株
株式会社オービス
カブシキガイシャオービス上場その他製品7827EDINET: E00639ORVIS CORPORATION
決算期: 10月期
業種: その他製品
売上高 (FY25)
126億円
10.44%営業利益 (FY25)
6.6億円
13.62%経常利益 (FY25)
6.4億円
11.25%純利益 (FY25)
4.2億円
2.99%総資産
126億円
1.02%自己資本比率
45.4%
—ROE
7.6%
0.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社オービスは、梱包用木材製材を中核とする木材事業(売上比59%)、鉄骨建設・リース案件のハウス・エコ事業(同34%)、太陽光発電売電事業(同4%)、ゴルフ場運営のライフクリエイト事業(同3%)の4セグメントを持つ複合企業である。2023年10月期に策定した中期経営計画「NEXT STEP 10」のもと不動産等の不採算事業から撤退し、選択と集中を推進してきた。FY2025は前期にグループ入りした寿鉄工株式会社(Hグレード鉄骨認定)が通期寄与し、ハウス・エコ事業の売上高が前期比+34.0%の44億円に急伸した。一方、木材事業は円安・虫害・梱包マーケット低迷の影響で営業利益が前期比▲29.8%の3億円に落ち込み、収益の二極化が進んでいる。中期経営計画を改訂し、2027年10月期に売上高140億円・営業利益10億円を目標に掲げる。財務面では自己資本比率45.4%、D/Eレシオ0.8倍以内を維持方針とし、2026年10月期より配当性向を25%から30%に引き上げる株主還元強化も発表した。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 木材事業(59%)・ハウス・エコ事業(34%)・太陽光発電(4%)・ゴルフ場(3%)の4事業で構成する。
- 2顧客: 木材は製造業・物流企業向け梱包用材、建設は官公庁の学校施設等公共案件を主要ターゲットとする。
- 3価値提案: NZ産ラジアータ松と国産杉の製材技術、軽量・重量鉄骨双方に対応できるHグレード認定工場で差別化する。
- 4コスト構造: 原材料(NZ丸太・国産杉)・船舶運賃・労務費が主なコストドライバーで、為替予約で輸入コストを一部ヘッジする。
Risks · リスク要因
- 1原材料・為替リスク: NZ丸太輸入はドル建て決済のため、円安局面でコストが上昇し、FY2025上半期の150円超の円安が収益を圧迫した。
- 2梱包用材マーケット低迷: 中国経済低迷・米国関税政策により輸出向け木箱需要が鈍化し、木材事業営業利益が前期比▲29.8%に落ち込むリスクがある。
- 3借入金依存: 当連結会計年度末の借入金依存率36.1%と高く、金利上昇局面では財務コスト増加が業績を圧迫する可能性がある。
- 4生産拠点集中リスク: 木材製品の生産が広島県福山工場の1拠点に集中しており、自然災害や感染症で操業停止となれば業績への打撃が大きい。
Strengths · 強み
- 1製材特化の技術基盤: 広島福山工場に製材ラインを集約し、NZ産ラジアータ松と国産杉を使い分けて安定供給体制を構築している。
- 2Hグレード鉄骨認定: 2024年グループ入りの寿鉄工が建物高さ・延床面積無制限の最上位グレードを保有し、大型案件受注力が向上した。
- 3官公庁案件の受注実績: 学校施設など公共案件を長年手掛けた実績とリース活用型提案力が競合との差異化につながっている。
- 4財務健全性: 自己資本比率45.4%・D/Eレシオ0.8倍以内を維持し、安定した借入調達環境を確保している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期計画「NEXT STEP 10」改訂版: 2027年10月期に売上高140億円・営業利益10億円・配当性向30%を新目標として設定した。
- 2ハウス・エコ事業の拡大: 寿鉄工の大型溶接ロボット導入と設計課新設で提案力を強化し、重量鉄骨を含む新規顧客層へのアプローチを加速する。
- 3木材事業の収益改善: 国産杉の生産比率引き上げで輸入コスト変動リスクを低減しつつ、新規顧客開拓と製材設備の予防保全投資を推進する。
- 4人材確保・育成: 建設業の慢性的人材不足に対応するため、若手採用強化・女性採用拡大(FY2025で6名採用)・社内教育体制の整備を進める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高126億円(前期比+10.4%): M&A効果を含むハウス・エコ事業の拡大が全社成長を牽引し、6期ぶりの最高売上を更新した。
ハウス・エコ事業が急拡大: 寿鉄工の通期寄与と内製化拡大で売上高43億円(+34.0%)、営業利益3億5千万円(+141.5%)と大幅増収増益となった。
木材事業が減益: 円安(上半期150円超)・虫害による歩留低下・梱包需要低迷が重なり、営業利益3億円(前期比▲29.8%)に落ち込んだ。
配当性向30%への引き上げ: 財務健全化の進展を受け、2026年10月期より配当性向を25%から30%に引き上げ、1株当たり配当予定額は113円となる。
02
業績推移
売上高
126億円▲10.4%FY25
営業利益
6.6億円▲13.6%FY25
純利益
4.2億円▼3.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 95.7 | 90.2 | 94.3 | 113 | 116 | 114 | 126 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 7.7 | 6.7 | 5.8 | 6.6 |
| 経常利益 | 0.2 | 2.7 | 2.4 | 7.9 | 6.7 | 5.8 | 6.4 |
| 純利益 | 3.9 | 1.9 | 0.9 | 5.4 | 7.6 | 4.3 | 4.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 144 | 142 | 138 | 130 | 122 | 125 | 126 |
| 純資産 (自己資本) | 35.7 | 37.3 | 38.0 | 43.2 | 50.4 | 54.1 | 57.1 |
| 自己資本比率 (%) | 24.8 | 26.2 | 27.6 | 33.3 | 41.3 | 43.4 | 45.4 |
| 現金及び預金 | 3.5 | 5.2 | 4.2 | 7.1 | 7.0 | 7.9 | 10.4 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲0.9 | 9.8 | 7.0 | 16.1 | 9.8 | 5.2 | 6.8 |
| 投資CF | 4.3 | ▲1.9 | ▲1.8 | ▲1.4 | 3.0 | 1.6 | ▲0.7 |
| 財務CF | ▲4.0 | ▲6.2 | ▲6.2 | ▲11.8 | ▲12.8 | ▲5.9 | ▲3.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
238.24
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.6%
自己資本利益率
ROA
3.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
HouseAndEco0.0兆34.5%0.00兆8.1%
LifeCreate0.0兆3.0%0.00兆13.1%
SolarPowerElectricitySalesBusiness0.0兆3.6%0.00兆66.2%
Timber0.0兆58.9%0.00兆4.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
189人
平均年齢
45.9歳
平均勤続
12.2年
単体 平均年収
526万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
60.00円-7
配当性向
24.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
20
FY21
20
FY22
40
FY23
67
FY24
67
FY25
60
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。