株
株式会社 コロワイド
カブシキガイシャ コロワイド上場小売業7616EDINET: E03321COLOWIDE CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
2692億円
11.55%営業利益 (FY25)
77.1億円
8.36%経常利益 (FY25)
47.8億円
26.49%純利益 (FY25)
12.5億円
57.01%総資産
3122億円
17.77%自己資本比率
24.8%
—ROE
2.0%
4.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
コロワイドは牛角・温野菜・かっぱ寿司・ステーキ宮・大戸屋・フレッシュネスバーガーなど多彩なブランドを持つ外食コングロマリットである。M&Aを成長エンジンとして活用し、国内直営・FC店舗網を拡大するとともに、グループ内のマーチャンダイジング機能（コロワイドMD）を通じて食材の共通調達・セントラルキッチン製造・物流を一元管理することでコスト効率を高める垂直統合モデルを採用している。FY2025は売上収益2,692億円（前年比+11.6%）を達成したが、農畜産物高騰・人件費上昇・為替差損が重なり、営業利益77億円・純利益12億円・ROE2.0%にとどまり収益性は依然低水準である。中期経営計画「COLOWIDE Vision 2030」では2030年3月期に連結売上収益5,000億円を目標に掲げ、国内外食の深耕に加え、海外（中東を新規エリアとして55店舗体制）・給食事業（ニフスを核に再編）という2つの成長軸を整備しつつある。2024年9月の新株発行によるM&A待機資金調達など積極的な資本政策も継続しており、スケール拡大と採算改善の両立が中長期の評価ポイントとなる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 国内外食直営・FCロイヤリティが主柱で、コロワイドMDが食材製造・販売で売上961億円を計上し内部シナジーを創出している。
- 2顧客: ファミリー・カジュアル層を中心に国内2,197店舗・海外389店舗で幅広い年齢・嗜好に対応している。
- 3価値提案: 多ブランド戦略と食べ放題・アラカルト両対応により、単価帯・シーン別に選択肢を提供し客層を最大化している。
- 4コスト構造: 共通調達・セントラルキッチン・物流集約でスケールメリットを追求し、食材コストと店舗オペレーション負荷を削減している。
Risks · リスク要因
- 1原材料・人件費コスト上昇: 農畜産物高騰と賃上げ圧力が継続し、価格転嫁が遅れれば利益率がさらに圧迫される構造的リスクがある。
- 2のれん減損リスク: M&A積み重ねによりのれんが多額に計上されており、買収ブランドの業績悪化時に大規模減損が発生する可能性がある。
- 3為替変動リスク: 海外14カ国で事業展開し現地通貨建て資産・収益が増加中のため、円高局面では為替評価損が発生しやすい。
- 4食品事故・安全リスク: 多ブランド・多店舗運営ゆえに食中毒等が発生した場合、ブランド信用毀損と営業停止による売上損失が広範に及ぶ。
Strengths · 強み
- 1多業態ブランドポートフォリオ: 牛角・かっぱ寿司・ステーキ宮など異なる客単価帯のブランドを保有し景気変動への耐性を持つ。
- 2垂直統合のMD機能: コロワイドMDが製造・調達・物流を担い、FY2025事業利益46億円を稼ぎながらグループ全体のコストを圧縮している。
- 3M&Aによる規模拡大力: 大戸屋・フレッシュネス・ソシオフード等を取り込み、総店舗数2,586店舗の規模を実現した実績がある。
- 4海外・給食への展開基盤: 14カ国389店舗の海外ネットワークと給食事業再編により、国内飽和リスクを分散する成長軸を整備している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期売上目標: 「COLOWIDE Vision 2030」に基づき2030年3月期に連結売上収益5,000億円の達成を目指している。
- 2海外事業加速: 中東エリアを新規開拓し2030年3月期までに55店舗体制を構築、アジア・北米でも牛角・温野菜の出店を継続拡大する。
- 3給食事業参入・拡大: ニフスを核に給食関連5社を再編し、ヘルスケア施設向けにミールキット活用で外食ノウハウを転用し新市場を開拓する。
- 4M&Aと資本政策: 2024年9月の新株発行でM&A待機資金を調達済みで、シェア拡大に向けた追加M&Aを継続的に実行していく方針である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上収益2,692億円（前年比+11.6%）を達成したが、原材料・人件費高騰と為替差損で親会社帰属純利益は12億円にとどまった。
新規M&Aと事業譲渡: 2024年4月に日本銘菓総本舗、同6月にソシオフードサービスを取得し、一方でアトムのカラオケ事業を2025年3月に譲渡した。
新株発行によるM&A資金調達: 2024年9月に新株発行を実施し、今後の大型M&A実行に向けた財務的な待機資金を確保した。
店舗網の拡大: 直営レストラン業態84店舗を新規出店し総店舗数2,586店舗を達成、フードコート専門店「牛角焼肉食堂」は60店舗超に成長した。
02
業績推移
売上高
2,692億円▲11.6%FY25
営業利益
77.1億円▲8.4%FY25
純利益
12.5億円▼57.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2444 | 2353 | 1682 | 1756 | 2208 | 2413 | 2692 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 50.5 | -67.4 | 71.2 | 77.1 |
| 経常利益 | 27.2 | -88.4 | -141 | 20.5 | -84.5 | 65.0 | 47.8 |
| 純利益 | 6.3 | -64.5 | -101 | 14.4 | -68.0 | 29.1 | 12.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2223 | 2488 | 2675 | 2677 | 2619 | 2651 | 3122 |
| 純資産 (自己資本) | 348 | 250 | 311 | 503 | 427 | 450 | 775 |
| 自己資本比率 (%) | 15.7 | 10.0 | 11.6 | 18.8 | 16.3 | 17.0 | 24.8 |
| 現金及び預金 | 339 | 322 | 384 | 485 | 501 | 463 | 715 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 160 | 261 | 34.2 | 238 | 288 | 299 | 288 |
| 投資CF | ▲74.6 | ▲153 | ▲129 | ▲35.2 | ▲87.9 | ▲136 | ▲216 |
| 財務CF | ▲95.0 | ▲123 | 159 | ▲95.1 | ▲188 | ▲203 | 180 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
7.45
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.0%
自己資本利益率
ROA
0.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
143人
平均年齢
44.0歳
平均勤続
14.2年
単体 平均年収
654万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
5.00円
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
5
FY21
5
FY22
5
FY23
5
FY24
5
FY25
5
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。