株
株式会社京都きもの友禅ホールディングス
カブシキガイシャキョウトキモノユウゼンホールディングス上場小売業7615EDINET: E03320KYOTO KIMONO YUZEN HOLDINGS Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
51.6億円
26.51%営業利益 (FY25)
-7.3億円
29.33%経常利益 (FY25)
-7.5億円
29.26%純利益 (FY25)
-9.2億円
31.27%総資産
72.8億円
18.37%自己資本比率
27.2%
—ROE
-39.4%
0.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社京都きもの友禅ホールディングスは、振袖・一般呉服・宝飾品の販売を主軸に全国で和装専門店舗を展開するチェーン企業である。売上高はピークの2020年105億円から2025年には52億円へと5年間で半減しており、FY2025は営業損失7億円・純損失9億円、ROEは-39.4%という深刻な状況にある。振袖販売は売上の約3割を占める基幹カテゴリーだが、少子化による新成人の減少とダイレクトメール広告からデジタルマーケティングへの移行の遅れが集客力を直撃した。また、複数の新規事業(ネイルサロン、オンライン着付教室、写真スタジオ)は収益化に失敗し、損失拡大の一因となった。現在は「再生フェーズ」と位置づけ、不採算7店舗の閉店、全社コスト21%削減、広告戦略のデジタル転換、販売コンプライアンス強化などを並行して推進している。金融機関借入に係る財務制限条項への抵触が開示されており、2026年3月期の黒字化が果たせるかどうかが目下の最重要焦点である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 振袖・一般呉服・宝飾品の販売が売上の約89%を占め、友の会積立金融サービスが補完する。
- 2顧客: 成人式を控える新成人とその家族、および既存の呉服顧客が主要ターゲットである。
- 3価値提案: 全国店舗網による対面接客と、振袖レンタル・購入・ママ振袖プランなど多様な選択肢を提供する。
- 4コスト構造: 店舗固定費・広告費・仕入コストが主要費目であり、外注仕立加工費も年間2億8千万円発生する。
Risks · リスク要因
- 1継続企業前提リスク: 金融機関借入の財務制限条項に抵触しており、業績回復遅延時の資金繰り悪化リスクが存在する。
- 2少子化・成人式縮小: 売上3割を占める振袖が少子化と成人年齢引き下げによる式典変容の影響を直接受ける。
- 3コンプライアンス・風評リスク: 呉服販売に対する強引勧誘の社会的批判やSNS拡散による信用毀損リスクが高まっている。
- 4原価率上昇: 円安・物価高・人件費増による仕入コスト上昇が粗利を圧迫し、売上縮小との悪循環に陥るリスクがある。
Strengths · 強み
- 1全国店舗網: 関東44%を中心に9地域に実店舗を持ち、対面接客による高単価成約を実現している。
- 2友の会積立制度: 顧客の積立金を活用した購買促進モデルで、リピーター囲い込みと前払い資金確保が可能である。
- 3振袖ブランド認知: 長年のダイレクトメール施策で蓄積した既存顧客データベースが集客基盤となっている。
- 4デジタル転換の着手: SNS・WEB広告へのシフトでオンラインストア売上が前年比16.1%増と底打ち兆候を示している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1黒字化目標: 2026年3月期の黒字化を最優先目標とし、下半期から効果発現が見込まれる改善施策を継続する。
- 2店舗スリム化: 2024年から2025年にかけて計7店舗を閉店し、1店舗当たり収益性重視の経営モデルへ転換する。
- 3広告デジタル転換: ダイレクトメールからWEB・SNSマーケティングへ移行し、広告投資効率を抜本的に改善する。
- 4事業選択と集中: ネイルサロン・オンライン着付教室を終了し、写真スタジオは和装店内併設モデルに一本化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上52億円: 前年比26.5%減と大幅に落ち込み、上半期不振が響いて営業損失734百万円を計上した。
純損失923百万円: 減損損失150百万円を特別損失に計上し、ROE -39.4%と財務悪化が深刻な水準に達した。
財務制限条項抵触: 継続的な赤字により金融機関借入の財務制限条項に抵触し、有価証券報告書に重要事象を開示した。
粗利率5.6pt改善: 仕入・在庫管理見直しと前期の多額商品評価損の一巡により、コスト構造は部分的に改善した。
02
業績推移
売上高
51.6億円▼26.5%FY25
営業利益
-7.4億円▲29.3%FY25
純利益
-9.2億円▲31.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 92.4 | 105 | 76.7 | 84.8 | 83.3 | 70.2 | 51.6 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.0 | -2.9 | -10.4 | -7.3 |
| 経常利益 | -8.1 | -2.7 | 1.0 | 0.2 | -2.6 | -10.6 | -7.5 |
| 純利益 | -8.2 | -4.2 | 0.8 | -1.8 | -4.7 | -13.4 | -9.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 128 | 122 | 122 | 119 | 109 | 89.1 | 72.8 |
| 純資産 (自己資本) | 59.1 | 53.4 | 53.3 | 47.9 | 41.1 | 27.1 | 19.8 |
| 自己資本比率 (%) | 46.0 | 43.9 | 43.7 | 40.4 | 37.7 | 30.4 | 27.2 |
| 現金及び預金 | 36.8 | 35.8 | 42.8 | 39.6 | 32.3 | 24.7 | 16.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲4.3 | ▲1.5 | ▲6.5 | ▲3.4 | ▲4.4 | ▲6.4 | ▲2.7 |
| 投資CF | 8.4 | ▲0.7 | 4.3 | ▲0.0 | ▲0.6 | 0.8 | 0.1 |
| 財務CF | ▲2.9 | 1.2 | 9.2 | 0.2 | ▲2.3 | ▲1.9 | ▲5.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
KimonoStoreManagementBusiness0.0兆94.7%▲0.00兆-7.8%
OtherBusiness0.0兆5.3%▲0.00兆-11.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
18人
平均年齢
43.6歳
平均勤続
14.8年
単体 平均年収
391万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY24 実績1株配当 (年間)
6.00円-3
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
30
FY20
13
FY21
9
FY22
9
FY23
9
FY24
6
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。