株
株式会社テイツー
カブシキガイシャテイツー上場小売業7610EDINET: E03319TAY TWO CO.,LTD
決算期: 02月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
365億円
3.64%営業利益 (FY25)
9.1億円
31.63%経常利益 (FY25)
9.2億円
35.39%純利益 (FY25)
5.0億円
11.62%総資産
134億円
7.83%自己資本比率
45.9%
—ROE
8.4%
1.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
テイツーは岡山県発祥のリユース専門チェーンで、「古本市場」「ふるいち」「トレカパーク」を中心に全国展開する。トレーディングカード・ゲーム・本・ホビーを中古・新品問わず買取・販売するマルチパッケージ販売事業を単一セグメントで運営し、FY2025の売上高は365億円と2019年比で約1.6倍に拡大した。イオンモールへの小型パッケージ出店や自社ECサイト「ふるいちオンライン」の黒字化、トレカ読取査定機「TAYS」の特許取得など多角的な成長施策を推進している。 一方でFY2025の営業利益は9億円と前期比31.6%減となり、売上成長に対して利益が伴っていない点が課題である。2029年2月期に売上高500億円・営業利益25億円を目標に掲げ、EC強化・BtoB展開・海外出店・M&Aを組み合わせた「360度リユース」戦略を推進しているが、目標達成には収益性の抜本的改善が不可欠な状況にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 中古品(売上構成52%)と新品(同46%)のトレカ・ゲーム・本・ホビーの買取・販売が主軸である。
- 2顧客: 全国の直営店舗およびECサイトを通じ個人消費者にリユース品を提供する。
- 3価値提案: 買取チャネル拡大と独自査定システム「TAYS」により適正価格での買取・販売を実現する。
- 4収益補完: リユースEC・BtoB外販・グローバル・IPビジネスの4領域で店舗事業を補完する。
Risks · リスク要因
- 1主力商材縮小: 少子化・デジタル配信拡大によりゲームソフト新品が前期比8.9%減となり、主力商材の市場縮小リスクがある。
- 2中古仕入不安定: 中古商材は仕入量・品質の調整が困難で、トレカ中古仕入が前期比18.9%減と急落した実績がある。
- 3利益率低下: FY2025営業利益率は2.5%と低水準で、出店・システム投資拡大が続く中で収益悪化リスクが高い。
- 4人材確保: 出店加速に伴い店長人材の育成が追いつかず、人材不足が成長戦略の実行を制約する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1店舗網: イオンモール中心の小型パッケージ出店で初期コストを抑えつつ出店ペースを維持している。
- 2独自技術: トレカ読取査定機「TAYS」で特許を取得し、BtoB外販による差別化収益源を構築した。
- 3EC黒字化: 「ふるいちオンライン」をFY2025に単体通期黒字化し、店舗と連動した調達・販売体制を整えた。
- 4市場追い風: SDGs意識の高まりと物価上昇によるリユース需要拡大で業界全体が堅調に成長している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1店舗拡大: 2026年2月期に売上高400億円・営業利益11億円、2029年2月期に売上高500億円・営業利益25億円を目指す。
- 2EC強化: 山徳社の拠点集約と商品ラインナップ拡充により、2025年度はEC事業のさらなる拡大を図る。
- 3海外展開: TOIRCOや買取王国との連携を活かし、海外実店舗出店と国内調達商品の海外販売を推進する。
- 4M&A推進: リユースまたはエンターテインメント関連企業との資本・業務提携を積極的に模索し成長を加速する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高: 365億円(前期比+3.6%)と増収を達成したが、営業利益は9億円(前期比-31.6%)と大幅減益となった。
EC黒字化: 「ふるいちオンライン」がコスト構造見直しと売上増により、FY2025に単体通期黒字化を初めて実現した。
TAYS特許取得: トレカ読取査定機「TAYS」の特許が認可され、BtoB外販の拡大に向けた知的財産基盤を固めた。
新規出店: FY2025にイオンモール中心に「ふるいち」屋号の小型パッケージ店舗を10店舗出店し店舗網を拡充した。
02
業績推移
売上高
365億円▲3.6%FY25
営業利益
9.1億円▼31.6%FY25
純利益
5億円▼11.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 230 | 215 | 250 | 268 | 313 | 352 | 365 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 13.0 | 15.6 | 13.3 | 9.1 |
| 経常利益 | 2.0 | 2.7 | 9.3 | 13.2 | 16.0 | 14.2 | 9.2 |
| 純利益 | 1.1 | 1.8 | 7.0 | 15.0 | 10.0 | 5.7 | 5.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 71.5 | 68.5 | 82.4 | 93.7 | 109 | 124 | 134 |
| 純資産 (自己資本) | 20.6 | 23.3 | 35.8 | 48.9 | 56.0 | 58.1 | 61.5 |
| 自己資本比率 (%) | 28.9 | 34.0 | 43.4 | 52.2 | 51.2 | 46.8 | 45.9 |
| 現金及び預金 | 12.1 | 14.1 | 19.6 | 16.6 | 23.8 | 27.7 | 28.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 4.4 | 10.6 | 12.2 | 5.4 | 11.8 | 2.1 | 14.6 |
| 投資CF | 0.2 | ▲2.9 | ▲4.4 | ▲6.5 | ▲5.6 | ▲6.0 | ▲14.4 |
| 財務CF | ▲5.7 | ▲5.8 | ▲2.2 | ▲2.0 | 1.1 | 7.8 | 0.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
7.94
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.4%
自己資本利益率
ROA
3.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
344人
平均年齢
38.0歳
平均勤続
11.5年
単体 平均年収
481万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
4.00円
配当性向
163.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY22
1
FY23
3
FY24
4
FY25
4
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。