株
株式会社ウイルコホールディングス
カブシキガイシャウイルコホールディングス上場その他製品7831EDINET: E00748WellcoHoldings Corporation
決算期: 10月期
業種: その他製品
売上高 (FY25)
84.8億円
1.42%営業利益 (FY25)
-6.2億円
192.49%経常利益 (FY25)
-6.5億円
282.94%純利益 (FY25)
-9.5億円
117.43%総資産
79.2億円
14.73%自己資本比率
17.9%
—ROE
-38.0%
26.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ウイルコホールディングスは、主力の情報・印刷事業（売上の約94%）に加え、知育事業・通信販売事業を営む情報発信事業グループである。商業印刷市場の構造的縮小を受け、売上高は2019年の157億円から2025年には85億円へと6年間で約46%減少した。FY2025は2025年7月に株式会社ウエーブを連結子会社化したものの売上減をカバーできず、原材料費・電力料金・物流費の上昇や東京支店移転費用、減損損失463百万円・工場再編費用146百万円等の特別損失が重なり、営業損失6億円・純損失9億円と損失額が前年比で大幅に拡大した。財務面でも純資産が前期比60.3%減の約14億円まで縮小し、短期借入金が10億円増加するなど財務基盤の脆弱化が進んでいる。ECサイト経由の受注が堅調であることやデジタル印刷設備への投資、ウエーブ社とのシナジー追求が数少ない回復の糸口だが、構造的な市場縮小・コスト高・財務悪化という三重苦が続いており、抜本的な収益改善が急務となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 情報・印刷事業が売上の約94%を占め、知育事業8%・通信販売事業0.5%が補完する構造である。
- 2顧客: 企業向け商業印刷を中心に、幼保施設・学校図書館・一般消費者へ多様な媒体を供給している。
- 3価値提案: 短納期デジタル印刷と販促企画の総合提案により、顧客の集客・売上向上を支援している。
- 4コスト構造: 原材料(紙)・電力・物流費の比重が高く、売上原価率は約85.7%と製造固定費の削減余地が課題である。
Risks · リスク要因
- 1構造的市場縮小リスク: 紙媒体からデジタルへの移行が加速し、チラシ等従来型印刷の需要減少・単価低下が継続している。
- 2原材料価格リスク: 紙・電力・物流費が上昇傾向にあり、受注価格への転嫁が困難な場合に利益を直撃する可能性がある。
- 3財務悪化リスク: 純資産が約14億円まで縮小、短期借入金が10億円増加しており、資金繰りの悪化・財務制約が懸念される。
- 4減損・工場再編リスク: FY2025に減損損失4.6億円・工場再編費用1.5億円を計上しており、今後も追加損失が発生する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1デジタル印刷設備: 最先端のデジタル印刷機を保有し、小ロット・短納期対応でECサイト経由受注が堅調に推移している。
- 2ウエーブ社買収: 2025年7月に株式会社ウエーブを連結化し、顧客基盤拡大と生産設備の相互補完を図れる体制を構築した。
- 3環境対応製品: FSC認証用紙・植物性インク・脱プラ製品等を揃え、環境意識の高い顧客への差別化提案が可能である。
- 4多角的事業基盤: 印刷・知育・通販の3セグメントを持ち、販促提案から教育コンテンツまで総合的サービスを提供できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1印刷事業の受注拡大: 「賢者の販促」「賢者のDM」で獲得したリードを活用し、新規・休眠顧客への営業を強化する方針である。
- 2ウエーブ社シナジー深化: 両社顧客への付加価値提案・設備相互補完・資材調達最適化によりコスト削減と売上拡大を同時追求する。
- 3知育・通販の収益改善: 絵本サブスク開始・障害児支援商品・ICT教材の新規開発で少子化環境下でも採算改善を目指す。
- 4コスト構造改革: 工場再編・設備統廃合を推進し、原材料費・固定費の削減で売上総利益率14.3%からの回復を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績悪化: 売上高85億円(前年比-1.4%)、営業損失6億円(前年は損失2億円)、純損失9億円と赤字が大幅に拡大した。
ウエーブ社買収: 2025年7月に株式会社ウエーブの全株式を500百万円で取得し連結化、4ヶ月で売上に貢献した。
特別損失の計上: 減損損失4.6億円・工場再編関連費用1.5億円を計上し、投資有価証券売却益3.6億円で一部を相殺した。
財務基盤の急速悪化: 純資産が前年比60.3%減の14億円へ縮小、現預金も前年比69.8%減の6億円まで減少した。
02
業績推移
売上高
84.8億円▼1.4%FY25
営業利益
-6.2億円▼192.5%FY25
純利益
-9.5億円▼117.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 157 | 119 | 107 | 90.3 | 88.2 | 86.0 | 84.8 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.6 | 0.1 | -2.1 | -6.2 |
| 経常利益 | -4.7 | -3.3 | 3.3 | 3.4 | 0.1 | -1.7 | -6.5 |
| 純利益 | -5.5 | -20.9 | 2.8 | 3.3 | 0.0 | -4.4 | -9.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 157 | 119 | 114 | 114 | 112 | 92.9 | 79.2 |
| 純資産 (自己資本) | 55.2 | 35.0 | 37.1 | 41.7 | 43.0 | 35.7 | 14.2 |
| 自己資本比率 (%) | 35.2 | 29.5 | 32.7 | 36.7 | 38.5 | 38.4 | 17.9 |
| 現金及び預金 | 34.0 | 35.6 | 36.5 | 40.0 | 36.3 | 20.0 | 6.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.6 | 5.3 | 8.1 | 5.1 | 2.4 | ▲4.8 | ▲6.7 |
| 投資CF | 5.9 | 3.6 | ▲1.0 | ▲1.2 | ▲2.1 | ▲5.6 | ▲0.9 |
| 財務CF | ▲5.4 | ▲7.3 | ▲6.3 | ▲0.3 | ▲4.2 | ▲5.8 | ▲6.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
EducationBusiness0.0兆8.1%▲0.00兆-17.3%
InformationAndPrintingBusiness0.0兆91.4%▲0.00兆-2.0%
TheMailOrderBusiness0.0兆0.5%▲0.00兆-46.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
22人
平均年齢
43.7歳
平均勤続
8.4年
単体 平均年収
414万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
2.00円
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
2
FY21
2
FY22
2
FY23
2
FY25
2
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。