株
株式会社クロスフォー
カブシキカイシャクロスフォー上場その他製品7810EDINET: E33313Crossfor Co.,Ltd
決算期: 07月期
業種: その他製品
売上高 (FY25)
37.6億円
10.05%営業利益 (FY25)
0.6億円
443.75%経常利益 (FY25)
0.2億円
500.00%純利益 (FY25)
0.2億円
21.43%総資産
50.6億円
3.07%自己資本比率
35.7%
—ROE
1.2%
0.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社クロスフォーは、宝石が微細に揺れる独自特許機構「Dancing Stone」を中核技術とするジュエリー・アクセサリーの製造販売企業である。国内では大手小売・問屋向けBtoB販売とEC拡大を進め、海外ではインド・東南アジア・中東・北米向けにパーツや製品を代理店・エージェント経由で供給するグローバルB2Bモデルを展開する。FY2025(2025年7月期)は売上高37.6億円(前期比+10.1%)を達成し、前期赤字からの脱却で全段階利益の黒字化に成功した。しかし営業利益は5,500万円・営業利益率わずか1.5%にとどまり、有利子負債依存度59.1%(29.9億円)という財務上の脆弱性も抱える。海外売上は「トランプ関税」によるインド・タイ大手得意先の発注抑制で前期比6.5%減となり、地政学・関税リスクへの脆弱性が顕在化した。中期的には海外事業への経営資源集中、DtoC強化、RJC認証取得によるサステナブルブランド構築、次世代特許技術の開発を重点課題に据えており、「Dancing Stone」特許満了(日本2033年)後の競争優位をどう維持するかが長期的な企業価値の鍵を握る。役員10名・従業員69名という小規模組織ゆえ、組織・財務両面の拡張余力が問われている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 国内BtoBが売上の68.7%、海外パーツ・製品販売が31.3%を占め、高マージンの海外が利益貢献の柱である。
- 2顧客: 国内大手小売・問屋および海外代理店・ブランドに卸すB2Bモデルを主軸とし、DtoCも育成中である。
- 3価値提案: 特許技術「Dancing Stone」による独自の動く宝石機構でOEM・パーツ供給し、他社差別化を支援する。
- 4コスト構造: 外注と自社製造を併用し、貴金属原材料費が製造原価の大部分を占める労働集約・素材依存型である。
Risks · リスク要因
- 1特定商品依存: 「Dancing Stone」関連製品が売上の35.9%を占め、需要減退や特許満了後の競合激化が業績直撃となる。
- 2地政学・関税リスク: トランプ関税でインド・タイ大手得意先が発注を抑制し、海外売上が前期比6.5%減となった。
- 3高い有利子負債: 有利子負債29.9億円・依存度59.1%で、金利上昇局面では財務費用の増加が薄利構造を直撃する。
- 4為替変動: 米ドル・香港ドル・中国元建て取引が多く、円高進行時には為替差益消失と評価損が同時発生するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1特許網の広さ: 「Dancing Stone」特許を日本・米国・欧州を含む20カ国以上で保有し、模倣への法的障壁が高い。
- 2ライブ販売対応力: ライブコマース向け商品提案を強化し、FY2025国内売上を前期比19.7%増に導いた実績がある。
- 3グローバル販売基盤: 香港・深圳に連結子会社を持ち、インド・東南アジア・中東・北米に代理店網を構築している。
- 4RJC認証取得: 2025年6月にRJC COP認証を取得し、倫理的調達を求める欧米大手ブランドへの訴求力が高まった。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1海外事業への集中投資: インドを中心とする東南アジア・中東市場の代理店網を拡充し、海外売上比率の回復・拡大を目指す。
- 2DtoC事業の強化: 自社ECサイトを活用したDtoCモデルを育成し、顧客接点の直接化とブランド認知向上を図る。
- 3次世代特許技術の開発: 「Dancing Stone」満了(日本2033年)に備え、「Single Dancing Stone」等の新特許商品を拡販する。
- 4DXによる収益性改善: AI人材育成・基幹システム活用でWEB販売比率を拡大し、営業利益率1.5%からの改善を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025全段階利益黒字化: 売上37.6億円(+10.1%)、営業利益5,500万円と前期の営業損失1,600万円から黒字転換した。
トランプ関税の影響: インド・タイ大手得意先が発注を抑制し、海外売上は前期比6.5%減の11.8億円にとどまった。
旧来最大取引先の消滅: 前期に売上10.7%を占めたSWAROVSKI MANUFACTURING(THAILAND)への売上が当期はゼロとなった。
RJC COP認証取得: 2025年6月に宝飾業界の国際認証を取得し、サステナビリティ対応を対外的に示す重要マイルストーンとなった。
02
業績推移
売上高
37.6億円▲10.0%FY25
営業利益
0.6億円▲443.8%FY25
純利益
0.2億円▼21.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 34.9 | 23.2 | 28.1 | 31.0 | 30.1 | 34.1 | 37.6 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.4 | -2.0 | -0.2 | 0.6 |
| 経常利益 | 0.5 | -4.2 | -1.2 | 1.0 | -2.2 | -0.1 | 0.2 |
| 純利益 | 0.1 | -6.1 | -1.1 | 2.2 | -2.7 | 0.3 | 0.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 52.8 | 52.0 | 46.5 | 51.9 | 52.6 | 52.2 | 50.6 |
| 純資産 (自己資本) | 25.9 | 19.8 | 18.9 | 21.3 | 18.1 | 17.9 | 18.1 |
| 自己資本比率 (%) | 49.0 | 38.0 | 40.5 | 41.1 | 34.4 | 34.3 | 35.7 |
| 現金及び預金 | 7.1 | 13.4 | 8.2 | 7.3 | 5.9 | 9.1 | 5.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 6.6 | 1.4 | 1.8 | ▲2.5 | ▲4.1 | 4.8 | ▲1.3 |
| 投資CF | ▲1.7 | ▲1.1 | ▲1.6 | ▲1.2 | ▲1.6 | ▲0.7 | ▲0.2 |
| 財務CF | ▲2.1 | 6.1 | ▲5.5 | 2.3 | 4.2 | ▲1.1 | ▲2.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
1.30
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
1.2%
自己資本利益率
ROA
0.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
58人
平均年齢
42.9歳
平均勤続
9.3年
単体 平均年収
510万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
0.35円
配当性向
16.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
0
FY22
4
FY23
1
FY24
0
FY25
0
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。