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株式会社ウェッズ
カブシキカイシャ ウェッズ上場卸売業7551EDINET: E02870WEDS CO., LTD.
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
351億円
1.02%営業利益 (FY25)
22.5億円
13.31%経常利益 (FY25)
23.1億円
3.23%純利益 (FY25)
14.3億円
4.98%総資産
259億円
3.65%自己資本比率
72.7%
—ROE
8.6%
1.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ウェッズは、アルミホイールを中心とした自動車関連用品の卸売を主軸に、物流・小売・福祉事業を展開する愛知県基盤の中堅カー用品グループである。売上構成は自動車関連卸売事業が約73%を占め、物流子会社ロジックスが約22%、小売子会社バーデンが約7%を担う。FY2025の売上高は351億円と前期比1.0%増にとどまったが、営業利益は前期比13.3%増の22億円と改善した。ただし為替影響が経常利益を押し下げ、前期比3.2%減の23億円となった。中長期戦略としては、ウェッズ・スーパースターの2ブランドによる高中級アルミホイールの商品力強化と、WEB受注システムの利用率向上による営業効率化を推進している。国内カスタムホイール市場の成熟化・軽自動車シフト・地球温暖化による降雪減少といった構造的な逆風の中で、付加価値品へのミックス改善と物流子会社との連携によるコスト管理が収益防衛の要となっている。目標とする経常利益率5.0%以上は6.6%と達成しているが、ROE8.6%や純利益14億円の水準からは更なる収益性向上が課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 自動車関連卸売事業が売上の約73%を占め、物流事業が約22%で補完する構造である。
- 2顧客: カー用品量販店や専門店等の国内小売業者に、アルミホイールをはじめとする自動車用品を卸売供給する。
- 3価値提案: 1969年創業の業界先駆者として2ブランドの高中級アルミホイールを企画開発し、差別化された商品力を提供する。
- 4コスト構造: 東アジアからの輸入が仕入の約80%を占め、子会社ロジックスの16拠点物流網で配送効率化を図る。
Risks · リスク要因
- 1為替リスク: アルミホイール仕入の約80%が米ドル・人民元建てで、円安進行が仕入コストを直撃しFY2025経常利益を3.2%押し下げた。
- 2需要構造の変化: 国内新車販売の減少・軽自動車シフト・地球温暖化による降雪減が主力ホイール需要を構造的に縮小させるリスクがある。
- 3在庫管理リスク: 高中級ホイールの嗜好性・季節性が高く、ラインナップ拡充に伴う過剰在庫の発生が収益と資産効率を悪化させる可能性がある。
- 4品質・リコールリスク: 自動車重要保安部品であるアルミホイールに大規模品質問題が発生した場合、多額の賠償コストとブランド毀損が生じるリスクがある。
Strengths · 強み
- 1業界先駆: 1969年に国内初のカスタムホイール市販化を実現し、ウェッズ・スーパースターの2ブランドで50年超の市場認知を有する。
- 2垂直統合の物流: 子会社ロジックスが全国16拠点を展開し、グループ内物流を内製化することでコスト競争力と安定供給力を確保する。
- 3財務健全性: 有利子負債残高が約15億円と極めて低く、現預金残高85億円を保有し、財務的な安定性が高い。
- 4高経常利益率: 目標KPIの経常利益率5%以上に対し、FY2025実績6.6%を達成し、成熟市場でも収益性を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1高中級ホイール強化: ウェッズ・スーパースターの2ブランドで付加価値の高い中～高価格帯の商品開発を加速し、市場シェア拡大を目指す。
- 2デジタル化推進: WEB受注システムの利用率向上と稼働15年超の基幹システム改良、サイバー攻撃対策強化で業務効率と安全性を向上させる。
- 3物流網の最適化: ロジックスの国内16拠点と輸送網を継続的に最適化し、2024年問題に対応した物流総費用の低減を顧客とともに推進する。
- 4収益KPI維持: 連結経常利益率5.0%以上の維持・継続を唯一の数値目標に掲げ、不採算事業の撤退(携帯電話代理店)を含む事業ポートフォリオ最適化を進める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025営業利益は22億円と前期比13.3%増益を達成したが、為替影響により経常利益は23億円と前期比3.2%減となった。
携帯電話代理店事業を外部企業へ譲渡撤退し、その他事業セグメント利益が前期比731.7%増の約0.8億円に急改善した。
自動車関連卸売事業は中～高価格帯ホイールへのミックス改善と販売価格改定により、売上257億円・セグメント利益15億円と前期比10.6%増益を実現した。
小売事業ではジェームス浜松志都呂店を2024年5月に閉店して3店体制に集約し、自動車関連小売のセグメント利益が前期比32.0%減の約0.6億円に悪化した。
02
業績推移
売上高
351億円▲1.0%FY25
営業利益
22.5億円▲13.3%FY25
純利益
14.3億円▼5.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 325 | 301 | 309 | 348 | 365 | 348 | 351 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 15.2 | 25.3 | 19.8 | 22.5 |
| 経常利益 | 18.7 | 14.2 | 16.0 | 15.2 | 28.1 | 23.8 | 23.1 |
| 純利益 | 3.4 | 8.4 | 10.0 | 8.6 | 17.6 | 15.1 | 14.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 191 | 207 | 215 | 225 | 240 | 250 | 259 |
| 純資産 (自己資本) | 136 | 139 | 147 | 152 | 166 | 177 | 188 |
| 自己資本比率 (%) | 70.9 | 67.3 | 68.1 | 67.7 | 69.1 | 71.0 | 72.7 |
| 現金及び預金 | 22.0 | 46.1 | 49.3 | 48.8 | 64.7 | 74.6 | 85.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 15.1 | 16.4 | 21.6 | 5.5 | 22.0 | 18.4 | 24.3 |
| 投資CF | ▲4.8 | ▲2.9 | ▲12.2 | ▲0.4 | ▲1.0 | ▲1.2 | ▲5.1 |
| 財務CF | ▲11.3 | 10.5 | ▲6.3 | ▲5.7 | ▲5.1 | ▲7.3 | ▲8.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
89.22
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.6%
自己資本利益率
ROA
5.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AutomotivePartsRetailBusiness0.0兆7.0%0.00兆2.4%
AutomotivePartsWholesaleBusiness0.0兆72.1%0.00兆6.0%
LogisticsBusiness0.0兆19.0%0.00兆8.2%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.4%0.00兆64.5%
WelfareBusines0.0兆1.4%0.00兆7.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
152人
平均年齢
44.3歳
平均勤続
16.4年
単体 平均年収
667万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
37.00円-2
配当性向
36.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
35
FY21
32
FY22
30
FY23
43
FY24
39
FY25
37
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。