エ
エイベックス株式会社
エイベックスカブシキガイシャ上場情報・通信業7860EDINET: E02453Avex Inc.
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
1317億円
1.27%営業利益 (FY25)
-18.2億円
243.79%経常利益 (FY25)
-17.0億円
249.78%純利益 (FY25)
11.4億円
15.30%総資産
1060億円
3.57%自己資本比率
48.2%
—ROE
2.2%
0.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
エイベックス株式会社は、音楽レーベル・ライヴ興行・アニメ映像・海外展開を主軸とするエンタテインメントIPホルダーである。売上高はコロナ禍の2021年に815億円まで落ち込んだ後、回復軌道を辿り2025年3月期は1,317億円まで戻したものの、主力の音楽事業で貸倒引当金繰入額の計上やパッケージ販売数の減少が重なり、海外事業でも大型イベント減少と大型案件の獲得未達が響いた結果、営業損失18億円と前期の営業利益13億円から急転落した。純利益は子会社株式売却益など特別利益65億円を計上したことで11億円の黒字を確保したが、実態的な事業収益力は著しく低下している。中期経営計画「avex vision 2027」では2027年3月期に営業利益90億円・ROE10%、2028年3月期以降に営業利益150億円・ROE15%という高い目標を掲げており、現状との乖離は大きい。IPの発掘・育成とグローバルでのバリューチェーン構築を成長の柱に据え、アニメ・映像事業では映画興行好調により黒字転換するなど明るい面もあるが、構造改革の実効性と収益回復の速度が今後の評価を左右する。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 音楽事業が売上の約84%を占め、アニメ・映像事業14%、海外事業3%が続く構成である。
- 2顧客: 音楽パッケージ・ライヴ・デジタル配信を通じて国内外の個人消費者とB2Bパートナーに提供する。
- 3価値提案: アーティスト発掘から権利管理・ライヴ興行・デジタル配信まで一貫したIPバリューチェーンを構築する。
- 4コスト構造: 売上原価比率が約73%と高く、アーティスト・コンテンツへの先行投資と人件費が収益を圧迫しやすい。
Risks · リスク要因
- 1主要アーティストの人気低下や離脱が直接業績に直結するヒットコンテンツ依存構造が最大のリスクである。
- 2代表取締役会長・松浦勝人氏に経営戦略・取引先契約が集中しており、特定経営者依存リスクが有価証券報告書に明記されている。
- 3海外事業では大型案件獲得未達が今期業績を直撃しており、政情不安や規制変更など外部要因による収益変動リスクが高い。
- 4信用リスクとして一部取引先への貸倒引当金繰入額が今期発生しており、新規テリトリー拡大に伴う与信悪化の再発可能性がある。
Strengths · 強み
- 1国内音楽レーベルとして長年蓄積したIP権利ポートフォリオを保有し、デジタル配信市場拡大の恩恵を受けやすい。
- 2音楽・アニメ・ライヴを垂直統合するバリューチェーンにより、同一IPを複数チャネルでマネタイズできる体制を持つ。
- 3有料音楽配信市場が前年比5.8%増、映像配信市場が同6.3%増と成長を続ける市場環境に事業基盤が合致する。
- 4アジアを中心とする海外市場に拠点を持ち、日本発IPのグローバル展開における先行者としての知見を蓄積している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画「avex vision 2027」で2027年3月期に営業利益90億円・ROE10%、2028年3月期以降に150億円・15%を目標とする。
- 2グローバルIPの発掘・育成を最重点に据え、国内外のM&Aや権利取得を通じてコンテンツ権利ポートフォリオを積み上げる。
- 3非効率・ノンコア事業からの撤退や縮小を進め、主力事業への資源集中と売上総利益率の早期改善を図る構造改革を推進する。
- 4ジョブ型人事制度・公募制度・FA制度の導入により社員エンゲージメントを高め、クリエイティブ人材の育成・定着を強化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高1,317億円(前年比1.3%減)、営業損失18億円と前期の営業利益13億円から大幅悪化し収益性が急低下した。
音楽事業で一部取引先への貸倒引当金繰入額が発生し、海外事業は売上が前年比39.4%減の34億円まで急減した。
アニメ・映像事業は映画興行好調で売上が前年比14.7%増の185億円となり、営業損失から営業利益3億円へ黒字転換した。
子会社株式売却等の特別利益65億円を計上し純利益11億円を確保したが、実態的な事業赤字の解消が急務となっている。
02
業績推移
売上高
1,317億円▼1.3%FY25
営業利益
-18.2億円▼243.8%FY25
純利益
11.4億円▲15.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1601 | 1355 | 815 | 984 | 1216 | 1334 | 1317 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 25.8 | 33.9 | 12.7 | -18.2 |
| 経常利益 | 65.3 | 30.2 | -65.4 | 23.5 | 40.5 | 11.4 | -17.0 |
| 純利益 | 23.5 | -11.0 | 128 | 9.2 | 27.4 | 9.9 | 11.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1258 | 1204 | 1051 | 978 | 1089 | 1099 | 1060 |
| 純資産 (自己資本) | 521 | 494 | 583 | 607 | 588 | 561 | 511 |
| 自己資本比率 (%) | 41.4 | 41.1 | 55.5 | 62.1 | 54.0 | 51.1 | 48.2 |
| 現金及び預金 | 228 | 180 | 527 | 447 | 481 | 469 | 357 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 110 | ▲40.3 | ▲64.8 | ▲44.6 | 91.9 | 36.9 | ▲46.8 |
| 投資CF | ▲63.8 | ▲34.4 | 700 | ▲33.9 | ▲31.3 | ▲24.0 | 9.3 |
| 財務CF | ▲100 | 26.6 | ▲289 | ▲3.1 | ▲24.9 | ▲23.6 | ▲41.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
26.11
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.2%
自己資本利益率
ROA
1.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AnimeandVisualContent0.0兆13.6%0.00兆1.7%
Music0.1兆83.7%▲0.00兆-1.1%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.0%0.00兆7.1%
OverseasBusiness0.0兆2.6%▲0.00兆-27.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
91人
平均年齢
41.5歳
平均勤続
11.7年
単体 平均年収
756万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
75.00円
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
75
FY21
146
FY22
75
FY23
75
FY24
75
FY25
75
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。