株
株式会社ＩＤＯＭ
カブシキガイシャイドム上場卸売業7599EDINET: E02892IDOM Inc.
決算期: 02月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
4967億円
18.30%営業利益 (FY25)
199億円
23.41%経常利益 (FY25)
191億円
20.78%純利益 (FY25)
134億円
17.52%総資産
2200億円
19.57%自己資本比率
36.7%
—ROE
18.1%
0.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社IDOMは1994年創業の中古車流通大手で、「ガリバー」ブランドを軸に全国の直営店で中古車の買取・小売を行う。FY2025(2025年2月期)の直営店小売台数は149,003台(前年比+3.1%)と過去最高を記録し、売上高4,967億円(前年比+18.3%)、営業利益199億円(前年比+23.4%)と増収増益を達成した。オートオークション相場の上昇による単価上昇と、値引きを前提としない価格設定が奏功し、1台あたり粗利も想定水準を上回って推移した。 同社は従来の買取・卸売中心モデルから消費者向け小売モデルへの転換を完了しており、今後は大型店の新規出店加速と整備工場の展開拡大を成長エンジンと位置づける。2027年2月期目標として小売台数17〜19万台・営業利益300億円・ROIC8%以上・FCF黒字化を掲げる。日本の中古車小売市場(約3.6兆円)でのシェアはまだ約6%にとどまり、拡大余地は大きい。一方、在庫拡大に伴う運転資本の膨張でFY2025のFCFは約288億円の赤字となっており、有利子負債の増加と資金効率の改善が投資家の注視点である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 中古車の消費者向け小売が収益の中核で、FY2025売上高4,967億円のうち日本セグメントが99.2%を占める。
- 2顧客: 全国の「ガリバー」直営店を通じて個人消費者に中古車を販売し、小売台数149,003台を達成している。
- 3価値提案: 値引きを前提としない適正価格販売と買取・整備の内製化で1台あたり粗利45万円水準を維持している。
- 4コスト構造: 仕入はオートオークション相場に連動し、人件費・地代家賃・広告宣伝費などの販管費が主要コストとなっている。
Risks · リスク要因
- 1オークション相場変動リスク: 年間約800万台が取引されるオートオークションの価格急変により、仕入コストや在庫評価額が短期間で悪化しうる。
- 2有利子負債の膨張: 大型店出店資金を長期借入で調達しており、FY2025末の長期借入金残高は前期比13,450百万円増と財務レバレッジが上昇している。
- 3FCFマイナスの継続: 棚卸資産が前期比28,594百万円増加し、FY2025の営業CFは200億円超の流出となり、2027年2月期までの黒字化が課題である。
- 4人材確保リスク: 大型店拡大に伴う採用増が進む中、人材獲得競争の激化や採用コスト上昇が販管費を押し上げ、利益率を圧迫する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1ブランド力: 「ガリバー」は中古車買取ブランドとして高い認知度を持ち、集客力をもとに大型店出店の成功確率を高めている。
- 2小売転換の完成: 低粗利の卸売から高粗利の消費者向け小売へのモデル転換が完了し、ROE18.1%と高い資本効率を実現している。
- 3価格決定力: 値引きを前提としない価格設定を徹底し、競争が激化する中でも小売1台あたり粗利45万円水準を維持している。
- 4市場シェア拡大余地: 国内中古車小売市場(約3.6兆円)でのシェアが約6%にとどまり、大型店展開で成長余地が大きく残っている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1大型店の段階的出店加速: 「ガリバー」ブランドの集客力を活用し、資本効率(ROIC8%以上)を見極めながら大型店の新規出店ペースを段階的に引き上げる。
- 2整備工場の展開: 市場規模約5.4兆円の自動車整備市場に参入し、内製化によるコスト削減と顧客の生涯囲い込みによるリピート収益の拡大を狙う。
- 32027年2月期目標の達成: 小売台数17〜19万台・営業利益300億円・FCF黒字化を目標とし、着実な増益とキャッシュ創出力の回復を目指す。
- 4グローバル展開の推進: 豪州・米国を中心に海外事業を拡大し、日本の中古車流通モデルを海外市場に展開するための足がかりを構築する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高4,967億円(前年比+18.3%)・営業利益199億円(前年比+23.4%)と増収増益で、小売台数149,003台は過去最高を更新した。
オークション相場上昇の恩恵: オートオークション相場の上昇が小売・卸売単価を押し上げ、1台あたり粗利が想定を上回る水準で推移した。
FCFの大幅悪化: 棚卸資産増(前期比285億円増)などにより、営業CFが200億円超のマイナスとなり、FCFは約288億円の赤字となった。
USエス向け売上が急拡大: 主要取引先の株式会社ユー・エス・エス向け売上高が前期639億円から955億円へ約49%増加し、総売上の19.2%を占めた。
02
業績推移
売上高
4,967億円▲18.3%FY25
営業利益
199億円▲23.4%FY25
純利益
134億円▲17.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3094 | 3617 | 3806 | 4595 | 4165 | 4199 | 4967 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 185 | 187 | 161 | 199 |
| 経常利益 | 20.7 | 68.7 | 96.4 | 176 | 181 | 158 | 191 |
| 純利益 | 3.8 | 35.5 | 14.8 | 108 | 142 | 114 | 134 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1739 | 1838 | 1772 | 1898 | 1733 | 1840 | 2200 |
| 純資産 (自己資本) | 404 | 426 | 450 | 557 | 627 | 699 | 808 |
| 自己資本比率 (%) | 23.2 | 23.2 | 25.4 | 29.4 | 36.2 | 38.0 | 36.7 |
| 現金及び預金 | 230 | 373 | 432 | 457 | 375 | 305 | 154 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲196 | 138 | 195 | 82.8 | 22.8 | 96.5 | ▲200 |
| 投資CF | ▲110 | ▲4.1 | ▲13.7 | ▲45.0 | ▲1.7 | ▲83.7 | ▲87.6 |
| 財務CF | 309 | 11.4 | ▲125 | ▲13.3 | ▲106 | ▲82.3 | 136 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
133.93
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
18.1%
自己資本利益率
ROA
6.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Japan0.5兆99.2%0.02兆4.1%
その他0.0兆0.8%▲0.00兆-2.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
3,812人
平均年齢
34.0歳
平均勤続
5.8年
単体 平均年収
566万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
59.56円+11
配当性向
28.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
2
FY21
16
FY22
7
FY23
59
FY24
49
FY25
60
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。