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株式会社 ハウス オブ ローゼ
カブシキガイシャ ハウス オブ ローゼ上場小売業7506EDINET: E03266HOUSE OF ROSE Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
116億円
3.29%営業利益 (FY25)
1.2億円
66.76%経常利益 (FY25)
1.5億円
60.05%純利益 (FY25)
0.8億円
34.43%総資産
83.3億円
3.89%自己資本比率
67.8%
—ROE
1.4%
0.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ハウス オブ ローゼは、「素肌みがき」をコンセプトに植物由来・自然志向のスキンケア・バス・ボディケア商品を百貨店やショッピングセンターを主軸に展開するPBブランド専業の小売企業である。直営店商品販売(売上構成比約78%)・卸販売(同約12%)・直営店サービス(同約10%)の3事業を運営し、リラクゼーションサロンとカーブス(女性向けフィットネス)も手掛ける多角型の店舗ビジネスモデルを持つ。FY2025は売上116億円(前期比-3.3%)、営業利益1億22百万円(前期比-66.8%)と大幅に落ち込んだ。直営店での1ID化・POSレジ導入に伴う運営コスト増と販売機会ロス、卸部門での主力「ボディスムーザー」販売鈍化、サービス事業での退店が重なった。一方でEC事業は+4.3%成長、カーブス事業も会員数9,720名・売上+6.9%と堅調だった。新3ヶ年中期経営計画では営業利益率5.0%を目標に掲げ、2025年4月に「MAMA BUTTER」ブランド事業譲受によるEC・卸向けブランド拡充も進める。自己資本比率67.8%・手元現金26億円と財務基盤は安定しているものの、ROE1.4%にとどまり資本効率の抜本改善が課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 直営店商品販売が売上の約78%を占め、卸販売12%・サロン/カーブス10%が補完する3事業構造である。
- 2顧客: 百貨店・SC中心の178店舗でコンサルティング販売を行い、会員1ID化で固定客化を図っている。
- 3価値提案: 植物由来・自然志向の自社PBスキンケアを「ふれる接客」と専門スタッフの提案力で差別化して販売する。
- 4コスト構造: ファブレスOEM生産でPB商品を調達し、人件費率上昇と1ID化などデジタル投資が主要コストとなっている。
Risks · リスク要因
- 1人材確保リスク: コンサルティング販売はスタッフ資質に業績が直結し、人手不足・賃上げ圧力で人件費率が上昇傾向にある。
- 2競合・市場成熟リスク: 国内化粧品市場は成熟し自然志向領域への新規参入が増加、主力「ボディスムーザー」の売上鈍化が顕在化している。
- 3百貨店依存リスク: 直営店の主要出店先が百貨店・SCに集中し、館の集客力低下や閉鎖が業績に直接影響するリスクがある。
- 4品質・法規制リスク: OEM委託先の供給障害や化粧品製造販売業許可(2027年3月更新)の失効・取消しが事業継続に重大影響を与える可能性がある。
Strengths · 強み
- 1ブランド固有性: 「素肌みがき」を一貫コンセプトとした自然志向PBブランドが百貨店チャネルで30年超の実績を持つ。
- 2財務健全性: 自己資本比率67.8%・現金26億円と無借金に近い財務基盤で、不採算店舗の撤退判断を機動的に行える。
- 3多チャネル展開: 直営店・EC・卸・サロン・カーブスと接点を分散し、EC事業は前期比+4.3%と成長軌道にある。
- 4親会社関係: ワコールホールディングスが議決権21.2%を保有し、「美しさ・健康」の共通理念で間接的な信用力を享受している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1新中期経営計画(3ヶ年): 化粧品事業再構築とデジタル化推進で収益力を高め、目標営業利益率5.0%の達成を目指す。
- 2MAMA BUTTERブランド育成: 2025年4月に事業譲受したシアバター系ブランドをEC・卸向けに育成し、2025年下期から本格稼働させる。
- 3EC事業拡大: Qoo10モール新規出品で若年層需要を取り込み、自社サイトの受注外注化・土日出荷対応でさらなる成長を図る。
- 4カーブス拡大と人材改革: 期末会員数10,500名を目標にカーブスを育成しつつ、人事制度改革と人材登用促進で全社生産性を高める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績悪化: 売上116億円(前期比-3.3%)、営業利益1億22百万円(前期比-66.8%)と大幅減益、1ID化導入コスト増が主因となった。
1ID化・POSレジ導入: 2024年9月に全店でポイント共通化とPOSレジを導入し、ウインターセール期の接客時間増加で売上機会を損失した。
MAMA BUTTER事業譲受: 2025年4月にビーバイイーからシアバター系ブランドを取得し、EC・卸チャネルの新たな成長ドライバーとして育成を開始した。
店舗純減と退店加速: FY2025に9店舗退店・4店舗出店で期末178店舗、直近2期で計6店舗純減と不採算店舗の整理が続いている。
02
業績推移
売上高
116億円▼3.3%FY25
営業利益
1.2億円▼66.8%FY25
純利益
0.8億円▼34.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 139 | 127 | 107 | 113 | 119 | 120 | 116 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 2.6 | 1.5 | 3.7 | 1.2 |
| 経常利益 | 7.1 | 2.0 | 1.5 | 2.8 | 1.9 | 3.7 | 1.5 |
| 純利益 | 3.6 | 0.3 | -0.7 | 1.0 | 5.1 | 1.2 | 0.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 92.7 | 83.0 | 91.5 | 89.4 | 88.3 | 86.7 | 83.3 |
| 純資産 (自己資本) | 56.8 | 55.1 | 53.4 | 53.3 | 57.4 | 57.3 | 56.5 |
| 自己資本比率 (%) | 61.3 | 66.4 | 58.4 | 59.6 | 65.0 | 66.1 | 67.8 |
| 現金及び預金 | 18.7 | 11.3 | 26.5 | 25.9 | 28.7 | 27.2 | 26.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 4.0 | ▲4.5 | 6.9 | 3.1 | 3.2 | 4.9 | 0.6 |
| 投資CF | ▲0.0 | 0.6 | 0.0 | 3.9 | 5.8 | ▲1.9 | 0.0 |
| 財務CF | ▲3.4 | ▲3.5 | 8.3 | ▲7.6 | ▲6.3 | ▲4.5 | ▲1.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
16.93
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
1.4%
自己資本利益率
ROA
1.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
751人
平均年齢
42.1歳
平均勤続
9.0年
単体 平均年収
441万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
37.50円
配当性向
147.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
55
FY21
30
FY22
33
FY23
38
FY24
38
FY25
38
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。