小
小津産業株式会社
オヅサンギョウカブシキガイシャ上場卸売業7487EDINET: E02842ozu corporation
決算期: 05月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
102億円
0.94%営業利益 (FY25)
4.3億円
18.56%経常利益 (FY25)
5.6億円
20.71%純利益 (FY25)
4.1億円
25.09%総資産
264億円
6.78%自己資本比率
72.8%
—ROE
2.1%
0.87%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
小津産業は1653年創業の「和紙の小津」を源流とする不織布専門商社で、売上高の約97%を不織布事業が占める。主力はエレクトロニクス・半導体向けクリーンルームワイパー、医療・コスメ向けウェルネスケア製品、環境対応のエコプロダクツ、一般消費者向けコンシューマー製品の4分野で、国内外の素材仕入先から調達し、グループ内加工会社(ディプロ等)および海外協力工場で製品化する商社+軽製造モデルである。2022年に売上が411億円から106億円へ急減した背景には事業再編が伺われ、以降は100億円台で推移しROE2.1%と収益性は低水準にとどまっている。FY2025は売上102億円(前期比+0.9%)ながら経常利益5.6億円(前期比-20.7%)と減益となり、長期ビジョン実現に向けた先行費用の影響が出ている。2024年7月に策定した長期ビジョン「OZU Innovation2034」では売上150億円・製品企画開発生産機能を持つ商社への変革を掲げ、第一次中期経営計画2027(売上105億円・営業利益3億円)を土台構築期と位置づけ、農漁業・予防医療・防災等の新規事業探索とM&Aも活用した成長を志向している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 不織布事業が売上の97%を占め、その他事業(除菌・不動産)が残り2.5億円を補完する。
- 2顧客: 半導体・食品・製薬・医療・コスメ・一般消費者など多業種に国内外で販売する。
- 3価値提案: 素材調達から加工・製品化までをグループで完結し、用途特化の高機能不織布を提供する。
- 4コスト構造: 仕入依存型商社モデルで、ディプロ等3社の加工機能を持ちつつ固定費は比較的軽量である。
Risks · リスク要因
- 1主要株主リスク: 議決権28.1%を保有する株式会社小津商店の方針変更が経営・事業に影響を与える可能性がある。
- 2業界需要依存: 売上の大部分がエレクトロニクス・医療・コスメ業界の景況に左右され、市況悪化時の影響が大きい。
- 3原材料・海外調達リスク: 国内外多数の仕入先に依存し、供給停止や原材料価格高騰が収益・供給能力を直撃しうる。
- 4為替・地政学リスク: アジア向け輸出入が増加傾向で、中国経済の低迷や米中対立による需要減・為替変動の影響を受けやすい。
Strengths · 強み
- 1AI・半導体需要の取り込み: クリーン分野でAI関連・光学関連需要が好調で、国内外一体営業で拡販余地がある。
- 2グループ製造機能: 株式会社ディプロの製造設備を活用し、ウェット製品・マスク等の内製化と原価低減を進めている。
- 3豊富な保有資産: 純資産192億円・現預金83億円と財務基盤が厚く、M&A・新規事業投資の資金余力が大きい。
- 4歴史的顧客基盤: 370年超の業歴と不織布専門商社としての信頼性が、国内外の多業種顧客との長期取引を支えている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1長期ビジョン「OZU Innovation2034」: 2034年までに売上150億円(現状比1.5倍)、製品企画・開発・生産機能を備えた商社への変革を目指す。
- 2第一次中期経営計画2027(2024-2027年): 売上105億円・営業利益3億円を目標に、人材確保・市場調査・研究開発費を戦略的に投入する。
- 3新用途・新規顧客開拓: 産業用機構部品、フェムケア、ウェルネスケア等を注力分野とし、潜在ニーズ収集から用途開発を推進する。
- 4新規事業探索とM&A活用: 農漁業・予防医療・在宅医療・防災・環境対策を第一次候補として、提携・買収を積極活用し事業多角化を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上102億円(前期比+0.9%)と微増だが、経常利益5.6億円(前期比-20.7%)・純利益4.1億円(前期比-25.2%)と大幅減益となった。
長期ビジョン公表: 2024年7月に「OZU Innovation2034」を発表し、売上150億円・製造機能付き商社への転換という10年ビジョンを初めて対外公表した。
2024年6月に営業部再編を実施し、各部の役割を明確化して従来以上に効果的な営業活動を実現する体制へ刷新した。
キャッシュフロー改善: 固定資産売却4.6億円等により投資CFがプラス転換し、現預金残高は前期比9.2億円増の83.6億円へ拡大した。
02
業績推移
売上高
102億円▲0.9%FY25
営業利益
4.3億円▼18.6%FY25
純利益
4.1億円▼25.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 411 | 409 | 339 | 106 | 104 | 101 | 102 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 6.0 | 4.6 | 5.3 | 4.3 |
| 経常利益 | 6.6 | 5.7 | 9.5 | 7.1 | 5.9 | 7.0 | 5.6 |
| 純利益 | 4.3 | 5.7 | 7.2 | 5.6 | 3.8 | 5.5 | 4.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 226 | 250 | 223 | 225 | 246 | 247 | 264 |
| 純資産 (自己資本) | 141 | 149 | 160 | 165 | 180 | 182 | 192 |
| 自己資本比率 (%) | 62.7 | 59.7 | 71.7 | 73.4 | 73.2 | 73.6 | 72.8 |
| 現金及び預金 | 45.7 | 25.7 | 66.2 | 70.7 | 74.8 | 74.4 | 83.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 3.8 | 2.5 | 13.2 | 8.9 | 8.2 | 5.3 | 8.5 |
| 投資CF | ▲11.9 | ▲23.2 | 31.1 | ▲2.1 | ▲2.2 | ▲4.0 | 3.2 |
| 財務CF | ▲1.6 | 0.7 | ▲3.8 | ▲2.5 | ▲1.9 | ▲2.1 | ▲2.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
48.64
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.1%
自己資本利益率
ROA
1.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
NonwovenFabric0.0兆97.5%0.00兆3.6%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆2.5%0.00兆25.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
97人
平均年齢
42.9歳
平均勤続
14.9年
単体 平均年収
677万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
25.00円
配当性向
62.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
21
FY21
23
FY22
23
FY23
25
FY24
25
FY25
25
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。