株
株式会社レオクラン
カブシキガイシャレオクラン上場卸売業7681EDINET: E34455LEOCLAN Co.,Ltd.
決算期: 09月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
215億円
8.51%営業利益 (FY25)
2.9億円
61.80%経常利益 (FY25)
3.1億円
70.72%純利益 (FY25)
1.5億円
12.50%総資産
109億円
1.96%自己資本比率
53.5%
—ROE
2.7%
0.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社レオクランは、医療機関の新築・移転・再編に伴う医療機器の一括販売を核とする「メディカルトータルソリューション事業」(売上の94%)を主軸に、遠隔画像診断サービス事業・給食事業を展開する医療機器専門商社である。独自の「トータルパックシステム」により基本計画から開院まで一貫支援するコンサルティング型営業が差別化の源泉で、全国の医療機関ネットワークと情報網が参入障壁となっている。 FY2025(2025年9月期)は売上高215億円(前期比+8.5%)、営業利益3億円(同+61.9%)と大幅改善したが、売上高のピーク時(2019年361億円)比では約40%低い水準にとどまる。大型案件(20億円以上)の受注は前期の1件から1件へ維持しつつ10億円以上20億円未満の案件も新たに1件獲得し、売上構成が改善した。一方、ROEは2.7%と依然低水準で、営業CFがマイナス転換するなど収益構造の脆弱さも残る。2024年10月に創業者から竹内興次氏へ代表取締役社長が交代し、次世代経営体制への移行期にある。M&Aや事業提携を含むグループ機能強化を推進しており、中長期的な収益性改善が投資家の注目点となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 医療機器一括販売が売上の94%を占め、遠隔画像診断(8億円)・給食事業(4億円)が補完する。
- 2顧客: 全国の病院・診療所・介護福祉施設に対し新築・移転・再編案件を中心に医療機器を販売する。
- 3価値提案: 基本計画から開院まで一貫支援する「トータルパックシステム」でワンストップ対応を実現する。
- 4コスト構造: 仕入原価が売上の約83%を占める低マージン商社型で、人件費削減が利益改善の主要手段となる。
Risks · リスク要因
- 1業績の大幅変動リスク: 大型案件(10億円超)の受注有無で売上が激変し、2019年361億円から2024年198億円へと急落した実績がある。
- 2法的規制リスク: 医薬品医療機器等法に基づく許認可取消しや公正競争規約違反が生じた場合、事業継続に重大影響を及ぼす。
- 3特定人物依存リスク: 2024年10月に創業者から新社長へ交代したが、経営移行期における組織・顧客基盤への影響が懸念される。
- 4物価上昇・建築費高騰リスク: 円安や資源高による医療機器価格上昇や建築費高騰が、医療機関の新築投資抑制につながる恐れがある。
Strengths · 強み
- 1全国展開の情報網: 受注実績から収集した病院建替え・再編情報を蓄積し、早期段階での営業提案を可能にしている。
- 2コンサルティング専門性: OJTで育成したプロジェクトマネージャーが医療機器・IT・建築をワンストップで対応する。
- 3複合事業の安定性: 遠隔画像診断(FY2025売上+5.7%)が安定収益を提供し、主力の案件変動を補完する構造を持つ。
- 4医薬品医療機器等法の参入障壁: 高度管理医療機器販売業許可など多数の法的資格を保有し、新規参入を制約している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1コンサルティング営業強化: 案件情報の早期収集と長期管理体制を整備し、FY2026予想一括販売案件13件・売上45億円の達成を目指す。
- 2グループシナジー深化: 子会社間の再編・統合やM&Aによるグループ拡充で連結収益性を改善し、ROE向上を図る。
- 3IT・高付加価値事業拡大: 電子カルテ等の医療情報システム販売を強化し、低マージンの機器販売依存から脱却を進める。
- 4人材育成と確保: 新卒・中途採用の継続とOJT中心のプロジェクトマネージャー育成で、案件対応能力の拡充を推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績回復: 売上215億円(+8.5%)、営業利益3億円(+61.9%)と2期連続の回復。大型案件増加と人件費削減が寄与した。
代表取締役社長交代: 2024年10月1日付で創業者・杉田昭吾氏から竹内興次氏に社長交代し、次世代経営体制に移行した。
投資有価証券取得: FY2025に投資有価証券を約4.4億円取得し、固定資産が前期比+4.9億円増加、財務戦略を積極化している。
営業CFマイナス転換: 売上債権増加(+3.8億円)が主因で営業CFが-0.9億円と前期の+0.3億円から悪化し、資金管理が課題となった。
02
業績推移
売上高
215億円▲8.5%FY25
営業利益
2.9億円▲61.8%FY25
純利益
1.5億円▲12.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 361 | 220 | 263 | 298 | 266 | 198 | 215 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 6.5 | 4.4 | 1.8 | 2.9 |
| 経常利益 | 11.8 | 2.1 | 6.0 | 7.1 | 4.3 | 1.8 | 3.1 |
| 純利益 | 7.3 | 1.2 | 3.9 | 4.4 | 2.7 | 1.4 | 1.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 128 | 134 | 130 | 135 | 147 | 107 | 109 |
| 純資産 (自己資本) | 43.4 | 48.2 | 51.6 | 55.4 | 57.2 | 57.4 | 58.2 |
| 自己資本比率 (%) | 33.9 | 35.9 | 39.8 | 41.1 | 39.0 | 53.9 | 53.5 |
| 現金及び預金 | 61.6 | 44.3 | 53.9 | 54.6 | 55.2 | 55.5 | 47.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 27.7 | ▲19.1 | 13.0 | 2.4 | 3.4 | 0.3 | ▲0.9 |
| 投資CF | ▲0.9 | ▲0.6 | ▲0.4 | ▲0.5 | ▲0.8 | 1.0 | ▲6.2 |
| 財務CF | ▲2.1 | 2.4 | ▲3.0 | ▲1.2 | ▲2.0 | ▲1.0 | ▲1.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
25.86
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.7%
自己資本利益率
ROA
1.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
FoodService0.0兆1.9%0.00兆2.2%
RemoteImageDiagnosisServiceBusiness0.0兆3.8%0.00兆8.4%
TotalMedicalSolutionBusiness0.0兆94.3%0.00兆1.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
123人
平均年齢
39.2歳
平均勤続
8.9年
単体 平均年収
683万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
17.00円-33
配当性向
45.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
45
FY21
40
FY22
50
FY23
50
FY24
50
FY25
17
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。