の営業CF範囲内に抑える方針で過度なレバレッジを回避している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1第四次中計の数値目標達成: 2027年3月期に売上1,203億円・営業利益35億円・ROE8.2%・店舗数77店を目指し、年間2-3店ペースで出店する。
- 2供給網の再構築: 2024年10月稼働の金沢物流センター(車両台数15%削減)に続き、海産プロセスセンター新設で加工能力と原価競争力を強化する。
- 3デジタルマーケティング強化: アルビス公式アプリ・LINEミニアプリを活用したOne to Oneマーケティングで顧客単価と来店頻度の向上を図る。
- 4PBR1倍超の回復: 自己株式取得・増配・IR情報開示充実の3点セットで株主還元を強化し、2027年3月期ROE8.2%を通じてPBR改善を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上982億円(前期比+0.4%)、営業利益21億円(同-3.7%)と増収減益で、賃上げ・光熱費が合計で利益を圧迫した。
金沢物流センター稼働: 2024年10月に石川県金沢市で新物流センターを稼働、物流車両台数を15%削減し持続可能な配送体制を構築した。
新店舗展開: 2025年3月に中京エリア4店舗目「北方店」(岐阜県)を開業し、2025年秋には「太閤山店」建替え新店もオープン予定である。
PBR0.74倍・ROE5.1%と資本効率課題: 東証の要請を受け、自己株式210百万円取得・配当605百万円支払いで株主還元を実施しつつPBR1倍超を目標に掲げている。
02
業績推移
売上高
982億円▲0.4%FY25
営業利益
20.6億円▼3.7%FY25
純利益
16.2億円▲5.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 822 | 873 | 942 | 921 | 946 | 978 | 982 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 24.5 | 19.4 | 21.4 | 20.6 |
| 経常利益 | 30.6 | 15.3 | 28.7 | 30.5 | 24.6 | 26.7 | 26.1 |
| 純利益 | 21.8 | 9.3 | 15.0 | 21.1 | 16.8 | 15.4 | 16.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 443 | 461 | 478 | 485 | 480 | 496 | 529 |
| 純資産 (自己資本) | 281 | 271 | 280 | 295 | 306 | 314 | 323 |
| 自己資本比率 (%) | 63.3 | 58.7 | 58.7 | 60.8 | 63.7 | 63.3 | 61.1 |
| 現金及び預金 | 63.3 | 46.5 | 59.1 | 69.3 | 61.4 | 55.9 | 62.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 31.1 | 21.9 | 56.1 | 42.1 | 40.3 | 44.7 | 30.6 |
| 投資CF | ▲62.8 | ▲29.2 | ▲19.4 | ▲21.5 | ▲15.9 | ▲23.1 | ▲49.1 |
| 財務CF | ▲19.9 | ▲9.5 | ▲24.0 | ▲10.6 | ▲32.2 | ▲27.2 | 24.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
187.67
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.1%
自己資本利益率
ROA
3.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
931人
平均年齢
40.9歳
平均勤続
10.7年
単体 平均年収
518万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
105.00円
配当性向
51.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
105
FY21
105
FY22
105
FY23
105
FY24
105
FY25
105
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。