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株式会社ニチリョク
カブシキガイシャニチリョク上場小売業7578EDINET: E03304NICHIRYOKU CO., LTD.
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
22.4億円
21.38%営業利益 (FY25)
-1.0億円
134.39%経常利益 (FY25)
-1.5億円
166.52%純利益 (FY25)
-2.7億円
196.79%総資産
74.8億円
7.34%自己資本比率
61.3%
—ROE
-5.7%
11.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ニチリョクは、お墓事業(屋外墓地・納骨堂)と葬祭事業を両輪とする終活関連の専業企業である。火葬場を除くメモリアル市場の全サービスを一社で提供できる希少な体制を強みとし、会員組織「さくら・あおい倶楽部」を通じた生前予約モデルで潜在顧客を囲い込む戦略を採る。しかしFY2025(2025年3月期)は、屋外墓地の低価格化・主要霊園の在庫減少、葬祭事業における直葬増加と同業者のドミナント戦略激化が重なり、売上高は22億4,200万円(前年比-21.4%)に急減した。営業損失9,800万円・経常損失1億4,700万円・純損失2億7,100万円を計上し、前期(純利益2億7,900万円)から一転して全段階で赤字転落した。財務面では、宗教法人向け債務保証の履行が資金繰りを圧迫し、取引金融機関から借入返済猶予を受けている状況にある。2025年5月に第三者割当増資を実施したものの手元現金は1億700万円と極めて薄く、有価証券報告書上でも「継続企業の前提に関する重要な不確実性」が明記されている。自己資本比率は61.3%と高水準を維持しているが、これは固定資産(68億4,000万円)が大部分を占める資産構造に起因し、実質的な流動性は乏しい。今後は文京区都市型納骨堂の自社取得・横浜市鶴見区の新会館開業(2025年12月予定)などで収益再建を図るが、実現には相当の不確実性が伴う。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: お墓事業(屋外墓地6億8,400万円+納骨堂1億6,100万円)と葬祭事業(13億9,600万円)の2本柱で売上高22億円を構成する。
- 2顧客: 会員組織「さくら・あおい倶楽部」で潜在顧客を生前に囲い込み、終活セミナー等を通じて実際の受注につなげる仕組みを持つ。
- 3価値提案: 火葬場を除くメモリアル全工程(墓地・納骨堂・葬儀・終活相談・葬儀後手続き)を一社で提供し、「総合シニアライフサポート」を掲げる。
- 4コスト構造: 墓石はほぼ100%中国から米ドル建て輸入し、宗教法人への販売受託・債務保証スキームを通じて霊園・納骨堂開発コストを負担する。
Risks · リスク要因
- 1継続企業の前提リスク: 手元現金1億700万円と極めて薄く、金融機関の返済猶予打ち切りや増資効果の不発が生じれば即座に資金ショートが懸念される。
- 2債務保証の履行リスク: 宗教法人向け債務保証スキームで納骨堂販売が計画を下回った場合、追加的な資金流出が発生し財務をさらに圧迫するリスクがある。
- 3市場構造の悪化リスク: 低価格樹木葬・直葬へのシフトと同業者のドミナント戦略で施工単価・件数が双方低下しており、売上回復の見通しが不透明である。
- 4為替・原材料リスク: 墓石の約100%を中国から米ドル建て輸入しており、円安進行や地政学リスクによる仕入れコスト上昇が売上原価を直撃する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1一気通貫のサービス体制: 火葬場を除くメモリア市場の全サービスを単独提供できる企業は希少で、クロスセル機会と顧客囲い込み効果が高い。
- 2会員組織による生前予約モデル: 「さくら・あおい倶楽部」を通じた会員獲得で潜在顧客をストック化し、死亡時の受注転換率を高める仕組みを持つ。
- 3都市型納骨堂の立地優位性: 赤坂・名古屋大須など主要駅徒歩圏内の物件を保有し、アクセス性と施設品質で差別化を図っている。
- 4高い自己資本比率: FY2025末時点で自己資本比率61.3%を維持しており、大規模な固定資産を担保とした金融機関交渉力を一定程度保持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1都市型納骨堂の自社化: 2025年5月の第三者割当増資で取得予定の文京区都市型納骨堂(既稼働物件)を中核として短期キャッシュ創出源に位置づける。
- 2葬儀会館の地域展開: 2025年12月に横浜市鶴見区での新会館開業に着手し、地域密着型のドミナント体制を構築して件数・単価の双方を回復させる方針である。
- 3マーケティング費用対効果の改善: 高額広告投下から脱却し、会員制度・終活セミナーを再設計して「選ばれる導線」へ転換、集客コストを抑制する計画である。
- 4固定資産の流動化と財務安定化: 有形固定資産・投資その他の資産の売却を推進してフリーキャッシュフローを創出し、2030年3月までに女性管理職比率30%等ESG目標も並行推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績の急悪化: 売上高22億4,200万円(前年比-21.4%)、純損失2億7,100万円と前期純利益2億7,900万円から一転して大幅赤字となり、霊園在庫評価損と繰延税金資産調整が損失を拡大させた。
2025年5月に第三者割当増資を実施: 継続企業の前提に関する重要な疑義を受け、文京区都市型納骨堂取得資金の調達を目的とした増資を実行し、自己資本比率60.2%→61.3%へ小幅改善した。
屋外墓地売上が35.6%減の急落: 主要霊園の在庫減少と低価格帯へのシフトが重なり、6億8,400万円に落ち込んだ。境内墓地など新カテゴリーの拡販で補完を試みるも効果は限定的であった。
資金繰り逼迫で金融機関から返済猶予を取得: 納骨堂販売不振による債務保証履行が資金繰りを圧迫し、当事業年度末の現金残高は1億700万円まで減少、取引金融機関と当面の返済猶予で合意した。
02
業績推移
売上高
22.4億円▼21.4%FY25
営業利益
-1億円▼134.4%FY25
純利益
-2.7億円▼196.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 32.6 | 31.7 | 26.3 | 29.8 | 32.2 | 28.5 | 22.4 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 2.9 | 2.2 | 2.9 | -1.0 |
| 経常利益 | 1.1 | 1.0 | -1.4 | 1.8 | 1.4 | 2.2 | -1.5 |
| 純利益 | 0.5 | 1.4 | -2.9 | 1.3 | 1.2 | 2.8 | -2.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 97.1 | 92.6 | 97.4 | 94.7 | 89.1 | 80.7 | 74.8 |
| 純資産 (自己資本) | 32.4 | 32.4 | 39.2 | 43.1 | 45.4 | 48.6 | 45.9 |
| 自己資本比率 (%) | 33.4 | 35.0 | 40.3 | 45.6 | 50.9 | 60.2 | 61.3 |
| 現金及び預金 | 8.9 | 9.8 | 10.8 | 7.1 | 6.7 | 2.8 | 1.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.4 | 2.5 | 1.3 | 3.4 | 3.4 | 0.9 | ▲1.1 |
| 投資CF | ▲4.7 | 3.3 | ▲6.6 | ▲1.8 | 2.8 | 3.5 | 1.5 |
| 財務CF | ▲1.9 | ▲4.9 | 6.3 | ▲5.2 | ▲6.6 | ▲8.3 | ▲2.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
101人
平均年齢
44.8歳
平均勤続
5.8年
単体 平均年収
455万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY21 実績1株配当 (年間)
10.00円-20
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
30
FY21
10
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。