株
株式会社ハークスレイ
カブシキガイシャハークスレイ上場小売業7561EDINET: E03294HURXLEY CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
452億円
3.39%営業利益 (FY25)
19.3億円
20.73%経常利益 (FY25)
20.8億円
19.55%純利益 (FY25)
12.0億円
24.80%総資産
734億円
14.02%自己資本比率
33.6%
—ROE
4.9%
2.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ハークスレイは、持ち帰り弁当チェーン「ほっかほっか亭」（817店）を中核とする中食事業、飲食テナント向け店舗リース・不動産管理を担う店舗アセット＆ソリューション事業、食品加工・物流・菓子製造を束ねる物流・食品加工事業の3セグメントを展開する持株会社である。FY2025売上高は452億円（前期比-3.4%）と微減したが、これは店舗アセット事業での不動産売却減少（-22.7%）が主因であり、物流・食品加工事業は2024年12月子会社化の㈱ホソヤコーポレーション寄与も加わり+9.6%増収・営業利益+31.9%増と好調を維持した。一方、米価を含む原材料高騰により中食事業は営業損失72百万円に転落し、全社営業利益は19億円（-20.7%）にとどまった。2028年3月期を最終年度とする中期経営目標では売上高720億円・ROE8.3%・EBITDA56億円を掲げ、M&A120億円を含む178億円の成長投資を物流・食品加工事業に集中投下する方針である。現状ROE4.9%はPBR1倍割れ水準にあり、資本効率改善が最大の経営課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 中食34%・店舗アセット27%・物流食品加工40%の3セグメントで452億円の売上を構成している。
- 2顧客: ほっかほっか亭加盟店817店、飲食テナント1,015店、食品メーカー・小売向けOEM受託が主要顧客層である。
- 3価値提案: 弁当チェーンの店舗網・物流インフラ・不動産ノウハウを相互活用し食×不動産×物流のシナジーを創出する。
- 4コスト構造: 食材・米等原材料費と店舗リース賃料が主要コストであり、原材料高騰が利益を直接圧迫する構造である。
Risks · リスク要因
- 1原材料価格変動: 米・野菜・鶏肉の高騰に加え稲葉ピーナツの輸入原料に為替リスクが重なり、中食事業は既に営業赤字に転落している。
- 2M&A減損リスク: 2028年3月期までにM&A120億円の大型投資を計画しており、のれん減損が業績・財政状態を毀損する可能性がある。
- 3不動産市況悪化: 店舗アセット事業は販売用不動産の価格変動と空家賃リスクを抱え、金利上昇局面では収益悪化が加速し得る。
- 4食品安全・品質事故: 食中毒・異物混入が発生した場合、営業停止や風評悪化により業績と社会的信用に甚大な影響を及ぼすリスクがある。
Strengths · 強み
- 1店舗インフラ網: 店舗リース845店・不動産管理170テナントの稼働基盤がストック型収益を支えている。
- 2垂直統合モデル: 食品製造・物流・弁当販売を自前で担うことで商品開発スピードとコスト管理を両立できる。
- 3菓子製造のニッチ力: クレイジーソルトナッツが日経MJバイヤー調査総合評価首位を獲得し、ドラッグストア等への導入拡大が続いている。
- 4多面的ソリューション提供力: 店舗物件・人材紹介・POSシステム「ninapos」・出店資金支援を一体提供し顧客囲い込みを実現している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1物流・食品加工への集中投資: 2028年3月期売上構成比を33%から42%へ引き上げるべく設備投資58億円・M&A120億円を重点配分する。
- 2店舗アセット事業の規模拡大: 稼働店舗数を2025年3月末1,015店から2027年3月末1,300店超へ拡大し安定ストック収益を積み上げる。
- 3中食事業のデジタル・若年層対応: 自社アプリ会員増・モバイルオーダー拡充・SNSマーケティングで若年層を取り込み客数回復を図る。
- 4ROE・PBR改善: 2028年3月期ROE8.3%・PBR1倍超を目標に資本収益性を意識した事業ポートフォリオ管理と情報開示を強化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績悪化: 売上452億円（-3.4%）・営業利益19億円（-20.7%）・純利益12億円（-24.8%）と全利益項目で二桁減となった。
中食事業の採算悪化: 米価急騰など原材料高騰により中食事業営業利益が前期2.6億円から損失0.7億円へ急転し収益構造上の懸念点となった。
ホソヤコーポレーション子会社化: 2024年12月に惣菜製造の㈱ホソヤコーポレーションを取得し物流・食品加工事業が9.6%増収・営業利益32%増に貢献した。
TRN Global Career設立: 2024年10月に特定技能外国人就労支援会社を設立し人材紹介ビジネスで店舗リース顧客への多面支援を開始した。
02
業績推移
売上高
452億円▼3.4%FY25
営業利益
19.3億円▼20.7%FY25
純利益
12億円▼24.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 290 | 297 | 276 | 317 | 356 | 468 | 452 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 11.0 | 14.6 | 24.4 | 19.3 |
| 経常利益 | 13.2 | 12.6 | 9.2 | 13.8 | 15.8 | 25.9 | 20.8 |
| 純利益 | 9.4 | 12.9 | 0.8 | 9.8 | 10.5 | 16.0 | 12.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 360 | 355 | 373 | 482 | 585 | 644 | 734 |
| 純資産 (自己資本) | 203 | 211 | 208 | 216 | 226 | 242 | 247 |
| 自己資本比率 (%) | 56.5 | 59.5 | 55.9 | 44.9 | 38.6 | 37.5 | 33.6 |
| 現金及び預金 | 65.6 | 75.5 | 51.1 | 114 | 114 | 142 | 119 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 17.6 | 17.0 | ▲21.5 | 27.2 | 16.8 | 70.1 | 1.8 |
| 投資CF | ▲14.9 | 18.2 | ▲21.9 | ▲53.7 | ▲79.8 | ▲61.5 | ▲68.1 |
| 財務CF | ▲13.7 | ▲25.1 | 19.0 | 89.8 | 62.4 | 19.8 | 43.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
65.17
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.9%
自己資本利益率
ROA
1.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
LogisticsFoodProcessingBusiness0.0兆35.8%0.00兆5.5%
StoreAssetAndSolutionBusiness0.0兆26.2%0.00兆14.7%
TakeoutLunchBusiness0.0兆38.1%▲0.00兆-0.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
15人
平均年齢
51.6歳
平均勤続
7.3年
単体 平均年収
822万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
39.00円+6
配当性向
971.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
52
FY20
72
FY22
23
FY23
27
FY24
33
FY25
39
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。