前
前田工繊株式会社
マエダコウセンカブシキガイシャ上場その他製品7821EDINET: E02492MAEDA KOSEN CO., LTD.
決算期: 06月期
業種: その他製品
売上高 (FY25)
641億円
14.82%営業利益 (FY25)
120億円
12.02%経常利益 (FY25)
123億円
9.10%純利益 (FY25)
94.9億円
18.92%総資産
870億円
8.37%自己資本比率
78.7%
—ROE
14.5%
0.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
前田工繊は、繊維・土木技術を融合した「ソーシャルインフラ事業」と、BBSブランド鍛造アルミホイール等の「インダストリーインフラ事業」の2本柱で運営する石川県地盤の製造グループである。売上構成はソーシャルインフラ約57%・インダストリーインフラ約43%で、公共工事向け盛土補強材・海洋土木製品・不織布などが主力製品。2000年以降17件のM&Aを通じて事業領域を拡大してきた歴史を持ち、直近では2024年12月に株式会社犀工房、2025年4月に三井化学産資(現前田工繊産資)を子会社化している。 中期経営計画「グローバルビジョン∞ PART II」(2024-2027年6月期)では、最終年度2027年6月期に売上高700億円・営業利益120億円を目標とし、4か年で設備投資150億円・M&A投資枠200億円を設定する。海外売上比率30%への引き上げも掲げており、ベトナム子会社やBBS Motorsport GmbH(ドイツ)を通じたグローバル展開を加速中である。FY2025実績は売上641億円・営業利益120億円と既にPART II最終目標の営業利益水準に到達しており、順調な進捗が評価できる。一方、公共事業依存度の高さや北陸への生産集中、原材料コスト転嫁リスクには引き続き注意が必要である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ソーシャルインフラ事業364億円(57%)と鍛造ホイール等インダストリーインフラ277億円(43%)の2セグメントで構成される。
- 2顧客: 公共工事向けゼネコンや国内自動車メーカーOEM、欧州アフターマーケットなど多様な法人顧客に製品を供給する。
- 3価値提案: 繊維・土木・鍛造の独自技術と、M&Aで取得した技術ノウハウを組み合わせた高付加価値製品を提供する。
- 4コスト構造: 合成樹脂・合成繊維等の原材料費が主要コストで、北陸集中の生産拠点と海外子会社による製造体制を運営する。
Risks · リスク要因
- 1公共事業依存: 売上の約6割がソーシャルインフラ事業で、政府予算の縮小や執行時期のずれが業績に直結するリスクを抱えている。
- 2原材料価格: 主原料の合成樹脂・合成繊維は原油価格に連動し、コスト高騰を販売価格に転嫁できない場合に利益が圧迫される。
- 3自然災害・集中リスク: 主要製造拠点が北陸圏に集中しており、地震・水害・豪雪による操業停止が供給全体に影響しうる。
- 4M&A統合リスク: 4か年200億円のM&A投資枠を設定しており、期待シナジーや収益貢献が得られない場合は財務負担が拡大する。
Strengths · 強み
- 1M&A実績: 2000年以降17件のM&Aを実行し、繊維・土木・ホイール・農水産など多様な技術・製品ポートフォリオを構築している。
- 2防災需要の追い風: 国土交通省の防災・減災・老朽化対策方針と製品ラインが合致し、安定した公共事業需要を獲得している。
- 3高収益構造: FY2025の営業利益率18.7%・ROE14.5%を維持し、2018年以来売上高が約1.9倍に拡大しながら収益性を保っている。
- 4グローバルブランド: BBSブランドの鍛造ホイールは世界的知名度を有し、欧州BBS Motorsport GmbH経由で高付加価値市場にアクセスしている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1PART II数値目標: 2027年6月期に売上高700億円・営業利益120億円を目指し、4か年設備投資150億円を計画している。
- 2M&A加速: 4か年でM&A投資枠200億円を設定し、既存事業とシナジーを持つ国内外企業の子会社化を継続推進する。
- 3海外比率向上: 2027年6月期の海外売上比率30%を目標とし、ASEAN・欧米向け販売ネットワークの拡充を図る。
- 4人的資本強化: 継続的な賃上げ、社内研修制度の刷新、海外子会社との人材交流でグローバル人材を育成する方針である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高641億円(+14.8%)・営業利益120億円(+12.0%)・純利益95億円(+18.9%)と過去最高水準を更新した。
2件のM&A完了: 2024年12月に株式会社犀工房、2025年4月に三井化学産資(現前田工繊産資)を子会社化し業績寄与が始まった。
PART I目標達成: 前中計PART I最終年度(2023年6月期)の売上高500億円・営業利益80億円の目標を502億円・84億円で達成した。
株主還元: 自己株式取得19億円・配当金15.6億円を実施し、現金及び現金同等物は222億円と手元流動性を維持している。
02
業績推移
売上高
641億円▲14.8%FY25
営業利益
120億円▲12.0%FY25
純利益
94.9億円▲18.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 346 | 379 | 394 | 432 | 369 | 502 | 558 | 641 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | — | 42.2 | 84.9 | 107 | 120 |
| 経常利益 | 51.8 | 53.9 | 46.4 | 63.8 | 43.6 | 86.9 | 112 | 123 |
| 純利益 | 37.1 | 40.6 | 30.9 | 45.9 | 34.8 | 52.6 | 79.8 | 94.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 410 | 540 | 585 | 643 | 688 | 748 | 802 | 870 |
| 純資産 (自己資本) | 298 | 312 | 336 | 378 | 416 | 434 | 625 | 684 |
| 自己資本比率 (%) | 72.6 | 57.7 | 57.4 | 58.8 | 60.6 | 58.0 | 77.9 | 78.7 |
| 現金及び預金 | 69.8 | 104 | 110 | 131 | 128 | 146 | 214 | 223 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 51.5 | 38.6 | 51.8 | 68.2 | 16.8 | 81.3 | 120 | 134 |
| 投資CF | ▲44.8 | ▲93.3 | ▲56.7 | ▲43.5 | ▲32.8 | ▲43.8 | ▲4.2 | ▲78.3 |
| 財務CF | ▲7.4 | 89.0 | 12.0 | ▲4.4 | 11.0 | ▲23.1 | ▲52.0 | ▲47.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
139.93
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
14.5%
自己資本利益率
ROA
10.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Infrastructure0.0兆56.8%0.01兆20.2%
TechnicalService0.0兆43.2%0.01兆21.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
433人
平均年齢
39.6歳
平均勤続
12.4年
単体 平均年収
681万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
38.00円-24
配当性向
63.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
30
FY21
35
FY22
39
FY23
42
FY24
62
FY25
38
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。